การชุมนุม Bitcoin ขึ้นอยู่กับกิจกรรมในตลาดสปอตเนื่องจากอนุพันธ์ชะลอตัวลง

การฟื้นตัว Bitcoin ครั้งล่าสุดที่รวบรวมความแข็งแกร่งตั้งแต่เดือนตุลาคมเกิดขึ้นพร้อมกับการครอบงำของการซื้อขายแบบทันที ในขณะที่การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ชะลอตัวลง ความต้องการของตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความสนใจแบบเปิดใหม่ เนื่องจาก BTC เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า $108,300 ซึ่งเป็นราคาใหม่

Bitcoin (BTC) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปสู่ความต้องการสปอตที่เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตตั้งแต่เดือนตุลาคม อิทธิพลของตลาดขึ้นอยู่กับการซื้อขายแบบทันที แทนที่จะถูกขับเคลื่อนโดยตลาดอนุพันธ์

ในช่วงตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ ดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับสถานะอนุพันธ์จะสูงขึ้น ในขณะที่การซื้อขายแบบสปอตและกระแสสู่การแลกเปลี่ยนนั้นช้า ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 BTC Fund Flow Ratio ได้เพิ่มระดับพื้นฐาน ซึ่งบ่งชี้ถึงการไหลเข้าของเงินทุนเข้าและออกจากตลาดแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น

อัตราส่วนการไหลของเงินทุนเป็นตัวชี้วัดของการโอน BTC แบบออนไลน์เทียบกับการโอนไปยังการแลกเปลี่ยน กระแสการแลกเปลี่ยนที่มีการใช้งานมากขึ้นหมายถึงการมุ่งเน้นไปที่การซื้อขายแบบทันที

ในไตรมาสที่ผ่านมาของปี 2024 ทั้งอนุพันธ์และการซื้อขายแบบสปอตมีการเร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อใกล้สิ้นปี กิจกรรมเฉพาะจุดก็มีความโดดเด่นมากขึ้น ดอกเบี้ยแบบเปิดของอนุพันธ์ สำหรับ BTC ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลัก ๆ หยุดอยู่ที่ประมาณ 33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุด

ตลาดอนุพันธ์ BTC ต้องผ่านวงจรการสะสมและการชำระบัญชีตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ วงจรเหล่านั้นมักจะเพิ่มราคาไปสู่ช่วงใหม่ ทำให้เกิดการชำระบัญชีสถานะขาย เมื่อเวลาผ่านไป ดอกเบี้ยจะเปลี่ยนไปสู่การสะสมเพิ่มเติมในตลาดสปอต

การสะสมตำแหน่งและวงจรการชำระบัญชีที่มีเลเวอเรจเกิดขึ้นในระดับที่ต่ำกว่า โดยไม่ทำให้เกิดเหตุการณ์การขาดทุนที่มีนัยสำคัญ ในเวลาเดียวกัน ผู้ค้า BTC มักใช้ตลาดสปอตเพื่อรับรู้ถึงกำไรระยะสั้นและสะสมใหม่

พฤติกรรมของเทรดเดอร์วาฬระยะสั้นยังขัดแย้งกับความเชื่อมั่นในการค้าปลีกอีกด้วย เนื่องจาก BTC มีการซื้อขายสูงกว่า 106,000 ดอลลาร์ การค้าปลีกจึงมีภาวะกระทิง ในขณะที่ เงินอัจฉริยะ กลับกลายเป็นหมี โดยรวมแล้ว พฤติกรรมการซื้อขายเปลี่ยนความกลัวและความโลภ Bitcoin ไปที่ระดับ 'ความโลภมาก' ที่ 87 จุด

ความต้องการสำรอง BTC จริงเพิ่มขึ้น

ความต้องการเพิ่มขึ้นในการเป็นเจ้าของและควบคุม BTC ในรูปแบบของทุนสำรองระยะยาว แทนที่จะใช้ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ การเดิมพันมูลค่าของ BTC จะทำโดยการจัดเก็บเหรียญที่สามารถเข้าถึงได้ทันที

ความต้องการเหรียญจริงและการซื้อขายแบบสปอตส่งผลให้ ดัชนีพรีเมียมของ Coinbase เพิ่ม ขึ้น ดัชนีอยู่ ในสีเขียว เกือบตลอดระยะเวลา 30 วันที่ผ่านมา

ดัชนีพรีเมี่ยมของ Coinbase แสดงความต้องการที่สูงขึ้นสำหรับการซื้อ BTC ในตลาดดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีจะวัดราคา BTC บน Coinbase เทียบกับตลาด Binance ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการซื้อโดยตรงที่เพิ่มขึ้น

การซื้อขายสปอตสำหรับ BTC ยังขยายส่วนแบ่งการซื้อขายดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย ปริมาณ BTC มากกว่า 21% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ทำให้บทบาทของเหรียญมีเสถียรภาพลดลง แม้จะมีการขยายตัวของ stablecoin แต่ตลาดสปอตที่ใช้เงินดอลลาร์บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ความต้องการ BTC โดยตรง

BTC เคลื่อนเข้าสู่กระเป๋าสตางค์วาฬอย่างต่อเนื่อง

แหล่งที่มาหลักอื่นๆ สำหรับการถือครอง BTC คือนักขุดซึ่งยังคงเป็นเจ้าของเหรียญ 1.9 ล้านเหรียญ การซื้อ ETF ยังคงดำเนินต่อไป โดยรักษาเหรียญได้มากขึ้นผ่าน Coinbase Custody แหล่งที่มาของความต้องการ BTC ที่ใหญ่เป็นอันดับสามมาจากผู้ซื้อระดับองค์กร ซึ่งกำลังซื้อ BTC ผ่านการออกพันธบัตรใหม่ แหล่งที่มานี้ยังเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดจาก fiat ไปสู่การเป็นเจ้าของ crypto โดยเดิมพันกับการเติบโตของ BTC ในระยะยาว

ความต้องการจาก Bitcoin ETF ดูดซับแรงกดดันในการขายทางกายภาพส่วนใหญ่ เนื่องจากผู้ถือรุ่นเก่าๆ ตระหนักถึงผลกำไร Bitcoin ETF จึงดูดซับแรงกดดันในการขายได้มากถึง 90% แม้แต่วาฬขนาดใหญ่ก็ยังพบสภาพคล่องในตลาดได้ง่าย

ความต้องการจาก MicroStrategy, MARA Holdings และผู้ซื้อองค์กรอื่นๆ ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เหรียญที่มีอยู่ลดลงเช่นกัน ความต้องการมีมากกว่าการผลิต BTC รายวันเพียง 450 เหรียญใหม่ สภาวะปัจจุบันที่มีการโอนเหรียญจริงไปยังกระเป๋าสตางค์ของวาฬที่มีขนาดใหญ่กว่านั้น คาดว่าจะสร้างวิกฤติด้านอุปทาน

จาก กราฟ Rainbow พบ ว่า BTC ยังคงอยู่ในโซนการสะสมและอาจอยู่ไกลจากจุดสูงสุดของวงจร ระดับที่เป็นไปได้ถัดไปคือการทดสอบ BTC ที่ 110,000 ดอลลาร์ และจุดสูงสุดที่สูงกว่า 125,000 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งซื้อในช่วง $102,000 บ่งชี้ว่าการโจมตีด้วยการเลิกกิจการอาจนำไปสู่การขาดทุนระยะสั้น

ระบบทีละขั้นตอน ในการเริ่มต้นอาชีพ Web3 ของคุณและเริ่มต้นงาน Crypto ที่มีรายได้สูงใน 90 วัน