5 ความเคลื่อนไหวด้าน AI ในสัปดาห์นี้: Nvidia หนุน TSMC, Apple อาจแตะ $290

Investing.com - นี่คือความเคลื่อนไหวสำคัญจากนักวิเคราะห์ในด้านปัญญาประดิษฐ์ประจำสัปดาห์นี้

Phillip Securities ปรับลดอันดับหุ้น Nvidia

Phillip Securities ปรับลดอันดับหุ้น NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) จาก "Buy" เป็น "Accumulate" เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยอ้างถึงความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นล่าสุด แต่บริษัทก็ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Nvidia เล็กน้อยจาก 155 เป็น 160 ดอลลาร์

“เราได้ปรับลดอันดับจาก ‘Buy’ เป็น ‘Accumulate’ เนื่องจากความเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด พร้อมปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 160 ดอลลาร์” นักวิเคราะห์ Yik Ban Chong ระบุ

Phillip Securities ชี้ให้เห็นว่าผลประกอบการในไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 ของ Nvidia สอดคล้องกับที่บริษัทคาดการณ์ โดยรายได้นั้นสูงกว่าคำแนะนำของ Nvidia ถึง 8% และกำไรหลังหักภาษีและผลประโยชน์ส่วนน้อย (PATMI) เติบโตถึง 109% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

บริษัทการลงทุนระบุว่า ประมาณครึ่งหนึ่งของยอดขายในศูนย์ข้อมูลของ Nvidia มาจากกลุ่มผู้ให้บริการ hyperscaler ในขณะที่อีกส่วนหนึ่งมาจากลูกค้ากลุ่มองค์กรและรัฐ นอกจากนี้ การผลิตชิป Blackwell ของบริษัทก็คาดว่าจะเริ่มต้นได้ในไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 โดยมีรายได้ที่คาดว่าจะสูงกว่าประมาณการเบื้องต้นที่ "หลายพันล้านดอลลาร์"

Nvidia คาดว่าการเปิดตัว Blackwell ครั้งแรกจะให้กำไรขั้นต้นอยู่ในช่วงใกล้กับ 70% และจะดีขึ้นสู่ช่วงกลาง ๆ ของ 70% เมื่อการผลิตขยายตัว

แม้ว่าการปรับลดอันดับจะสะท้อนถึงความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในระยะสั้น แต่ Phillip Securities ยังคงประมาณการรายได้และ PATMI สำหรับปีงบประมาณ 2025 นอกจากนี้ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้และ PATMI สำหรับปีงบประมาณ 2026 ขึ้น 5% และ 7% ตามลำดับ

การปรับเปลี่ยนเหล่านี้สะท้อนถึงการเติบโตที่สูงเกินคาดของแพลตฟอร์มเร่งข้อมูลของ Nvidia เช่น Hopper และ Blackwell รวมถึงอัตราภาษีองค์กรที่ลดลง

บริษัทได้ปรับสมมติฐานกำไรสำหรับปีงบประมาณ 2026 ให้สอดคล้องกับคำแนะนำของ Nvidia สำหรับอัตรากำไรที่ต่ำลงเนื่องจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ Blackwell แต่ยังคงสมมติฐานต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) และอัตราการเติบโตโดยรวมไว้เหมือนเดิม

Bernstein คาดราคาหุ้น Apple สามารถแตะ $290 ได้ในกรณีดีที่สุด

นักวิเคราะห์จาก Bernstein มองว่าหุ้น Apple (NASDAQ:AAPL) อาจแตะ 290 ดอลลาร์ได้ในกรณีดีที่สุด

บริษัทมองว่า Apple เป็น “หุ้นที่เติบโตอย่างยั่งยืน ด้วยอัตราการเติบโตของรายได้ระดับกลางถึงสูง อัตรากำไรที่ดีขึ้น การคืนทุนที่มีวินัย และการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในระดับเลขสองหลัก”

“เนื่องจากวงจรเงินสดที่เป็นลบ หุ้นจึงมีราคาถูกกว่าที่เห็น และนักลงทุนที่ถือหุ้น Apple ไว้ในพอร์ตระยะยาวมักจะได้รับผลตอบแทนที่ดี โดยเฉพาะเมื่อเพิ่มการถือครองในช่วงที่ราคาลดลง” นักวิเคราะห์ที่นำโดย Toni Sacconaghi กล่าว

Bernstein ได้เน้นถึงตำแหน่งที่แข็งแกร่งของ Apple ด้วยระบบนิเวศของอุปกรณ์กว่า 2.3 พันล้านเครื่อง และผู้ใช้ที่มีเอกลักษณ์กว่า 1 พันล้านคน ซึ่งมีลักษณะทางประชากรที่น่าสนใจ อีกทั้งนักวิเคราะห์ยังมองอีกว่า Apple จะได้ประโยชน์จากความก้าวหน้าด้าน AI ในสองประเด็นสำคัญ

ประการแรก บริษัทคาดการณ์ว่าวงจรการเปลี่ยนอุปกรณ์ของ Apple จะเร่งตัวขึ้น ซึ่งอาจเริ่มในปีงบประมาณ 2026 ประการที่สอง พวกเขามองว่าการผสานรวม AI จะสร้างแหล่งรายได้ใหม่ให้กับ Apple โดยเฉพาะผ่านการจัดจำหน่ายโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) และแอปพลิเคชันจากบุคคลที่สาม

“ด้วยตำแหน่งในฐานะแพลตฟอร์มและช่องทางการจัดจำหน่าย Apple ยังคงรักษาระดับการลงทุนด้านทุน (CapEx) ให้อยู่ในระดับต่ำ คำถามสำคัญคือ AI จะเปลี่ยนแปลงวงจรการเปลี่ยน iPhone อย่างมีโครงสร้างหรือไม่” นักวิเคราะห์ระบุ

นักวิเคราะห์ยังสังเกตรูปแบบการซื้อขายตามฤดูกาลของ Apple โดยเตือนว่ารอบการเปิดตัว iPhone 16 อาจทำผลงานได้ไม่ดี แต่หากราคาหุ้นลดลงไปต่ำกว่า 200 ดอลลาร์ โดยเฉพาะระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายนนั่นจะเป็นโอกาสในการซื้อ

ในกรณีดีที่สุด Bernstein คาดว่า Apple จะมี EPS อยู่ที่ 9 ดอลลาร์ ภายในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นแตะ 290 ดอลลาร์ได้

รายงานผลประกอบการ Nvidia สร้างผลดีให้กับ TSMC

ผลประกอบการในไตรมาสสามที่แข็งแกร่งของ Nvidia และแนวโน้มในอนาคตได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นเชิงบวกให้กับ Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) ตามรายงานจากนักวิเคราะห์ของ Bank of America

“รายงานดังกล่าวได้ตอกย้ำถึงความต้องการ AI เชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง โดยมีระยะเวลาการปรับตัวที่จำกัดเมื่อการใช้งานเพิ่มขึ้น” นักวิเคราะห์ที่นำโดย Brad Lin ระบุ

พวกเขาเน้นถึงความต่อเนื่องของรอบการพัฒนา GPU สำหรับศูนย์ข้อมูลของ Nvidia ในช่วงหนึ่งปี ซึ่งพิสูจน์แล้วว่าเป็นประโยชน์ต่อ TSMC โดยช่วยเพิ่มรายได้เฉลี่ยต่อหน่วย (ASP)

“การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของโมเดล AI ได้ช่วยเสริมความต้องการในภาคเทคโนโลยีขั้นสูงของ TSMC และตอกย้ำความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ เรายินดีที่ได้ทราบว่าแนวโน้มกำไรขั้นต้น (GPM) ของ Nvidia ในปี 2025 ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าที่เหนือกว่าที่ TSMC มอบให้แก่ลูกค้าเมื่อเทียบกับการปรับขึ้น ASP” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม

ความต้องการ AI ยังคงมีมากกว่าการผลิต โดย GPU รุ่น Hopper และ Blackwell ของ Nvidia เผชิญกับข้อจำกัดด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง Bank of America ระบุว่าความต้องการ Blackwell คาดว่าจะสูงกว่ากำลังการผลิตไปจนถึงปีงบประมาณ 2026 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการลงทุนใน AI อย่างมหาศาล ซึ่งนับเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับแนวโน้มของ TSMC

ในขณะเดียวกัน TSMC ยังคงพยายามแก้ไขปัญหาคอขวดของเทคโนโลยี Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) โดยการเพิ่มการผลิต บริษัทวางแผนขยายกำลังการผลิต CoWoS จาก 35,000-40,000 หน่วยต่อเดือนในไตรมาส 4 ปี 2024 เป็นมากกว่า 80,000 หน่วยภายในสิ้นปี 2025

“เมื่อโมเดล AI มีความซับซ้อนมากขึ้นและต้องการกำลังประมวลผลที่สูงขึ้น เราเชื่อว่า TSMC อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการตอบสนองความต้องการเหล่านี้” Lin และทีมงานกล่าวสรุป

SMCI มีความสำคัญต่อ AI เกินกว่าที่จะถูกถอนออกจากตลาด: Lynx

หุ้นของ Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) เพิ่มขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ หลังจากผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ AI ประกาศแต่งตั้งบริษัทตรวจสอบบัญชีอิสระและยื่นแผนปฏิบัติตามข้อกำหนดให้กับ NASDAQ ซึ่งเป็นความพยายามป้องกันการถูกเพิกถอน แม้ว่าการอนุมัติอย่างเป็นทางการจาก NASDAQ และการขยายเวลายื่นแบบฟอร์ม 10-K จะยังอยู่ระหว่างดำเนินการก็ตาม

นักวิเคราะห์จาก Lynx Equity Strategies มองว่าการอนุมัติจาก NASDAQ น่าจะเป็นเพียง “กระบวนการในทางปฏิบัติ”

ในบันทึกล่าสุดของ KC Rajkumar นักวิเคราะห์จาก Lynx ได้เน้นถึงความสำคัญของ SMCI ในตลาดศูนย์ข้อมูล AI โดยระบุว่า “บริษัทนี้มีบทบาทสำคัญเกินไปในตลาดศูนย์ข้อมูล AI ที่จะถูกเพิกถอนและปล่อยให้สูญเสียโอกาส”

นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเพิกถอน ซึ่งจะทำให้บริษัทสูญเสียการเข้าถึงเงินทุนนั้นมีโอกาสเกิดขึ้นต่ำ แม้ว่าจะยังมีความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

Rajkumar ยังชี้ถึงส่วนลดราคาหุ้นในปัจจุบัน โดยตั้งเป้าราคาหุ้นไว้ที่ 45 ดอลลาร์ หลังจากที่ SMCI ยื่นเอกสาร 8-K ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการถูกเพิกถอน Rajkumar คาดว่าจะเกิด “การชอร์ตหุ้นอย่างรุนแรง” ซึ่งอาจผลักดันราคาหุ้นให้ถึงเป้าหมายในเร็ว ๆ นี้

“SMCI มีตำแหน่งเป็นผู้นำในตลาดศูนย์ข้อมูลเซิร์ฟเวอร์ GPU แบบระบายความร้อนด้วยของเหลวที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งไม่น่าจะสูญเสียตำแหน่งในเร็ว ๆ นี้” Rajkumar กล่าว

Raymond James ปรับอันดับหุ้น HPE เป็น Strong Buy

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ Raymond James ปรับอันดับหุ้น Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE:HPE) เป็น Strong Buy โดยอ้างถึงความมั่นใจในรูปแบบธุรกิจใหม่ของบริษัท การปรับเปลี่ยนที่แยกแพลตฟอร์ม AI ออกจากเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมอย่างชัดเจน ทำให้ธนาคารการลงทุนแห่งนี้ปรับเพิ่มประมาณการยอดขายสำหรับปีงบประมาณ 2025

HPE คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่สอดคล้องกับความคาดหวังในวันที่ 6 ธันวาคม แม้ว่าภาคส่วนของรัฐบาลกลางอาจสร้างความเสี่ยงก็ตาม อย่างไรก็ตาม Raymond James คาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นในปีงบประมาณ 2025

นักวิเคราะห์ของบริษัทคาดว่าการเข้าซื้อกิจการ Juniper Networks (NYSE:JNPR) จะเสร็จสิ้นตามแผน ซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าให้หุ้นของ HPE

Raymond James คาดการณ์ว่าการขายเซิร์ฟเวอร์ AI ของ HPE จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเพิ่มจาก 4.1 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2024 เป็น 5.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และแตะ 7.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026

“ยอดขาย AI ส่วนใหญ่มาจากการฝึกฝนโมเดล AI และ HPE ระบุว่าได้รับความสนใจจากเครือข่ายของรัฐบาล” นักวิเคราะห์ที่นำโดย Simon Leopold ระบุ

พวกเขายังเน้นว่าลูกค้ากลุ่มองค์กร ซึ่งปัจจุบันอยู่ในระยะทดลอง คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ประมาณ 15-17% ของคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ

“เมื่อการนำ AI มาใช้ในกลุ่มองค์กรขยายตัว เราคาดว่ายอดขาย AI จะเติบโตอย่างต่อเนื่องพร้อมกับอัตรากำไรที่ดีขึ้น โดยเรารวม HPE ไว้ในกลุ่มเครือข่าย AI ที่เราติดตาม” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม