คู่ USD/JPY ขยับลงมาใกล้ 157.30 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ การแทรกแซงทางวาจาจากทางการญี่ปุ่นให้การสนับสนุนบางส่วนต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจจำกัดขาขึ้นของ JPY ตลาดในญี่ปุ่นปิดทำการตลอดสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์ตั้งตารอรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM สหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้
เทรดเดอร์จะจับตาดูการแทรกแซงค่าเงินต่างประเทศ (FX) ที่อาจเกิดขึ้นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเพื่อป้องกันไม่ให้ JPY อ่อนค่าลง นายคัตสึโนบุ คาโตะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยน โดยเตือนอีกครั้งว่าจะดำเนินมาตรการที่เหมาะสมต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินที่มากเกินไป
BoJ จะเผยแพร่รายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจภูมิภาคในสัปดาห์หน้า ซึ่งน่าจะรวมถึงการประเมินว่าการปรับขึ้นค่าจ้างกำลังแพร่กระจายทั่วประเทศหรือไม่ รายงานนี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายครั้งต่อไปของ BoJ ในวันที่ 24 มกราคม
ในทางกลับกัน การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่น้อยลงในปี 2025 และความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าจะระมัดระวังมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายประจำปีที่ 2% และเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ นโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือกตั้งใหม่ยังคาดว่าจะกระตุ้นการเติบโตและอาจทำให้เกิดเงินเฟ้อ ซึ่งอาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า