Goldpreis-Käufe bleiben ungebrochen; frische Rekordhöhen werden in einer risikoscheuen Stimmung erreicht

• Der Goldpreis steigt auf ein Allzeithoch aufgrund der erhöhten Nachfrage nach sicheren Häfen im Zuge von Trumps reziproken Zöllen.
• Der USD erreicht ein neues Jahrestief aufgrund sinkender US-Anleiherenditen und Wetten auf Zinssenkungen der Fed, was das Edelmetall weiter unterstützt.
• Bullen hingegen machen eine Pause und verzichten darauf, neue Wetten einzugehen, da eine bärische Divergenz im RSI vorliegt.

Der Goldpreis (XAU/USD) schoss während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein neues Rekordhoch, als Investoren in traditionelle sichere Anlagen strömten, angesichts des Risikos. US-Präsident Donald Trump kündigte am Mittwochabend umfassende reziproke Zölle an, was Besorgnis über das globale Wirtschaftswachstum und eine Rezession in den USA auslöste. Dies führte zu einem starken Risikoabbau, was sich in einem Meer von roten Zahlen an den Aktienmärkten widerspiegelt und dem Edelmetall einen starken Schub gab.

Unterdessen würde der Anti-Risiko-Fluss, zusammen mit der wachsenden Akzeptanz, dass eine durch Zölle bedingte wirtschaftliche Verlangsamung in den USA die Federal Reserve (Fed) zwingen würde, ihren Zinssenkungszyklus bald wieder aufzunehmen und einen steilen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen auszulösen. Dies zog den US-Dollar (USD) näher an ein Mehrmonatstief, das im März erreicht wurde, und kam dem zinslosen Goldpreis zugute. Dennoch halten extrem überkaufte Bedingungen den Goldpreis von weiteren Aufwärtsbewegungen ab.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Der Goldpreis verlängert den Aufwärtstrend im Zuge von Trumps zollbedingtem globalen Sicherheitsflug

• US-Präsident Donald Trump verhängte einen Basistarif von 10% auf alle Importe und höhere Zölle auf einige der größten Handelspartner des Landes, was Schockwellen durch die globalen Finanzmärkte sandte. In Reaktion darauf erklärte das chinesische Handelsministerium, dass es entschlossen Gegenmaßnahmen ergreifen werde, um seine Rechte und Interessen zu wahren.
• Die Entwicklungen erhöhen das Risiko eines sich ausweitenden Handelskriegs, der den globalen Freihandel stören und sich negativ auf die Weltwirtschaft auswirken könnte. Dies wiederum steigerte die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen. Darüber hinaus drückt der massive Verkauf des US-Dollars den Goldpreis am Donnerstag auf ein neues Rekordhoch.
• Investoren scheinen nun besorgt zu sein, dass Trumps protektionistische Politik die US-Wirtschaft möglicherweise in eine Rezession stürzen könnte, und preisen eine 70%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten im Juni senken wird. Darüber hinaus zieht der Anti-Risiko-Fluss die Renditen von US-Staatsanleihen über alle Laufzeiten nach unten, was den USD untergräbt.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete die US-ADP am Mittwoch, dass die Arbeitgeber im privaten Sektor im März 155.000 Arbeitsplätze hinzugefügt haben – weit mehr als die erwarteten 105.000 und die revidierte Zahl von 84.000 im Vormonat. Dies beeindruckte jedoch die USD-Bullen wenig angesichts der Bedenken über die wirtschaftlichen Folgen von Trumps Handelspolitik.
• Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender – die Veröffentlichung der üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und des US ISM Services PMI. Darüber hinaus könnten handelsbezogene Schlagzeilen den USD beeinflussen und dem XAU/USD-Paar vor dem mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktbericht (NFP) am Freitag zusätzlichen Schwung verleihen.

Der Goldpreis muss seine jüngsten Gewinne konsolidieren, bevor der nächste Anstieg erfolgt, angesichts des bärischen täglichen RSI

Aus technischer Sicht zeigt der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart weiterhin überkaufte Bedingungen und hält die XAU/USD-Bullen davon ab, neue Wetten einzugehen. Daher wird es ratsam sein, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rücksetzer zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung des seit mehreren Monaten bestehenden starken Aufwärtstrends positioniert. Dennoch scheint das breitere Setup fest zugunsten der zinsbullischen Händler geneigt zu sein und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben bleibt.

Daher könnte ein korrigierender Rückgang unter das Tief der asiatischen Sitzung, im Bereich von $3,123, als Kaufgelegenheit angesehen werden. Dies sollte wiederum helfen, den Rückgang des XAU/USD-Paares in der Nähe der $3,100-Marke zu begrenzen, die nun als zentraler Drehpunkt fungieren sollte. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch einige Long-Positionen auflösen und den Goldpreis in den Bereich von $3,076 ziehen, oder das wöchentliche Tief, das am Montag erreicht wurde, auf dem Weg zur $3,057-3,058-Region, der $3,036-3,035-Zone und der psychologischen Marke von $3,000.

Zölle FAQs

Was ist der Unterschied zwischen Steuern und Zöllen?

Obwohl sowohl Zölle als auch Steuern staatliche Einnahmen generieren, die zur Finanzierung öffentlicher Güter und Dienstleistungen verwendet werden, gibt es einige wesentliche Unterschiede. Zölle werden im Voraus bei der Einfuhr am Hafen entrichtet, während Steuern beim Kaufzeitpunkt bezahlt werden. Steuern werden Einzelpersonen und Unternehmen auferlegt, während Zölle von Importeuren gezahlt werden.

Sind Zölle gut oder schlecht?

Unter Wirtschaftswissenschaftlern gibt es zwei unterschiedliche Sichtweisen auf die Nutzung von Zöllen. Einige argumentieren, dass Zölle notwendig sind, um heimische Industrien zu schützen und Handelsungleichgewichte auszugleichen. Andere sehen Zölle als schädliches Instrument an, da sie langfristig die Preise in die Höhe treiben könnten und durch sogenannte „Auge-um-Auge-Zölle“ einen schädlichen Handelskrieg auslösen könnten.

Was ist der Zollplan von US-Präsident Donald Trump?

Im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen im November 2024 hat Donald Trump deutlich gemacht, dass er Zölle einsetzen will, um die US-Wirtschaft und amerikanische Produzenten zu unterstützen. Im Jahr 2024 machten Mexiko, China und Kanada 42 % der gesamten US-Importe aus. Laut dem US Census Bureau war Mexiko in diesem Zeitraum mit Exporten im Wert von 466,6 Milliarden US-Dollar der wichtigste Handelspartner. Daher plant Trump, sich bei der Verhängung von Zöllen auf diese drei Länder zu konzentrieren. Außerdem möchte er die durch Zölle generierten Einnahmen nutzen, um die Einkommensteuer für Privatpersonen zu senken.