EUR/USD เผชิญกับแรงกดดันเนื่องจากนักลงทุนมองว่าเฟดจะส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง

• EUR/USD ร่วงลงมาต่ำกว่าระดับ 1.0500 เมื่อดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งในวงกว้าง จากความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยแต่จะส่งข้อความที่เข้มงวดสําหรับปี 2025
• เจ้าหน้าที่ ECB มองว่าความต่อเนื่องของวงจรการผ่อนคลายนโยบายแบบค่อยเป็นค่อยไปนั้นมีความเหมาะสม
• การล้มลงของรัฐบาลเยอรมัน Scholz ซึ่งได้ปูทางไปสู่การเลือกตั้งทั่วไปในวันที่ 23 กุมภาพันธ์

EUR/USD ร่วงลงหลังจากเผชิญกับแรงกดดันที่ใกล้แนวต้านสําคัญที่ 1.0530 ในเซสชั่นอเมริกาเหนือของวันอังคาร  คู่สกุลเงินหลักดังกล่าวพยายามดิ้นรนเพื่อทะลุแนวต้านดังกล่าว เนื่องจากแนวโน้มในวงกว้างของยูโร (EUR) เป็นขาลงท่ามกลางความคาดหวังที่มั่นคงว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะลดอัตราดอกเบี้ยในทุกการประชุมจนถึงเดือนมิถุนายน 2025

ECB ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 bps ในปีนี้ และคาดว่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในอัตรากําไรขั้นต้นที่ใกล้เคียงกันในปีหน้า เนื่องจากเจ้าหน้าที่มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนจะกลับสู่เป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% นอกจากนี้  ผู้กําหนดนโยบายของ ECB ยังกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอและภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

หลังจากการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันพฤหัสบดี ทางเจ้าหน้าที่ ECB จํานวนหนึ่ง ซึ่งรวมถึงประธานาธิบดี Christine Lagarde ได้เห็นด้วยกับความจําเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยเมื่อวันจันทร์นาง Lagarde กล่าวว่า ECB "จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากข้อมูลที่เข้ามายืนยันว่าภาวะเงินเฟ้อลดลงเป็นไปตามแผน"  คําพูดที่แสดงท่าทีผ่อนคลายของ Lagarde เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายได้รับการสนับสนุนจากสมมติฐานที่ว่า "โมเมนตัมเงินเฟ้อสําหรับภาคการบริการที่ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้"

Isabel Schnabel สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB ซึ่งยังคงมีจุดยืนแบบเหยี่ยวที่พูดตรงไปตรงมา ก็ตกลงที่จะค่อย ๆ ยกเลิกข้อจํากัดด้านนโยบาย "การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปสู่ระดับที่เป็นกลางเป็นแนวทางปฏิบัติที่เหมาะสมที่สุด"  Schnabel กล่าวในงานที่ปารีสเมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตามเธอเตือนว่า ECB ควรระมัดระวัง "แรงกระแทกที่มีความสามารถในการทําลายความคาดหวังเงินเฟ้อ"

ในเซสชั่นระหว่างยุโรปเมื่อวันอังคาร ทางผู้กําหนดนโยบายของ ECB และผู้ว่าการธนาคารแห่งฟินแลนด์ยังกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย Rehn กล่าวว่า "ทิศทางของนโยบายการเงินของเราชัดเจน" เนื่องจาก "อัตราเงินเฟ้อเริ่มมีเสถียรภาพที่เป้าหมาย 2% อย่างชัดเจนมากขึ้น"  Rehn ละเว้นจากการชี้นําเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจงโดยกล่าวว่า "ความเร็วและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะถูกกําหนดในการประชุมแต่ละครั้ง"

ในด้านการเมือง รัฐสภาของเยอรมนีได้ผ่านญัตติไม่ไว้วางใจต่อรัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Olaf Scholz ซึ่งปูทางไปสู่การเลือกตั้งทั่วไปในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ตามความคาดหวังของตลาด Friedrich Merz ผู้ท้าชิงฝ่ายอนุรักษ์นิยมจะเอาชนะ Scholz

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ การสํารวจความเชื่อมั่น IFO ของเยอรมนีในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าบรรยากาศทางธุรกิจและความคาดหวังที่ 84.7 และ 84.4 ตามลําดับ  การประเมินกระแสรายวันของ IFO ซึ่งเป็นดัชนีสภาวะปัจจุบันและความคาดหวังทางธุรกิจเพิ่มขึ้นเป็น 85.1 จาก 84.3 ในเดือนพฤศจิกายนอย่างน่าประหลาดใจ

การเคลื่อนไหวของตลาดสรุปรายวัน: EUR/USD ร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนเริ่มระมัดระวังก่อนนโยบายของเฟด

• EUR/USD หลุดลงมาต่ำกว่าระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1.0500 ในวันอังคาร คู่สกุลเงินหลักยังคงเปราะบางเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวเล็กน้อยหลังจากลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลัก 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 4.25%-4.50% ในวันพุธ
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 107.00
• ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ได้ประเมินราคาในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps สําหรับการประชุมนโยบายในวันพุธ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนมกราคม
• นักวิเคราะห์ของ Macquarie กล่าวว่า จุดยืนของเฟดอาจเปลี่ยน "เหยี่ยวเล็กน้อย" จาก "ผ่อนคลาย" บนสมมติฐานที่ว่า "การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อัตราการว่างงานที่ต่ำกว่าที่เฟดคาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน และความอุดมสมบูรณ์ในตลาดการเงินของสหรัฐฯ โดยมีส่วนทําให้มีจุดยืนที่แข็งกร้าวมากขึ้น"
• ในเซสชั่นของวันอังคาร นักลงทุนจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลยอดค้าปลีกรายเดือนของสหรัฐอเมริกา (US) สําหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 20:30 น.  นักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่ายอดค้าปลีกซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักของการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.5% เร็วกว่าการเติบโต 0.4% ในเดือนตุลาคม

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ลดลงต่ำกว่า 1.0500

EUR/USD ลดลงต่ำกว่าระดับตัวเลขทางจิตวิทยาที่ 1.0500 ซึ่งคู่เงินนี้ลอยตัวในช่วงราคาระหว่างสี่วันซื้อขายที่ผ่านมา คู่สกุลเงินหลักเผชิญกับแรงกดดันใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ซึ่งซื้อขายที่บริเวณระดับ 1.0540 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ผันผวนบริเวณระดับ 40.00  โมเมนตัมขาลงควรถูกกระตุ้นขึ้นมาหากดัชนี RSI (14) ลดลงต่ำกว่าระดับ 40.00

เมื่อมองลงไป ระดับต่ำสุดในรอบสองปีที่ 1.0330 จะเป็นแนวรับหลัก แต่ในทางกลับกันเส้น EMA 20 วันจะเป็นอุปสรรคสําคัญสําหรับตลาดกระทิงยูโร