เปโซเม็กซิโกฟื้นตัวท่ามกลางความตึงเครียดสงครามการค้า ความต้องการเสี่ยง

• เปโซเม็กซิกันฟื้นตัวจากการลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการขู่ทางการค้าของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของตลาด
• แม้ความเชื่อมั่นในความเสี่ยงจะดีขึ้น แต่แผนภาษีของทรัมป์ที่ยืนยันกับอุตสาหกรรมหลักยังคงสร้างความตึงเครียดในตลาด
• เทรดเดอร์รอคอยตัวชี้วัดเศรษฐกิจของเม็กซิโกอย่างกระตือรือร้น รวมถึงอัตราการว่างงานในเดือนธันวาคมและตัวเลข GDP ไตรมาส 4 เบื้องต้น

เปโซเม็กซิกัน (MXN) ฟื้นตัวขึ้นบ้างหลังจากเซสชั่นวันจันทร์ เมื่อมันอ่อนค่าลงกว่า 2% เนื่องจากการขู่ทางการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ต่อโคลอมเบียเกี่ยวกับการไม่ยอมรับเงื่อนไขของวอชิงตันในการรับเครื่องบินที่บรรทุกผู้อพยพผิดกฎหมาย USD/MXN ซื้อขายที่ 20.54 ลดลง 0.49%

ความต้องการเสี่ยงดีขึ้นในระหว่างวันหลังจากการเทขายในวันจันทร์ ส่วนหนึ่งเนื่องจากบริษัทจีน DeepSeek ก้าวหน้าใน AI และวาทศิลป์ทางการค้าของทรัมป์ แม้ว่าความคลั่งไคล้ใน AI จะลดลง แต่ทรัมป์ย้ำแผนนโยบายการค้าของเขา โดยกล่าวว่าเขาจะใช้ภาษีกับชิป ยา อลูมิเนียม เหล็ก และทองแดง

ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกไม่มีข้อมูลในวันอังคาร ต่างจากสหรัฐฯ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนธันวาคมทำให้นักลงทุนผิดหวัง แต่หากไม่รวมการขนส่งก็เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการใช้จ่ายของธุรกิจมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นในไตรมาส 1 ปี 2025

ในด้านผู้บริโภค Conference Board (CB) เปิดเผยว่าชาวอเมริกันมองเศรษฐกิจในแง่ร้ายน้อยลง รายงานเปิดเผยว่าสภาพตลาดแรงงานลดลงเป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือนเนื่องจากผู้คนมองอนาคตการจ้างงานในแง่ร้าย

สัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะมีอัตราการว่างงานในเดือนธันวาคม พร้อมกับการประกาศตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 4 ปี 2024 เบื้องต้น

Daily digest market movers: เปโซเม็กซิกันแข็งค่าขึ้นเมื่อ Banxico เปลี่ยนท่าทีผ่อนคลาย

• Banco de Mexico (Banxico) นำเสนอโปรแกรมการเงินสำหรับปี 2025 ซึ่งธนาคารกลางบอกใบ้ว่าคณะกรรมการกำลังพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักของเม็กซิโกในขนาดที่มากกว่าที่เคยเห็นในปี 2024
• นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters คาดการณ์ว่า GDP ของเม็กซิโกจะลดลง -0.2% QoQ จากการขยายตัว 1.1% ในรายปี GDP คาดว่าจะลดลงจาก 1.6% เป็น 1.2%
• Citi เปิดเผยการสำรวจความคาดหวัง ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์เอกชนของเม็กซิโกปรับลดตัวเลข GDP สำหรับปี 2025 ลงเหลือ 1% สำหรับอัตราเงินเฟ้อ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะอยู่ที่ 3.91% ในขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 3.68% ทั้งสองตัวเลขอยู่ในกรอบ 3% บวกหรือลบ 1% ของ Banxico
• อัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN มีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดในปี 2025 ที่ประมาณ 20.95
• คาดว่า Banxico จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) จาก 10.00% เป็น 9.75% แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนคาดว่าจะลดลง 50 bps ในการประชุมวันที่ 6 กุมภาพันธ์
• ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ลดลง -2.2% MoM ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 0.8% ที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้และแย่กว่าการหดตัว -2% ในเดือนพฤศจิกายน
• Conference Board เปิดเผยว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 104.1 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 105.6 รายงานแสดงให้เห็นว่าทุกองค์ประกอบทั้งห้าของดัชนีลดลง
• ฟิวเจอร์สตลาดเงินได้กำหนดราคาไว้ที่ 54 bps ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2025 ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool

USD/MXN technical outlook: เปโซเม็กซิกันแข็งค่าขึ้นเมื่อ USD/MXN ขยายการขาดทุน

USD/MXN กำลังปรับตัวในขณะที่เขียน แม้ว่าจะถึงจุดสูงสุดในรอบห้าวันที่ 20.77 เนื่องจากผู้ซื้อจับตาระดับสูงสุดของปี (YTD) ที่ 20.90 โมเมนตัมเอียงไปทางขาลงเล็กน้อย แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้นตามที่แสดงโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI)

อย่างไรก็ตาม ฝั่งหมีซุ่มอยู่เนื่องจากพวกเขาผลักดันคู่เงินที่แปลกใหม่ให้ต่ำลง แต่หากพวกเขาหวังว่าจะไปถึงราคาที่ต่ำกว่า พวกเขาจำเป็นต้องเคลียร์ระดับจิตวิทยาที่ 20.50 ในกรณีนั้น แนวรับถัดไปจะเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันที่ 20.38 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 20.06 เมื่อระดับเหล่านั้นถูกทำลาย ระดับ 20.00 จะเป็นเป้าหมายถัดไป

ในทางกลับกัน หาก USD/MXN ขึ้นไปเกินระดับสูงสุดของปี (YTD) ที่ 20.90 แนวต้านถัดไปจะเป็น 21.00 ก่อนถึงจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2022 ที่ 21.46 การทะลุระดับหลังจะเปิดเผยระดับ 22.00