เงินเยนญี่ปุ่นตัดส่วนหนึ่งของการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ; แนวโน้มขาขึ้นยังค

• เงินเยนญี่ปุ่นพยายามที่จะสร้างแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นในเซสชั่นเอเชียท่ามกลางการลดการเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
• สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงต่ำในปัจจุบันท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยควรสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• การเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างรุนแรงทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงต่ำ ส่งผลให้ค่าเงิน USD และ USD/JPY ถูกจำกัด

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยแนวโน้มที่ดีเมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศภาษีตอบโต้ที่ครอบคลุมเพิ่มขึ้นซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลกและยังคงสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ในขณะเดียวกัน ความกังวลว่าภาษีตอบโต้ที่เข้มงวดจากสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นทำให้นักลงทุนลดการเก็งกำไรว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่เร็วขึ้น ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อ JPY และช่วยให้คู่ USD/JPY กลับมาจากการลดลงในเซสชั่นเอเชียใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน – ระดับต่ำกว่า 145.00 ซึ่งแตะเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม สัญญาณของการขยายตัวของเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เพิ่มเติมในปี 2025 นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อควรจำกัดการเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ JPY ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวเชิงบวกเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาในท่ามกลางการเก็งกำไรการผ่อนคลายนโยบายที่รุนแรงมากขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่เกิดจากภาษี นอกจากนี้ การลดลงอย่างมากของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ควรทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำและจำกัดการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญสำหรับคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่นพยายามดึงดูดผู้ซื้อในขณะที่นักเทรดลดการเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเร็วๆ นี้

• ตลาดหุ้นเอเชียและฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสงครามการค้าที่ขยายตัวและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของภาวะถดถอย ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันพุธที่ผ่านมาได้ประกาศภาษีพื้นฐาน 10% สำหรับการนำเข้าสินค้าทั้งหมดและภาษีที่สูงขึ้นสำหรับบางประเทศคู่ค้ารายใหญ่ของประเทศ ในการตอบสนอง สหภาพยุโรปเตรียมที่จะเข้าร่วมกับจีนและแคนาดาในการกำหนดภาษีตอบโต้.
• นักลงทุนลดการเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้จากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นท่ามกลางความกังวลว่าภาษีที่เข้มงวดกว่าที่คาดอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น โยชิฮิสะ ฮายาชิ หัวหน้าคณะรัฐมนตรีของญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ภาษีของสหรัฐฯ คาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมากต่อความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในเซสชั่นเอเชียได้.
• ในขณะเดียวกัน ชินเกรุ อิชิบะ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ประเทศจะยังคงกดดันสหรัฐฯ ให้ลดภาษีสินค้าญี่ปุ่น แต่ยอมรับว่าความก้าวหน้าไม่น่าจะเกิดขึ้นในทันที อิชิบะกล่าวว่าเขามุ่งหวังที่จะมีการโทรศัพท์กับทรัมป์ในสัปดาห์นี้และยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของมาตรการสนับสนุนภายในประเทศในระหว่างนี้ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ช่วยสร้างความประทับใจให้กับผู้ถือเงินเยนญี่ปุ่น
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาการฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อวันศุกร์ที่นำโดยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ดีกว่าที่คาดและความคิดเห็นที่แข็งกร้าวจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานว่า เศรษฐกิจเพิ่มงานใหม่ 228,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคมเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังของตลาดที่ 135,000 และการอ่านที่ปรับลดลงในเดือนก่อนหน้าที่ 117,000
• พาวเวลล์ยอมรับว่าภาษีของทรัมป์อาจมีผลกระทบต่อเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่รุนแรงกว่าที่คาด แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายยังคงอยู่ในระหว่างการพิจารณา พาวเวลล์กล่าวว่าเงินเฟ้อยังคงใกล้เป้าหมายแต่ยังคงสูงอยู่เล็กน้อย และงานของเฟดคือการหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้นที่กลายเป็นเงินเฟ้อที่ยั่งยืน พาวเวลล์กล่าวเพิ่มเติมว่าเฟดกำลังติดตามความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าของรัฐบาลทรัมป์
• นักลงทุนในตลาดดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกลับมาดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนและลดต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยสี่ครั้งภายในสิ้นปีนี้เพื่อช่วยเหลือเศรษฐกิจ สิ่งนี้ควบคู่ไปกับการไหลเข้าของเงินที่มีความเสี่ยงทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 4.0% และอาจทำให้ผู้ถือดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถวางเดิมพันอย่างรุนแรงได้

USD/JPY น่าจะดึงดูดผู้ขายใหม่ที่ระดับสูงกว่าและยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับ 147.70

จากมุมมองทางเทคนิค การลดลงและการยอมรับต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการเคลื่อนไหวเชิงบวกในเดือนกันยายนถึงมีนาคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับผู้ขาย USD/JPY นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ในกราฟรายวันยังอยู่ในแดนลบลึกและยังห่างไกลจากโซนขายมากเกินไป สิ่งนี้บ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแนวโน้มต่ำสุดสำหรับราคาสปอตยังคงอยู่ในทิศทางขาลง ดังนั้น การฟื้นตัวใดๆ ที่เกินระดับ 147.00 (ระดับ Fibo 61.8%) อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับ 147.70 ซึ่งตามมาด้วยระดับ 148.00 หากทะลุอย่างเด็ดขาดอาจกระตุ้นการฟื้นตัวในระยะสั้น

ในทางกลับกัน ระดับ 146.00 ตามด้วยระดับ 145.45 ระดับจิตวิทยา 145.00 ต่ำสุดในเซสชั่นเอเชียที่ประมาณ 144.80 และระดับต่ำสุดในหลายเดือนที่ประมาณ 144.55 ซึ่งแตะเมื่อวันศุกร์ อาจทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับทันที การขายที่ตามมาภายใต้ระดับหลังจะยืนยันแนวโน้มเชิงลบและทำให้คู่ USD/JPY มีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงต่อไปสู่ระดับ 144.00