หุ้นไซเบอร์ซีเคียวริตี้: สิ่งที่ควรจับตาดู ก่อนผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Palo Alto Networks

เราทุกคนต่างรู้ว่าการรักษาความปลอดภัยไซเบอร์เป็น “สิ่งที่ขาดไม่ได้” สำหรับทุกบริษัท เนื่องจากข้อมูลที่ละเอียดอ่อนจำนวนมากถูกย้ายเข้าสู่โลกออนไลน์หรือคลาวด์

โชคดีที่มีบริษัทหลายแห่งในอุตสาหกรรมรักษาความปลอดภัยไซเบอร์ที่ตอบสนองความต้องการของบริษัทต่างๆ หนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดคือผู้ให้บริการโซลูชันรักษาความปลอดภัยไซเบอร์ Palo Alto Networks Inc (NASDAQ: PANW)

Palo Alto ได้นำแนวทาง platformisation มาประยุกต์ใช้ในด้านความปลอดภัยไซเบอร์โดยการรวมโซลูชันด้านความปลอดภัยที่หลากหลายเข้าด้วยกันบนแพลตฟอร์มเดียวที่สามารถปรับขนาดได้

ผู้เล่นด้านความปลอดภัยไซเบอร์รายนี้มีกำหนดที่จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2025 (สำหรับช่วง 3 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม 2025) ในวันพฤหัสบดีที่ 13 กุมภาพันธ์ หลังจากตลาดปิดในสหรัฐฯ นี่คือสิ่งที่นักลงทุนด้านเทคโนโลยีและไซเบอร์ซีเคียวริตี้ควรจับตาดูก่อนที่จะมีผลประกอบการ

กลยุทธ์ใหม่ได้ผลหรือไม่?

Palo Alto ปรับเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ใหม่โดยการรวมโซลูชันด้านความปลอดภัยเข้าด้วยกันในรูปแบบที่บูรณาการมากขึ้นผ่านแนวทาง “แพลตฟอร์ไมเซชัน” ก่อนหน้านี้บริษัทจำหน่ายผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยแต่ละชิ้น ซึ่งถือว่าเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่าและมีความแตกแยกในด้านความปลอดภัยไซเบอร์

บริษัทเคยพบกับการลดลงอย่างมากของราคาหุ้นในปีที่แล้ว เนื่องจากผลประกอบการระยะสั้นลดลงและกระแสการทำดีลชะลอตัว อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้เริ่มเปลี่ยนแปลงไป และนับตั้งแต่การลดลงครั้งใหญ่ในวันเดียวเมื่อประมาณหนึ่งปีที่แล้ว หุ้นได้ปรับตัวขึ้นถึง 49% นักลงทุนแน่นอนจะให้ความสนใจว่าผลประโยชน์จากกลยุทธ์ใหม่นี้ยังคงสะท้อนออกมาในตัวเลขหรือไม่

ในไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2025 Palo Alto มีรายได้อยู่ที่ 2.14 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของอัตราการเติบโตตามลำดับจาก 12% ของการเติบโตรายได้ในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2025 แม้ว่ารายได้ในไตรมาสที่ 1 จะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ในขณะเดียวกัน Remaining Performance Obligation (RPO) – ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ที่รวมรายได้เลื่อนการรับรู้และสินค้าคงคลัง (รวมถึงรายได้ที่ยังไม่ได้ออกบิล) เพื่อเน้นศักยภาพรายได้ในอนาคตสำหรับ Palo Alto ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 1.26 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบปีต่อปี ทั้งรายได้และ RPO ต่างทำได้ดีกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในไตรมาสที่ 1

ด้วยความมุ่งมั่นที่จะสร้างรายได้ประจำปี (ARR) มากขึ้น จึงเป็นเรื่องน่ายินดีที่เห็นว่า ARR สำหรับระบบรักษาความปลอดภัยเจนเนอเรชันถัดไปของบริษัทเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 4.52 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Palo Alto ยังกล่าวว่ามูลค่า ARR เกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์รวมอยู่ในจำนวนนี้ 250 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความสำคัญของ AI ในการรักษาความปลอดภัยไซเบอร์เริ่มเพิ่มขึ้น

ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับ Palo Alto Networks ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025

ที่มา: การนำเสนอผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ของ Palo Alto Networks ปีงบประมาณ 2025

แนวทางการคาดการณ์ที่ไม่สูงเกินไป

แนวทางการคาดการณ์จากฝ่ายบริหารของ Palo Alto สำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2025 ไม่ได้ตั้งไว้สูงเกินไปเมื่อบริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ในปลายเดือนพฤศจิกายน 2024
โดยคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 2 จะอยู่ในช่วง 2.22 พันล้านถึง 2.25 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% ถึง 14% เมื่อเทียบปีต่อปี

ในด้าน RPO ฝ่ายบริหารคาดการณ์ไว้ในช่วง 12.9 พันล้านถึง 13.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นการเติบโต 20% ถึง 21% เมื่อเทียบปีต่อปี

ด้านที่เป็นบวกที่สุดของการเปลี่ยนแปลงไปใช้แนวทางแพลตฟอร์ไมเซชันของบริษัทคือระยะเวลาปิดดีลที่ดูเหมือนจะลดลง ตามที่ฝ่ายบริหารกล่าว ดีลต่างๆ กำลังถูกจัดโครงสร้างให้เพิ่ม ARR และทำให้มีกำไรมากขึ้น

Palo Alto ยังอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากโครงการ AI สำหรับองค์กรเชิงกลยุทธ์ในด้านความปลอดภัยไซเบอร์ในปีข้างหน้า เนื่องจากบริษัทเพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ AI จำนวนหนึ่ง รวมถึง Access และ Security Posture Management (SPM) ซึ่งน่าจะช่วยให้บริษัทบรรลุการขยายขนาดที่มากขึ้นในแนวทางแพลตฟอร์ไมเซชัน

สำหรับนักลงทุนระยะยาวในภาคความปลอดภัยไซเบอร์ Palo Alto Networks ยังคงเป็นบริษัทที่เติบโตอย่างต่อเนื่องด้วยกลยุทธ์ที่ดูเหมือนจะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า รายละเอียดเพิ่มเติมจะมีขึ้นในวันพฤหัสบดีหน้า