เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของ AppLovin และการขึ้นต่อเนื่อง 19 วันของ Meta: ใครจะบอกว่าการโฆษณากำลังลดลง?

TradingKey – ผลประกอบการล่าสุดที่แข็งแกร่งจาก “Ten Bagger” AppLovin ได้ผลักดันการโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI เข้าสู่จุดเด่น ในขณะเดียวกัน ชัยชนะต่อเนื่อง 19 วันของ Meta ซึ่งเป็นสถิติที่ยาวนานที่สุดในหุ้น Nasdaq 100 ในรอบกว่า 30 ปี ก็เกิดจากความแข็งแกร่งของธุรกิจโฆษณาของบริษัทเช่นกัน

ผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ล่าสุดจาก Meta, Google, AppLovin และ Snap ได้เน้นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในด้านการโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งช่วยผลักดันราคาหุ้นของพวกเขาขึ้นสูง

เมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ หุ้นของ AppLovin พุ่งขึ้น 24% สู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ทำให้กำไรสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 46% ในขณะที่ Meta ขยายการฟื้นตัวของตนต่อเนื่อง 19 วัน ติดต่อกัน สร้างสถิติใหม่พร้อมกับการเพิ่มขึ้น 24% ตั้งแต่ต้นปี

ตัวเด่นที่โดดเด่นคือนายหน้าโฆษณาที่ใช้ AI ของ AppLovin ซึ่งรายงานว่า

• รายได้ในไตรมาสที่ 4: 1.373 พันล้านดอลลาร์ (+44% เมื่อเทียบเป็นรายปี)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.73 ดอลลาร์ (+253% เมื่อเทียบเป็นรายปี)

ตัวเลขทั้งสองนี้เกินความคาดหมาย บริษัทยังคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ระหว่าง 1.373 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.385 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าความคาดการณ์โดยรวมที่ 1.32 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ Wedbush อธิบายผลการดำเนินงานของภาคโฆษณาในไตรมาสที่ 4 2024 ว่า “น่าทึ่ง” และปรับเป้าหมายราคาหุ้นของ AppLovin จาก 545 ดอลลาร์เป็น 620 ดอลลาร์

บริษัทอื่น ๆ ที่ขับเคลื่อนด้วยโฆษณาก็ทำผลงานได้ดีกว่า:

• Meta: รายได้จากโฆษณาเติบโต 21% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 4 เพิ่มขึ้นจาก 18.7% ในไตรมาสที่ 3
• Snap: รายงานว่าจำนวนผู้ลงโฆษณาที่ใช้งานจริงเพิ่มเป็นสองเท่าในไตรมาสที่ 4
• Google: รายได้จากโฆษณาเพิ่มขึ้น 10.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 7.246 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 7.173 หมื่นล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ Raymond James ชี้ให้เห็นว่าผลประกอบการจาก Google, Meta และ Snap แสดงให้เห็นแนวโน้มที่ดีสำหรับตลาดโฆษณาออนไลน์:
“ความแข็งแกร่งโดยรวมในไตรมาสที่ 4 ได้รับแรงผลักดันจากวัฏจักรการเมืองที่เข้มแข็งและฤดูกาลวันหยุด โดยมีคำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 1 ที่เป็นบวกเป็นส่วนใหญ่ แม้จะมีการคำนึงถึงปีอธิกสุรทินและแรงต้านจากค่าเงินต่างประเทศที่ยังคงมีอยู่”

ฤดูหนาวของโฆษณาสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการหรือยัง?
ไม่นานมานี้ ความกลัวเกี่ยวกับ “ภาวะถดถอยในวงการโฆษณา” ครอบงำการสนทนาในอุตสาหกรรม
ในปี 2021 การเปลี่ยนแปลงนโยบายความเป็นส่วนตัวของ Apple ทำให้แอปพลิเคชันต้องขอความยินยอมจากผู้ใช้สำหรับการติดตาม ซึ่งถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสัญญาณสิ้นสุดสำหรับการโฆษณาที่มีการกำหนดเป้าหมาย
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันนักวิเคราะห์ของ Wedbush ให้เหตุผลว่าตลาดโฆษณาออนไลน์ “มีสุขภาพแข็งแรงที่สุดเท่าที่เคยเป็นมา”

อนาคตของตลาดโฆษณาจะเป็นอย่างไร?
โมเมนตัมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่ง เศรษฐกิจที่มีความทนทานส่งเสริมกิจกรรมของผู้บริโภค ซึ่งส่งผลให้ความต้องการของผู้ลงโฆษณาเพิ่มขึ้น
Mark Marshall ประธานฝ่ายโฆษณาและพันธมิตรระดับโลกของ NBCUniversal กล่าวในเดือนธันวาคมว่า “การกลับสู่สภาวะปกติ” คือวิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายแนวโน้มของตลาดโฆษณา
“เมื่อการเลือกตั้งได้รับการสรุปแล้ว บริษัทหลายแห่งรู้สึกว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้หายไป”
อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงทำให้เกิดคำถามว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคและโดยนัย งบประมาณสำหรับโฆษณาอาจอ่อนแอลงในเดือนข้างหน้า