华尔街：微软正大幅缩减数据中心投资，包括海外布局

英为财情Investing.com -- TD Cowen最新报告披露，微软（NASDAQ:MSFT）近期不仅终止了与美国两家以上运营商的数据中心租约，还削减了海外数据中心投资规模。

据TD调研，此次取消的租约总容量达「数百兆瓦」。这一数据来自对供应链和第三方的市场调查，这种方法常用于分析企业经营动向和发展状况。

报告指出，微软已将海外投资计划中「相当大一部分」转回美国本土，暗示其可能会放缓海外布局。

TD还发现，微软已明显减少了将初步意向转为正式租约的比例，但目前还不能确定这是暂时性推迟还是完全放弃。

具体而言，微软已叫停了多个总计超过100兆瓦的数据中心项目，任由超过1吉瓦的合约过期作废，还放弃了至少五处原计划用于建设数据中心的土地。

TD：项目缩减或因OpenAI转向，反映产能过剩

TD Cowen分析认为，微软此举主要是因为「预见到供大于求」。公司大规模放弃产能扩张表明，此前推动其在AI基建上重金投入的重要市场信号已经消失。

TD认为，微软需求骤减可能与OpenAI有关。这家AI明星企业近来似有意转投软银集团（TYO:9984）怀抱，寻求更多资金支持。

不久前，OpenAI与软银（OTC:SFTBY）共同宣布启动「星门计划」，将斥资5000亿美元在美国建设AI数据中心。虽然微软也参与其中，但主导权已发生变化。

作为OpenAI最大金主，微软自2019年就开始投资这家公司。尽管已将OpenAI的AI模型全面融入自家软件，但在使用者市场的反响却不尽如人意。

微软去年第四季度财报也显示，AI业务回报或低于预期，这不禁让人质疑：投入巨资建设数据中心是否明智？

1月底，中国DeepSeek的横空出世更是火上浇油。这款AI模型以远低于ChatGPT的成本达到了相近的性能。

消息一出，美国科技股应声下跌。既然能用更经济高效的模式达到目的，投资者开始怀疑大举投资AI基础设施是否确有必要。