Adiamento das tarifas de Trump, impostos chineses entram em vigor, CPI à frente

Investing.com — Os futuros de ações dos EUA recuaram ligeiramente na quinta-feira, enquanto os mercados avaliavam as consequências da súbita reversão de Trump das suas amplas tarifas sobre a maioria dos países. Trump sugeriu que os mercados financeiros "nervosos" o ajudaram a persuadir a mudar de rumo e introduzir um adiamento de 90 dias em muitas das taxas. No entanto, as tarifas elevadas sobre a China permaneceram em vigor, provocando uma retaliação de Pequim que agravou as preocupações sobre uma guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo. Em outros lugares, os investidores estarão atentos aos dados cruciais da inflação dos EUA, que poderão fornecer insights sobre como a turbulência tarifária está afetando o crescimento dos preços.

1. Futuros em queda

Os futuros de ações dos EUA apontaram para baixo, sugerindo uma possível hesitação no sentimento dos investidores apesar da reversão de última hora de Trump sobre as tarifas.

Às 07:47 GMT, o contrato de futuros do Dow havia caído 400 pontos, ou 1,0%, o S&P 500 futuro havia recuado 73 pontos, ou 1,3%, e os futuros do Nasdaq 100 haviam caído 345 pontos, ou 1,8%. O dólar também recuou, lutando para manter os ganhos da noite anterior.

As principais médias registraram fortes ganhos na quarta-feira após Trump anunciar o alívio tarifário, ecoando um enorme rali de alívio em outubro de 2008, quando os investidores estavam esperançosos de que medidas seriam reveladas para conter uma crise financeira iminente.

No final do dia de negociação em Wall Street, o Dow Jones Industrial Average havia disparado 2.963 pontos, ou 7,9%, o S&P 500 havia subido 474 pontos, ou 9,5%, e o Nasdaq Composite, intensivo em tecnologia, havia aumentado 1.857 pontos, ou 12,2%. Quase todas as ações do S&P 500 subiram.

As ações despencaram em negociações voláteis nos últimos dias, apagando trilhões de dólares em ações globais, enquanto os investidores se preocupavam com o impacto das tarifas no crescimento econômico e na inflação.

Nos mercados de renda fixa, os rendimentos dos Treasuries reduziram os ganhos após sinais de demanda sólida em um leilão governamental de US$ 39 bilhões em notas de 10 anos. Uma debandada no mercado de títulos esta semana, que lembrou uma corrida por dinheiro na era COVID, parece ter sido citada por Trump como uma das razões para sua mudança na política comercial.

"Embora [...] Trump tenha conseguido resistir à queda do mercado de ações, uma vez que o mercado de títulos também começou a enfraquecer, era apenas uma questão de tempo antes que ele recuasse em suas tarifas assustadoramente altas", disseram analistas da Capital Economics em uma nota aos clientes.

2. Alívio tarifário de Trump

Com os mercados ao redor do mundo em turbulência, Trump revelou abruptamente uma reversão da maioria de suas tarifas punitivas e abrangentes sobre vários países, dizendo que as pausaria por 90 dias.

No entanto, Trump disse em uma postagem nas redes sociais que os países ainda enfrentariam uma "Tarifa Recíproca substancialmente reduzida" de 10%, que se somará às taxas anteriormente impostas de 25% sobre aço, alumínio e carros.

Crucialmente, a pausa não se aplicou à China, há muito o principal foco da ira comercial de Trump. Em vez disso, ele disse que elevaria as tarifas sobre importações chinesas para impressionantes 125% - uma medida que veio depois que Pequim aumentou suas próprias taxas sobre produtos americanos para 84%, intensificando uma guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo. A China também foi a segunda maior fonte de importações dos EUA no ano passado.

Explicando sua surpreendente mudança de posição aos repórteres, Trump, que anteriormente havia insistido que suas tarifas elevadas permaneceriam em vigor e disse aos americanos para "FICAREM TRANQUILOS!" apesar das perturbações no mercado financeiro, disse que as pessoas estavam "ficando nervosas" e "ficando um pouco assustadas".

Analistas sinalizaram que a incerteza permanece em torno da trajetória das tarifas de Trump, que lançaram uma sombra sobre as perspectivas para a economia dos EUA e complicaram como as empresas abordarão gastos futuros.

"[N]ão se esqueça de que já estivemos aqui antes com anúncios e então temos algumas pausas, apenas para que a tarifa originalmente anunciada seja reintroduzida novamente. Como tal, a cautela continua justificada", disse Carsten Brzeski, Chefe Global de Macro na ING, em uma nota.

"Seria uma surpresa se o anúncio de hoje fosse realmente o retorno do 'bom senso'."

3. Tarifas retaliatórias chinesas entram em vigor

As tarifas retaliatórias de 84% da China sobre produtos dos EUA entraram em vigor a partir das 12:01 CST (04:00 GMT), relataram vários meios de comunicação locais.

O país tem amplamente condenado as tarifas aumentadas de Trump e prometeu responder às novas taxas. Pequim até agora não mostrou sinais de recuar da ameaça e advertiu sobre uma amarga guerra comercial com os Estados Unidos. O Ministério do Comércio da China disse que estava preparado para "lutar até o fim".

Trump havia imposto anteriormente tarifas de 104% sobre o país na quarta-feira, mas depois aumentou esse número para 125%, criticando as medidas retaliatórias de Pequim.

Dados de inflação chinesa mais fracos do que o esperado para março sugeriram que as tarifas comerciais dos EUA já podem estar afetando a segunda maior economia do mundo. Espera-se que os funcionários chineses distribuam ainda mais apoio fiscal e monetário para ajudar a compensar o impacto das taxas.

4. CPI à frente

Os mercados agora estão olhando para a última leitura do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA para março, que pode fornecer um vislumbre das pressões inflacionárias antes da implementação - e eventual adiamento - das tarifas de Trump.

Os economistas esperam que o CPI principal esfrie ligeiramente para 2,5% nos doze meses até março, abaixo dos 2,8% em fevereiro. Mês a mês, espera-se que diminua para 0,1% de 0,2%.

A chamada medida "core", que exclui itens mais voláteis como alimentos e combustíveis, está prevista para chegar a 3,0% anualmente e 0,3% mês a mês. Em fevereiro, eles estavam em 3,1% e 0,2%, respectivamente.

Dados recentes sugeriram que as expectativas de inflação do consumidor aumentaram devido às tarifas. A última pesquisa de consumidores da Universidade de Michigan em março mostrou que as expectativas de inflação de longo prazo estavam acima de 4% "à luz dos frequentes desenvolvimentos e mudanças na política econômica".

Enquanto isso, o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal - que é monitorado de perto pelo Federal Reserve - apontou para pressões inflacionárias persistentes, embora estáveis.

5. Petróleo cai

Os preços do petróleo caíram devido às preocupações com a escalada da guerra comercial entre os EUA e a China.

Às 07:39 GMT, os futuros do Brent caíram 2,1% para US$ 64,13 por barril. Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caíram 2,0% para US$ 61,12 por barril.

Os contratos de referência de petróleo bruto haviam fechado 4% mais altos na quarta-feira, após o anúncio de uma pausa tarifária para a maioria dos países, depois de deslizarem até 7% durante a sessão.

Mas as tarifas mais altas dos EUA sobre a China ainda deixam muita incerteza nos mercados. Qualquer impacto no crescimento global das taxas mantidas sobre a China - o maior importador de petróleo bruto do mundo - poderia pesar na demanda por petróleo.

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