ผลกระทบของภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อตลาดคริปโตและแนวทางการตอบสนองของนักลงทุน

ภาษีศุลกากรของทรัมป์หมายถึงชุดนโยบายการค้าซึ่งมีแนวคิด “America First” โดยมุ่งเน้นไปที่การลดขาดดุลการค้าและส่งเสริมอุตสาหกรรมภายในประเทศผ่านการกำหนดภาษีศุลกากรที่สูงสำหรับสินค้านำเข้า โดยเฉพาะสินค้าจากจีน

นโยบายเหล่านี้เริ่มถูกเสนอในปี 2016 นำมาใช้ในปี 2017 และถึงจุดสูงสุดในช่วงระหว่างปี 2018 ถึง 2019 ในปี 2020 ขณะสถานการณ์การระบาดของ COVID-19 ฝ่ายบริหารของทรัมป์เปลี่ยนแนวทางไปสู่การบริหารวิกฤตและบรรเทาความตึงเครียดทางการค้ากับจีน จากปี 2021 ถึง 2024 ประธานาธิบดีโจ ไบเดนยังคงรักษาภาษีบางส่วนจากยุคของทรัมป์ไว้ และในปี 2025 เมื่อทรัมป์กลับมาดำรงตำแหน่งอีกสมัย นโยบายภาษีศุลกากรได้ถูกขยายวงกว้างให้ครอบคลุมทั่วโลก

ในขณะที่ทรัมป์ยังคงดำเนินนโยบายภาษีศุลกากรในทุกสมัย แต่ภาษีศุลกากรในปี 2025 นั้นมีความรุนแรงมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยครอบคลุมสินค้าที่หลากหลายมากขึ้น มุ่งเป้าไปยังหลายประเทศและกำหนดอัตราภาษีที่สูงกว่าเดิม

เมื่อวันที่ 2 เมษายน 2025 ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ประกาศกำหนดภาษีศุลกากรขั้นต่ำทั่วโลกอย่างน้อย 10% สำหรับสินค้านำเข้า และได้แนะนำ “ภาษีศุลกากรตอบโต้” กับหลายประเทศที่มียอดขาดดุลการค้าที่สำคัญกับสหรัฐ เช่น จีน, เวียดนาม และไทย โดยอัตราภาษีในบางกรณีสูงถึง 50% ภาษีเหล่านี้เริ่มบังคับใช้อย่างต่อเนื่องในช่วงวันที่ 5 ถึง 9 เมษายน

หลังจากการประกาศดังกล่าว ราคา Bitcoin (BTC) ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด เริ่มพุ่งขึ้นชั่วครู่แต่กลับพลิกผันโดยรวดเร็ว ภายในวันที่ 7 เมษายน ราคา BTC ลดลงจาก 88,500 ดอลลาร์สหรัฐลงมาเหลือน้อยกว่า 74,500 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงมากกว่า 15% ภายในเวลาเพียงห้าวัน สินทรัพย์คริปโตตัวอื่นๆ ก็ประสบกับการลดลงอย่างชัดเจน โดย Ethereum (ETH) และ Ripple (XRP) ลดลงเกือบ 28%

แผนภูมิราคา Bitcoin ที่มา: TradingView

นอกจากนี้ หุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับคริปโตในสหรัฐก็ปรับตัวลดลงตามหลังการประกาศภาษีใหม่ โดย Coinbase (COIN) ลดลง 8.96%, MicroStrategy (MSTR) ลดลง 8.6% และ Bitfarms ลดลงประมาณ 6.3%

ในช่วงระหว่างปี 2016 ถึง 2020 ตลาดคริปโตที่นำโดย Bitcoin ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมากจากนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ เนื่องจากภาษีนั้นมีความหนักแน่นน้อยกว่าและตลาดคริปโตในช่วงนั้นได้รับการขับเคลื่อนโดยปัจจัยภายในของตลาดเอง เช่น เหตุการณ์ halving ความก้าวหน้าเทคโนโลยีที่สำคัญ และแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ในอุตสาหกรรม

ภาษีศุลกากรอาจส่งผลกระทบที่หลากหลายต่อวงการคริปโต แม้ในบางกรณีอาจกระตุ้นให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับบล็อกเชนลดลงอย่างรุนแรง แต่ในบางเงื่อนไขก็อาจมีผลในทางบวก ผลระยะยาวยังคงไม่แน่นอน แต่ผลกระทบอย่างต่อเนื่องอาจเกิดขึ้นเมื่อวงการคริปโตเข้ามามีส่วนร่วมในระบบการเงินโลกมากขึ้น

ต้นทุนการขุด
เมื่อความตึงเครียดทางการค้าทวีความรุนแรง ต้นทุนการนำเข้าสินค้าเทคโนโลยีและบริการที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ขุดคริปโตจะเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ผู้ผลิตอาจปรับราคาให้สูงขึ้น ซึ่งอาจจำกัดการเข้าถึงของนักขุดรายย่อยหรือแม้กระทั่งผลักดันให้บางส่วนยุติกิจการ ส่งผลเสียต่อความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin และลดอัตราการประมวลผลโดยรวม

การเปลี่ยนแปลงนโยบายกำกับดูแล
นโยบายการค้าของทรัมป์อาจกระตุ้นให้ประเทศต่างๆ โต้ตอบด้วยมาตรการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น ไม่เพียงแต่ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมแต่ยังรวมถึงวงการคริปโตด้วย รัฐบาลที่อยู่ภายใต้แรงกดดันทางเศรษฐกิจอาจนำมาตรการควบคุมคริปโตมาใช้ที่เข้มงวดมากขึ้น

การไหลเวียนของทุน
ภาษีศุลกากรอาจลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจและสภาพคล่องในระดับโลก เมื่อมีทุนหมุนเวียนน้อยลง ความต้องการสอดคล้องกับการเก็งกำไรในคริปโตอาจลดลง ส่งผลกระทบต่อราคา

การลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve
ต้นทุนการนำเข้าสินค้าที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกระตุ้นให้ Federal Reserve ลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นหรือเข้มข้นขึ้น การเพิ่มสภาพคล่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยส่งเสริมให้ราคาคริปโตปรับตัวขึ้นในระยะยาว

ในช่วงเริ่มต้นของสมัยที่ทรัมป์กลับมาดำรงตำแหน่งอีกครั้ง มีแนวโน้มว่านโยบายภาษีจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในอีกประมาณ 3 ปีข้างหน้า ท่านอาจเผชิญกับสถานการณ์ที่ภาษีอาจเพิ่มขึ้น ลดลง หรือแม้กระทั่งยกเลิกไปในที่สุด ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนอยู่เสมอ ตลาดคริปโตพร้อมที่จะปรับตัวตามสภาพแวดล้อมที่ผสานรวมกับการเงินแบบดั้งเดิมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะต้องเตรียมพร้อมรับกับความผันผวนที่สูงขึ้น

ควรรักษาความยืดหยุ่น
ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนควรรักษาพอร์ตการลงทุนให้ยืดหยุ่น โดยพิจารณาการกระจายความเสี่ยงโดยการจัดสรรทุนในสินทรัพย์คริปโตหลายประเภท รวมถึงสเตเบิลคอยน์ เพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาสินทรัพย์เพียงตัวเดียว

เสริมสร้างการบริหารความเสี่ยง
การบริหารความเสี่ยงที่เข้มแข็งเป็นสิ่งจำเป็นในตลาดที่ผันผวน ใช้เครื่องมืออย่างคำสั่ง stop-loss และ take-profit เพื่อช่วยจำกัดความสูญเสียและรักษากำไร

ติดตามสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด
นักลงทุนควรติดตามข่าวสารเศรษฐกิจสหรัฐและประกาศนโยบายอย่างใกล้ชิด รวมถึงรายงานตลาดต่าง ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายละเอียดของมาตรการภาษีใหม่และผลกระทบในทันทีที่มีต่อความรู้สึกของนักลงทุน

พิจารณาการลงทุนในระยะยาว
หากนักลงทุนมีความเชื่อมั่นในสินทรัพย์คริปโตประเภทใดประเภทหนึ่ง เช่น Bitcoin (BTC) กลยุทธ์การถือครองในระยะยาวอาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าในสภาวะที่ราคาผันผวนในระยะสั้น โดยประวัติที่ผ่านมา แม้ว่าคริปโตจะแสดงความผันผวนแต่ก็มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว

นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์มีความไม่แน่นอนและส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อวงการคริปโต สำหรับนักลงทุน การเข้าใจความสัมพันธ์เชิงสาเหตุและผลเป็นสิ่งสำคัญ ในการปรับตัวต่อสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี้ นักลงทุนควรรักษาความยืดหยุ่น ทำการวิจัยตลาดอย่างละเอียด และพิจารณากลยุทธ์การลงทุนในระยะยาวเพื่อให้สามารถปรับตัวได้ตามสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง