Oracle ถูกปรับลดอันดับโดย Piper Sandler เนื่องจากแรงกดดันด้านกำไร

Investing.com — Piper Sandler ได้ปรับลดอันดับของ Oracle (NYSE:ORCL) จากเพิ่มน้ําหนักการลงทุนเป็นการคงสัดส่วนการลงทุนในบทวิเคราะห์วันพุธ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านกําไรและค่าใช้จ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่บริษัทเร่งการลงทุนในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์

บริษัทยังได้ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้น Oracle ลงเหลือ $130 จาก $190

นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler ยอมรับถึงแรงส่งล่าสุดของ Oracle ในเวิร์กโหลดปัญญาประดิษฐ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านธุรกิจ Oracle Cloud Infrastructure (OCI)

"OCI ประสบความสําเร็จในการสร้างบทบาทที่แตกต่างในฐานะแพลตฟอร์มที่ได้รับเลือกสําหรับคลัสเตอร์ GPU ขนาดใหญ่ โดยมีลูกค้าด้าน AI เพิ่มขึ้น รวมถึง Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER), xAI, Luma AI, Suno และ Baseten" นักวิเคราะห์เขียน

อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วมาพร้อมกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น "งานค้างที่ยิ่งใหญ่มาพร้อมกับความรับผิดชอบที่ยิ่งใหญ่" บทวิเคราะห์ระบุ โดยชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของงานค้าง 48 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งทําให้ภาระผูกพันในการดําเนินงานที่เหลืออยู่ทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 130 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% จากปีก่อนหน้า

เพื่อตอบสนองความต้องการ Oracle ได้ขยายภูมิภาคศูนย์ข้อมูลที่ให้บริการลูกค้าจาก 69 แห่งเป็น 101 แห่งในปีที่ผ่านมา ตามบันทึกของ Piper Sandler

บริษัทเตือนว่าปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเริ่มในเดือนมิถุนายน กําลังจะเป็น "ปีแห่งการเติบโตและการลงทุนที่สูง"

บริษัทประมาณการว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนของ Oracle อาจเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 24 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจใช้ "เกือบ 100% ของกระแสเงินสดจากการดําเนินงานที่อาจเกิดขึ้น"

ในขณะที่ยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะยาว Piper Sandler กล่าวว่ากําลังถอยห่างออกมาในตอนนี้

"เรายังคงมองโอกาสในอีก 3-5 ปีข้างหน้าสําหรับ ORCL ในเชิงบวก แต่กําลังถอยออกมาก่อนปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเราเห็นว่าเป็นปีแห่งการลงทุน" นักวิเคราะห์เขียน

การปรับลดอันดับยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีการประเมินมูลค่า โดย Piper ตอนนี้มุ่งเน้นไปที่กระแสเงินสดจากการดําเนินงานมากกว่ากระแสเงินสดอิสระสําหรับโมเดลที่ใช้เงินทุนสูงอย่าง Oracle

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน