การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้าน AI เริ่มต้นขึ้น ความกังวลที่เพิ่มสูงขึ้นของตลาดเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ AI ได้กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนกเป็นวงกว้างในตลาดหุ้นทั่วโลก โดยหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ได้รับผลกระทบรุนแรงที่สุด นอกจากนี้ ตลาดโลหะมีค่ายังแสดงสัญญาณความอ่อนแอเช่นกัน โดยทองคำและเงินเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักอีกครั้งหลังจากฟื้นตัวขึ้นในช่วงสั้นๆ ขณะที่ราคาแร่เงินดิ่งลงเกือบ 20% ในวันพฤหัสบดี

TradingKey - ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ระบุอย่างชัดเจนในการให้สัมภาษณ์กับสื่อเมื่อวันพุธว่า หาก เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงท่าทีสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขาจะไม่ได้รับตำแหน่งดังกล่าว

TradingKey - ในปี 2026 โครงการประกันสังคมของสหรัฐฯ จะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการ ซึ่งครอบคลุมถึงสิทธิประโยชน์ กฎเกณฑ์การได้รับสิทธิ์ การเก็บภาษีจากรายได้ และการวางแผนเกษียณอายุ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นผลมาจากการปรับปรุงตามกฎหมายและการปรับค่าครองชีพสำหรับเกณฑ์อายุเกษียณ รวมถึงการดำเนินการทางนิติบัญญัติเพิ่มเติม

TradingKey - นับตั้งแต่ Donald Trump ประกาศเสนอชื่อ Kevin Warsh อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนถัดไป ความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตได้ปรับเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ในฐานะผู้สมัครที่เป็นที่รู้จักจากการคัดค้านมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) จุดยืนด้านนโยบายของ Warsh จึงดึงดูดความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน และกระตุ้นให้เกิดการถกเถียงในตลาดอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับเปลี่ยนทิศทางไปสู่ท่าทีที่ตึงตัว (Hawkish) มากขึ้นหรือไม่

TradingKey - เมื่อวันพุธที่ 28 มกราคม 2569 ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประกาศคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.50%–3.75% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การตัดสินใจดังกล่าวถือเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกหลังจากที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 3 ครั้ง นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2568

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความผันผวนในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีสาเหตุมาจากถ้อยแถลงของโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรต่อยุโรป ในรอบสัปดาห์ดัชนี Dow Jones ปรับตัวลดลง 0.53% ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.35% และดัชนี Nasdaq ปรับตัวลดลงน้อยกว่า 0.1% ในสัปดาห์นี้ ความสนใจของนักลงทุนจะกลับมาที่ปัจจัยด้านเศรษฐศาสตร์มหภาค นโยบายการเงิน และผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน โดยมีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เป็นประเด็นสำคัญ ในส่วนของหุ้นสหรัฐฯ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ ได้แก่ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (META) และ Tesla (TSLA) มีกำหนดประกาศรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ซึ่งตลาดจะจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าบริษัทเหล่านี้เริ่มได้รับประโยชน์จากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) แล้วหรือไม่

TradingKey - คาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะยังคงรักษาความแข็งแกร่งได้อย่างต่อเนื่องในปี 2026 โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจาก 4 ปัจจัยหลัก... จากปัจจัยทั้ง 4 ประการข้างต้น การคำนวณของเราบ่งชี้ว่าอัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงตลอดทั้งปีของสหรัฐฯ อาจแตะระดับประมาณ 2.5% ในปี 2026 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่า... อย่างเห็นได้ชัด

TradingKey - เมื่อเริ่มต้นปี 2026 ญี่ปุ่นเผชิญกับ "Truss moment" ของตนเอง โดยเมื่อวันที่ 19 มกราคม ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ได้ประกาศเตรียมยุตินโยบายรัดเข็มขัดทางการคลังที่ดำเนินมาอย่างยาวนาน และมีแผนการยุบสภาผู้แทนราษฎรภายในสัปดาห์นี้ ก่อนการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนดในวันที่ 8 ก

TradingKey — ถ้อยแถลงล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับกรีนแลนด์ได้จุดชนวนความตึงเครียดทางการค้าขึ้นอีกครั้ง โดยคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าต่อพันธมิตรในยุโรปหลายประเทศได้กระตุ้นให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างรวดเร็ว และก่อให้เกิดข้อถกเถียงว่านักลงทุนทั่วโลกจะมีการประเมินการจัดสรรการลงทุนในสินทรัพย์สหรัฐฯ ใหม่หรือไม่

TradingKey - ตลาดการเงินโลกเผชิญกับข่าวใหญ่ที่สร้างแรงสั่นสะเทือนเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 40 ปี กลับขึ้นสู่ระดับ 4% เป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่มีการออกพันธบัตรรุ่นอายุดังกล่าวครั้งแรกในปี 2007 ความปั่นป่วน

TradingKey - นับตั้งแต่ Donald Trump กลับเข้าสู่ทำเนียบขาวในปี 2025 ความตึงเครียดระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในสัปดาห์นี้ สถานการณ์การเผชิญหน้าได้รุนแรงยิ่งขึ้นเมื่อกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เริ่มดำเนินการสอบสวนทางอาญาต่อ Powell อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายรายเชื่อว่าการดำเนินการทางกฎหมายครั้งนี้อาจส่งผลสะท้อนกลับในเชิงลบในท้ายที่สุด โดยแทนที่จะทำให้ Fed อยู่ภายใต้การควบคุม ความเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจยิ่งเพิ่มแรงผลักดันของธนาคารกลางในการรักษาความเป็นอิสระ และอาจเสริมสร้างความมุ่งมั่นของ Powell ในการดำรงตำแหน่งต่อไป

TradingKey - ในปี 2025 เศรษฐกิจเขตยูโรโซนแสดงลักษณะของการฟื้นตัวในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม แรงส่งการเติบโตจากปัจจัยภายในยังคงไม่เพียงพอ จากการประเมินภาพรวมของการดำเนินงานรายปีของเศรษฐกิจสหภาพยุโรปในปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจเขตยูโรโซนมีแนวโน้มสูงที่จะรักษา...

TradingKey - ข้อมูลที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดีตามเวลาท้องถิ่นระบุว่า การขาดดุลการค้าสินค้าและบริการของสหรัฐฯ หดตัวลงอย่างมากสู่ระดับ 2.94 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นระดับรายเดือนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2009 ในขณะที่นโยบายภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์กำลั

TradingKey - ตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มต้นปี 2026 ด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง สร้างความเชื่อมั่นให้กับการซื้อขายในช่วงต้นปี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นนี้อาจเผชิญกับบททดสอบที่แท้จริงครั้งแรกในวันนี้ โดยศาลฎีกาสหรัฐฯ จะมีคำวินิจฉัยในวันศุกร์นี้เกี่ยวกับคำสั่งด้านภาษีศุลกากรที่ประกาศใช้โดยรัฐบาลทรัมป์เ

TradingKey - ในปี 2568 ธนาคารกลางหลักทั่วโลกส่วนใหญ่จะคงนโยบายผ่อนคลาย แต่จังหวะการดำเนินนโยบายจะชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด เมื่อวัฏจักรการผ่อนคลายสิ้นสุดลง นโยบายการเงินทั่วโลกจะพัฒนาไปอย่างไร?

TradingKey - อ้างอิงจากข้อมูลเบื้องต้นล่าสุดที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (BEA) ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศที่แท้จริง (GDP) ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ขยายตัวในอัตราการเติบโตรายปีที่ 4.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 3.3% และอัตราการเติบโตของไตรมาสก่อนหน้าที่

TradingKey - ขณะที่ความแตกต่างของนโยบายการเงินทั่วโลกกำลังเข้าสู่ช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน สู่ 0.75% ในการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 19 ธันวาคม 2025 ซึ่งจะถือเป็นระดับอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของญี่ปุ่นในรอบเกือบ 30 ปี

ประกาศ Non-farm Payrolls เดือน พ.ย. ออกมาดีเกินคาดที่ 64,000 ตำแหน่ง แต่ข่าวร้ายคืออัตราการว่างงานพุ่งแตะ 4.6% สูงสุดในรอบ 4 ปี สรุปเจาะลึกสัญญาณผสมนี้จะกดดัน Fed ให้ลดดอกเบี้ยเร็วขึ้นหรือไม่?

วิเคราะห์จุดเปลี่ยนประธาน Fed คนใหม่ ทำไม Kevin Warsh ถึงกลับมาได้รับความสนใจเหนือ Kevin Hassett? เจาะลึกมุมมองของ Trump เรื่องการลดดอกเบี้ย และความเห็นจาก Jamie Dimon ที่มีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

วิเคราะห์ปรากฏการณ์นโยบายการเงินแยกทาง เฟดเดินหน้าผ่อนคลายสวนกระแสยุโรปและญี่ปุ่น อ่านแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทิศทางดอกเบี้ยที่จะเปลี่ยนโลกการลงทุนปี 2569