Ngân hàng Trung ương Châu Âu sắp cắt giảm lãi suất một lần nữa giữa bối cảnh lạm phát giảm và sự không chắc chắn về thuế quan
- Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất chính thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Năm.
- Trọng tâm sẽ là ngôn ngữ trong tuyên bố của ECB và các bình luận của Chủ tịch Christine Lagarde.
- Cặp EUR/USD chuẩn bị cho sự biến động mạnh mẽ trước các thông báo chính sách của ECB.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 4 vào thứ Năm lúc 12:15 GMT. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất chính lần thứ sáu liên tiếp.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào lúc 12:45 GMT. Tại cuộc họp này, bà sẽ trình bày tuyên bố chuẩn bị về chính sách tiền tệ và trả lời các câu hỏi từ giới truyền thông.
Đồng Euro (EUR) vẫn sẵn sàng cho một phản ứng lớn trước các thông báo của ECB so với Đô la Mỹ (USD).
Những gì mong đợi từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu?
ECB dự kiến sẽ thực hiện thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) sau cuộc họp chính sách tháng 4, giảm lãi suất chuẩn trên cơ sở tiền gửi xuống 2,25% từ 2,5%, với quá trình giảm phát vẫn đang đi đúng hướng.
Dữ liệu được công bố bởi Eurostat cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) trong khu vực Eurozone đã tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 3, sau khi ghi nhận mức tăng 2,3% trong tháng 2. Thêm vào đó, lạm phát HICP cơ bản hàng năm đã giảm xuống 2,4% từ 2,6% trong cùng kỳ.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố chính sách để xem cách mà ECB kỳ vọng chế độ thương mại mới của Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát và triển vọng tăng trưởng trong Liên minh Châu Âu (EU).
Trong khi dự đoán cuộc họp tháng 4 của ECB, các nhà phân tích của TD Securities cho biết họ dự báo một đợt cắt giảm 25 bps. "Trọng tâm chính trong cuộc họp báo nên là về sự không chắc chắn kinh tế liên quan đến chính sách thương mại và nhu cầu toàn cầu trong tương lai. Do đó, ngôn ngữ về lộ trình lãi suất trong tương lai có khả năng sẽ mơ hồ và nhấn mạnh vào sự phụ thuộc vào dữ liệu," các nhà phân tích lưu ý.
Vào đầu tháng, thành viên Hội đồng Quản trị ECB Gediminas Šimkus đã lập luận rằng các quyết định thuế quan của Hoa Kỳ đòi hỏi một chính sách tiền tệ linh hoạt hơn và thêm rằng một đợt cắt giảm 25 bps sẽ cần thiết trong tháng 4. Mặc dù Hoa Kỳ và EU đã đồng ý tạm dừng thuế quan đối ứng trong 90 ngày kể từ đó, vẫn còn nhiều điều không chắc chắn về mối quan hệ thương mại EU-Hoa Kỳ sẽ như thế nào sau thời gian ân hạn. Trích dẫn những người quen thuộc với các cuộc thảo luận, Bloomberg đã báo cáo vào đầu tuần này rằng EU đang kỳ vọng phần lớn thuế nhập khẩu của Hoa Kỳ sẽ vẫn được áp dụng sau khi không đạt được nhiều tiến bộ trong các cuộc đàm phán diễn ra vào thứ Hai.
Cuộc họp ECB có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
EUR/USD đã tăng hơn 4% trong tháng 3 và đã tăng khoảng 5% kể từ đầu tháng 4. Trong thời gian này, áp lực bán mạnh mẽ xung quanh Đô la Mỹ (USD) do lo ngại ngày càng tăng về một cuộc suy thoái kinh tế do các xung đột thương mại sâu sắc đã thúc đẩy đà tăng của cặp tiền này.
Nếu tuyên bố chính sách của ECB, hoặc Chủ tịch Lagarde, gợi ý rằng họ vẫn tự tin về việc quá trình giảm phát sẽ tiếp tục, bất chấp sự không chắc chắn về thuế quan, các nhà đầu tư có thể coi đây là dấu hiệu của việc nới lỏng chính sách hơn nữa trong tương lai gần. Một giọng điệu bi quan về triển vọng kinh tế có thể xác nhận quan điểm này. Trong kịch bản này, đồng Euro có thể chịu áp lực bán với phản ứng ngay lập tức, mở ra cánh cửa cho một sự điều chỉnh giảm trong EUR/USD.
Mặt khác, đồng Euro có thể tiếp tục vượt trội hơn USD nếu ECB nhấn mạnh nhiều hơn về các rủi ro lạm phát tăng và tín hiệu một khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất, viện dẫn cần thêm thời gian để đánh giá tác động của thuế quan.
Eren Sengezer, nhà phân tích trưởng phiên Châu Âu tại FXStreet, đưa ra một cái nhìn kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD:
"EUR/USD giao dịch gần giới hạn trên của một kênh hồi quy tăng dần kéo dài hai tháng và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ trên 70, cho thấy rằng cặp tiền này có thể thực hiện một sự điều chỉnh kỹ thuật trước khi bước vào đợt tăng tiếp theo."
"Về mặt giảm, điểm giữa của kênh tăng dần được coi là mức hỗ trợ chính tại 1,1200. Nếu EUR/USD đóng cửa hàng ngày dưới mức này, 1,1100 (mức tĩnh) có thể được coi là hỗ trợ tạm thời trước 1,1000 (mức tâm lý, Đường trung bình động giản đơn 20 ngày). Nhìn về phía bắc, các mức kháng cự có thể được phát hiện tại 1,1435 (giới hạn trên của kênh tăng dần), 1,1500 (mức tròn, mức tĩnh) và 1,1580 (mức tĩnh)," Sengezer bổ sung.
ECB FAQs
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Bài viết liên quan
Nhà đầu tư nước ngoài đang nắm giữ quá nhiều tài sản Mỹ - đây là vấn đề tiềm ẩn
Investing.com — Trong nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ, Mỹ luôn là nơi đầu tư lý tưởng với những công ty đáng để rót vốn.Minh chứng cho quy mô khổng lồ này, thị trường cổ phiếu công khai của Mỹ đã đạ
Mức thuế quan hiệu dụng sẽ tăng bao nhiêu? Goldman Sachs đưa ra đánh giá
Investing.com — Theo các nhà phân tích của Goldman Sachs (NYSE:GS), mức thuế quan của Hoa Kỳ đối với tất cả hàng nhập khẩu được dự đoán sẽ tăng từ mức 2,5% của năm 2024 do chương trình nghị sự về thuế.jpg)
Tin nóng: Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Anh ổn định ở mức 2,2% hàng năm vào tháng 8, đúng như dự kiến
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Vương quốc Anh (Anh) đã tăng 2,2% trong năm vào tháng 8, sau mức tăng trưởng 2,2% của tháng 7, dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố cho thấy vào thứ Tư.
