Estos 2 valores británicos son las últimas incorporaciones a la lista de Mejores Ideas de Bernstein para el T2

Investing.com — SSE (LON:SSE) y Shell (NYSE:SHEL) (LON:SHEL) son las últimas incorporaciones a la lista de Mejores Ideas de Bernstein para el segundo trimestre de 2025, reflejando la preferencia del bróker por posiciones defensivas e ingresos resilientes en el actual entorno macroeconómico volátil.

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Los analistas de Bernstein ascendieron a SSE a Mejor Idea basándose en su "crecimiento defensivo con una valoración atractiva", respaldado por una fuerte visibilidad regulatoria y una cartera de activos equilibrada.

El banco de inversión espera que SSE aumente sus beneficios a un TCAC del 8% entre el año fiscal 2025 (AF25) y AF31, con aproximadamente el 46% del EBIT ajustado impulsado por redes reguladas y otro 43% por renovables vinculadas a la inflación.

"Admiramos la cartera de la compañía, que ofrece un crecimiento fuerte y predecible con características defensivas", escribió la analista Deepa Venkateswaran.

Ella ve varios catalizadores próximos para SSE en los próximos 12 meses, incluyendo decisiones regulatorias sobre redes, la subasta de renovables AR7 del Reino Unido y mayor claridad sobre los precios zonales.

Se restó importancia a las preocupaciones sobre el balance de SSE y la exposición a precios zonales. "Los temores sobre la financiación y los precios zonales han sido exagerados", dijo Venkateswaran.

La analista señaló que la brecha de financiación estimada de 2.000 millones de libras podría gestionarse mediante instrumentos híbridos o ventas de activos, mientras que los precios zonales solo tendrían un impacto del 2% en el beneficio por acción (BPA).

Shell también se ganó un lugar en la lista de Mejores Ideas del T2 debido a su capacidad para mantener los retornos a los accionistas incluso bajo presión.

"Concluimos que puede continuar con su importante programa de recompra de acciones, aumentar los dividendos por acción en un 2% anual, y mantenerse dentro de las métricas de calificación crediticia A", dijeron los analistas liderados por Irene Himona en una nota separada, destacando el bajo precio de equilibrio del petróleo de Shell y sus sólidas finanzas.

El bróker argumenta que Shell está "cotizando para una recesión" y se negocia por debajo de lo que considera un valor justo en un escenario de petróleo a 60 dólares por barril.

Los analistas creen que el historial de la gigante energética "crea credibilidad y confianza", señalando que la compañía ha reducido la deuda neta en 6.000 millones de dólares desde finales de 2022 y ha distribuido 46.000 millones de dólares en dividendos y recompras mientras mejora la disciplina de caja.

La acción "ofrece un punto de entrada atractivo", dijeron los analistas, especialmente para los inversores que "valoran los pagos priorizados a los accionistas, el mayor rendimiento de flujo de caja libre del sector y la seguridad/tranquilidad de un balance tipo fortaleza, en lo que son claramente tiempos inciertos".

Tanto SSE como Shell tienen calificación de Mejor Rendimiento en Bernstein.

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