ความพยายามในการปรับตัวขึ้นของทองคำยังคงจำกัด โดยทุกสายตาจับจ้องไปที่เฟด

• ทองคำพบแนวรับที่ $2,630 แต่ยังคงถูกจำกัดก่อนการตัดสินใจของเฟด
• ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ "hawkish" ของเฟด ซึ่งอาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันทองคำ
• XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยความพยายามขาขึ้นถูกจำกัดต่ำกว่า $2,665

ทองคำ (XAU/USD) แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธหลังจากดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบสัปดาห์เมื่อวันก่อน โลหะมีค่ายังคงอยู่ในแดนลบเนื่องจากตลาดเตรียมพร้อมสำหรับผลการประชุมครั้งสุดท้ายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีนี้

เฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) อย่างกว้างขวาง แต่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะเผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปในทางเข้มงวดในแนวทางการชี้นำล่วงหน้าของธนาคารกลาง

ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง การบริโภคยังคงสูง และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงสูง นอกจากนี้ นโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ คาดว่าจะเพิ่มแรงกดดันด้านราคาให้สูงขึ้น

สิ่งนี้บังคับให้นักลงทุนลดความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งเป็นการกระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและกดดันโลหะมีค่า

ทองคำยังคงเปราะบางท่ามกลางความกลัวเฟดที่เข้มงวด 

• ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้น 0.5% ในเดือนตุลาคม และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.5%
   
• การบริโภคคิดเป็นมากกว่า 60% ของ GDP ของสหรัฐฯ และตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนมุมมองของความเป็นเลิศทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในบริบทของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลก
   
• ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่ไม่คาดคิดในกิจกรรมบริการ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่
   
• ตลาดฟิวเจอร์สเกือบจะคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในวันพุธอย่างเต็มที่ ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แต่มีโอกาสน้อยกว่า 30% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสองครั้งในปี 2025
   

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD รวมการขาดทุนโดยความพยายามขาขึ้นถูกจำกัดต่ำกว่า $2,665 

ทองคำพบแนวรับที่ $2,630 และกำลังรวมการขาดทุนล่าสุด โดยนักลงทุนรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการตัดสินใจของเฟด แนวโน้มขาลงระยะสั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีแนวต้านที่ $2,665 จำกัดความพยายามขาขึ้น

จากมุมมองที่กว้างขึ้น รูปแบบ double top ที่ $2,720 บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับฐานที่ลึกขึ้น

แนวรับทันทีอยู่ที่ $2,630 (จุดต่ำสุดวันที่ 17 ธันวาคม) ในขณะที่พื้นที่ $2,615-$2,605 (จุดต่ำสุดวันที่ 25 และ 26 พฤศจิกายน) เป็นแนวคอของ double top ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ต่ำกว่านั้น เป้าหมายถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ $2,540 ในด้านขาขึ้น แนวต้านอยู่ที่ $2,665 (จุดสูงสุดวันที่ 16 ธันวาคม) และ $2,690 (จุดสูงสุดวันที่ 13 ธันวาคม)
 

กราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD