ราคาทองคำดิ่งลงต่ำกว่า $3,000 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้น และความวุ่นวายจากภาษีทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศ

ทอง

FXStreet7 เม.ย. 2025 เวลา 19:41

ราคาทองคำลดลงต่ำสุดในกลางเดือนมีนาคมท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของสงครามการค้าสหรัฐ-จีนและความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกที่ลดลง
ทรัมป์ปฏิเสธข่าวลือการหยุดภาษี 90 วัน ดัน DXY ขึ้นสู่ 103.29 และอัตราผลตอบแทน 10 ปีขึ้นสู่ 4.15%
นักลงทุนรอคอยรายงานการประชุม FOMC, CPI และ PPI; แนวโน้มเงินเฟ้อและการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำ (XAU) ยังคงทรมานและร่วงลงมากกว่า 2% ในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนที่มองหาความปลอดภัยเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐ โดยนโยบายการค้าของสหรัฐกระตุ้นการคาดการณ์เกี่ยวกับภาวะถดถอยทั่วโลก XAU/USD ซื้อขายที่ $2,971 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม ต่ำกว่า $3,000

ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งกลับมาอีกครั้งหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหกเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยภาษีตอบโต้เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จีนได้ตอบโต้ด้วยการเรียกเก็บภาษี 34% จากการนำเข้าทั้งหมดจากสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดความวุ่นวายในตลาดการเงิน เนื่องจากดัชนีหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่มีการขาดทุน

ก่อนหน้านี้ ที่ปรึกษาทำเนียบขาว ฮัสเซ็ตต์ ประกาศว่ารัฐบาลอาจอนุมัติการหยุดภาษี 90 วัน แม้ว่าจะขึ้นอยู่กับทรัมป์ อย่างไรก็ตาม การบริหารของทรัมป์ปฏิเสธคำแถลงนั้น ซึ่งต่อมาเปิดเผยว่าเป็น "ข่าวปลอม" ตามที่ CNBC รายงาน

ราคาทองคำยังถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบสิบห้าจุดฐานสู่ 4.147% ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.39% สู่ 103.29

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐจะมีการเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง (FOMC) ในวันพุธ ตามด้วยการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคและผู้ผลิต

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว: ราคาทองคำร่วงลงขณะที่ดอลลาร์สหรัฐตอบโต้

อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐเพิ่มขึ้น 14 bps สู่ 1.967% ตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS)
คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐจะลดลงจาก 2.8% เป็น 2.6% YoY ในเดือนมีนาคม ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะลดลงในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า จาก 3.1% เป็น 3%
เมื่อเร็วๆ นี้ ผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คูกเลอร์ กล่าวว่าภาษีและการขาดแคลนเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาเมื่อคาดการณ์เงินเฟ้อ เธอเสริมว่าภาษีใหม่จะมี "ผลกระทบ" และเริ่มเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาแล้ว
ความกลัวภาวะถดถอยถูกจุดชนวนขึ้นจากการกลับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนระหว่าง US10s กับ 3 เดือน โดยที่หลังจ่ายมากกว่าอัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐ 27 bps

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า $3,000 ต่อออนซ์

ทองคำกำลังร่วงลงในขณะที่เขียน เนื่องจากผู้ขายยังคงกดดันราคาลงต่ำกว่า $3,000 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงอย่างรวดเร็ว กลายเป็นขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำอาจปรับฐานอยู่รอบๆ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $2,942 - $3,000 การทะลุระดับต่ำกว่าระดับก่อนหน้านี้อาจดันราคาไปที่ระดับ $2,900 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $2,801

ในทางกลับกัน หากผู้ซื้อสามารถดันทองคำกลับขึ้นเหนือ $3,000 ได้ คาดว่าจะมีการทดสอบที่ระดับ $3,050

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน