ตลาดอังกฤษประสบปัญหาพันธบัตรตกต่ำ หลังจีนกังวลเรื่องภาษีทรัมป์

ขณะที่พิธีสาบานตนของทรัมป์ใกล้เข้ามา สหราชอาณาจักรก็เริ่มรู้สึกถึงความร้อนแรง การขายพันธบัตรทั่วโลกส่งผลกระทบอย่างยิ่งต่อทองคำ ส่งผลให้ตลาดพันธบัตรของสหราชอาณาจักรชะลอตัวลง นอกจากนี้ เงินปอนด์ใกล้จะร่วงลงสามวันที่สำคัญที่สุดในรอบเกือบสองปี

เห็นได้ชัดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นทั่วโลกในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายต่างประเทศและเศรษฐกิจของ dent โดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีศักยภาพในการขายหนี้เพิ่มเติมอีกหลายล้านล้านดอลลาร์

📉🇧🇧🇪🇹 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นในขณะที่ตลาดจับตามองแนวโน้มทางการเงินของสหราชอาณาจักร, อุปทานในยูโรโซน และตัวบ่งชี้ผลกระทบด้านภาษีของสหรัฐฯ

ที่น่าสนใจ: $GBP , $EUR , $BND , $TLT

เรื่องเต็ม → https://t.co/UoWdvnYrUb pic .twitter.com/08ipWxUZj4

— PiQ (@PiQSuite) 9 มกราคม 2025

ผลที่ตามมาก็คือสิ่งนี้ได้ส่งผลเสีย ต่อ อังกฤษ ตอนนี้ตลาดพันธบัตรของสหราชอาณาจักรมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดอื่นๆ ของยุโรปอีกครั้ง นอกจากนี้ การลงล่าสุดของสเตอร์ลิงอยู่ที่ 0.6% อยู่ที่ 1.229 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ในช่วงต้นของวัน

นอกจากนี้ ตลาดตราสารหนี้ของสหราชอาณาจักรประสบปัญหาการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในวันพุธภายหลังการเปิดตลาดสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม วันนี้ตลาดสหรัฐฯ จะมีวันซื้อขายสั้นลง เพื่อเป็นเกียรติแก่งานศพของประธานาธิบดี dent คาร์เตอร์ อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ที่จะมีข้อเสียเพิ่มเติม

Russ Mould ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ AJ Bell ในลอนดอนกล่าวว่า "การพ่ายแพ้ครั้งนี้ไม่ใช่สหราชอาณาจักร แต่เป็นปรากฏการณ์ระดับโลก หนี้อธิปไตยคือช้างในห้อง สหราชอาณาจักรจะบรรลุการเติบโตอย่างที่เราทุกคนอยากเห็นหรือไม่? ตลาดไม่มั่นใจ”

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของสกุลเงินเทียบกับสเตอร์ลิง ยูโร และคู่สกุลเงินสำคัญอื่นๆ อีก 4 รายการ ขยับขึ้นไปที่ 109.08 ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ที่ 109.54 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ภาวะตลาดอังกฤษ

การขายพันธบัตรสหราชอาณาจักรในสัปดาห์นี้เป็นสัญญาณเตือนจากกลุ่มเฝ้าระวังพันธบัตร สหราชอาณาจักรอาศัยนักลงทุนในการจัดหาเงินทุนสำหรับ defi สหราชอาณาจักรไม่ได้อยู่คนเดียวที่ต้องการสิ่งนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก USD เป็นสกุลเงินสำรอง สหรัฐฯ จึงสามารถชดเชย defi ได้ง่ายขึ้น

ในทางกลับกัน ยูโรโซนโดยรวมยังเกินดุล เนื่องจากการมุ่งเน้นของตลาดในปี 2025 ได้เปลี่ยนไปสู่ความยั่งยืนของงบประมาณภาครัฐ สหราชอาณาจักรจึงตกอยู่ภายใต้การโจมตีอย่างเห็นได้ชัด

การอ่อนค่าของพันธบัตรสหราชอาณาจักรได้แพร่กระจายไปยังสินทรัพย์อื่นๆ ในสหราชอาณาจักร วันนี้ เงินปอนด์อ่อนค่าลงอีก โดย GBP/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.23 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี จนถึงปีนี้ เงินปอนด์เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของกลุ่ม G10

นี่มันฤดูใบไม้ร่วงชัดๆ ปีที่แล้ว อยู่ในอันดับต้นๆ ของกลุ่ม G10 FX เกือบตลอดทั้งปี เห็นได้ชัดว่าเมื่อสกุลเงินตกและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงการยึดเกาะของตลาดตราสารหนี้ นี่อาจเป็นสัญญาณเตือนภัยว่าวิกฤตการณ์ทางการคลังกำลังใกล้เข้ามา

ในขณะเดียวกัน อุตสาหกรรมค้าปลีกกำลังประสบกับราคาที่ลดลงอย่างมาก ตัวอย่างเช่น M&S ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกรายใหญ่ในสหราชอาณาจักร พบว่ามีการลดลงมากกว่า 7% แม้ว่าบริษัทจะรายงานยอดขายที่แข็งแกร่งในช่วงเทศกาลคริสต์มาสก็ตาม

นอกจากนี้ FTSE 250 ก็ลดลง 0.8% และ Tesco ซึ่งเป็นร้านขายของชำรายใหญ่ที่สุดในสหราชอาณาจักรตามส่วนแบ่งการตลาด ก็ลดลงมากกว่า 2% เช่นกัน แม้ว่าบริษัทจะรายงานรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งและยังคงคาดการณ์ไตรมาสที่ 4 ทางการเงินไว้ก็ตาม ขณะนี้ตลาดอยู่ในภาวะปั่นป่วนและมีแนวโน้มที่จะขายมากกว่าซื้อ 

ในขณะเดียวกัน เมื่อการค้าเริ่มขึ้น สถานการณ์ทางการคลังของสหราชอาณาจักรยังคงมีความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง แม้ว่าจะในอัตราที่ช้าลงก็ตาม อัตราผลตอบแทนของ UK Gilt เพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงเปิด โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีเปิดสูงขึ้น 5bp อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนได้ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย 

ภัยคุกคามด้านภาษีของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อจีน 

ทรัมป์ให้คำมั่นที่จะกำหนดอัตราภาษีนำเข้าสูงสุด 10% สำหรับการนำเข้าทั่วโลก และ 60% สำหรับสินค้าจีน รวมถึงค่าธรรมเนียมการนำเข้า 25% สำหรับผลิตภัณฑ์ของแคนาดาและเม็กซิโก ผู้เชี่ยวชาญด้านการค้าคิดว่าหน้าที่เหล่านี้จะขัดขวางกระแสการค้า เพิ่มต้นทุน และกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ 

ตลาดกำลังรู้สึกถึงภัยคุกคามอยู่แล้ว Goldman Sachs กล่าวว่า “จีนมีแนวโน้มที่จะเป็นเป้าหมายหลักของสงครามการค้าของทรัมป์ 2.0”

เพื่อเป็นการตอบสนอง ตลาดหลักทรัพย์ของประเทศและธนาคารกลางกำลังปกป้องค่าเงินหยวนและหุ้นที่ร่วงลง ในทางกลับกัน นักลงทุนกำลังได้รับความได้เปรียบอยู่แล้ว

เห็นได้ชัดว่าหุ้นจีนร่วงลงเนื่องจากสถิติอย่างเป็นทางการเผยให้เห็นแรงกดดันภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องแม้จะมีมาตรการกระตุ้นผู้บริโภคของรัฐบาลใหม่ก็ตาม สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดสินทรัพย์นอกชายฝั่งที่เร่งรีบ ในขณะที่หุ้นฮ่องกงปิดที่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน บลูชิปของจีนแผ่นดินใหญ่และ Hang Seng ของฮ่องกงปิดตัวลง 0.3% และ 0.2% ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม บาร์เคลย์สคาดว่าค่าเงินหยวนจะแตะระดับ 7.5 ต่อดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2568 และจะลดลงเหลือ 8.4 หยวนในกรณีที่สหรัฐฯ ใช้มาตรการภาษี 60% นักวิเคราะห์คนอื่นๆ คาดการณ์ว่าจีนจะยอมให้ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงอีกเพื่อช่วยผู้ส่งออกในการบรรเทาผลกระทบจากภาษี แม้ว่าจะค่อยๆ เกิดขึ้นก็ตาม

อย่างไรก็ตาม ค่าเงินได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนลดลง แม้ว่าจะไม่มีการเก็บภาษีก็ตาม สิ่งนี้ยิ่งทำให้ความแตกต่างกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำทรงตัวที่ 2,663 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากแตะระดับสูงสุดในชั่วข้ามคืนที่ 2,670.10 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 ธันวาคม Bitcoin ทรงตัวที่ 93,432 ดอลลาร์ หลังจากลดลง 7% ในสองวันก่อนหน้า

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป