Robinhood công bố báo cáo tài chính Q4 đạt kỷ lục, sự ra mắt của Trump 2.0 sẽ thêm phần hấp dẫn?

Phân tích báo cáo tài chính Q4 2024 của Robinhood

Robinhood (HOOD) đã ghi nhận mức tăng vượt quá 15% trong phiên giao dịch sau khi công bố báo cáo tài chính quý 4 năm 2024.

Công ty đã công bố báo cáo tài chính Q4 2024 với kỷ lục doanh thu tăng 115% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,01 tỷ USD, vượt xa dự đoán của các nhà phân tích. Đặc biệt, Robinhood đã ghi nhận lợi nhuận hàng năm lần đầu tiên với lợi nhuận mỗi cổ phiếu đạt 1,56 USD, cải thiện đáng kể so với mức lỗ 0,61 USD mỗi cổ phiếu của năm 2023.

Doanh thu từ giao dịch của Robinhood đã tăng 200% so với năm trước, đạt 672 triệu USD, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng giao dịch tiền điện tử (+700%), giao dịch quyền chọn (+83%) và giao dịch cổ phiếu (+144%). Điều này phản ánh mức độ hoạt động mạnh mẽ của nhà đầu tư và sự mở rộng đa dạng sản phẩm. Sự tăng trưởng này khẳng định vị thế cạnh tranh độc đáo của Robinhood trong lĩnh vực kết hợp tài chính truyền thống và DeFi, đồng thời cho thấy khả năng mở rộng cả trong lĩnh vực tài sản truyền thống và tiền điện tử.

Điểm nổi bật tài chính chính

• Lợi nhuận ròng: 916 triệu USD, tăng trưởng hơn 3.000% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận mỗi cổ phiếu đạt 1,01 USD (so với 0,03 USD của Q4 năm 2023).
• Doanh thu từ giao dịch: 672 triệu USD (+200% so với cùng kỳ năm trước), chủ yếu đến từ:
• • Doanh thu giao dịch tiền điện tử: 358 triệu USD (+700% so với cùng kỳ năm trước).
  • Doanh thu giao dịch quyền chọn: 222 triệu USD (+83% so với cùng kỳ năm trước).
  • Doanh thu giao dịch cổ phiếu: 61 triệu USD (+144% so với cùng kỳ năm trước).
• Lưu trữ ròng: Q4 đã ghi nhận dòng tiền vào 16,1 tỷ USD, tăng 49% so với năm trước, thiết lập kỷ lục dòng tiền vào quý cao nhất từ trước đến nay.
• Tài sản thuộc quyền quản lý: 193 tỷ USD, tăng 88% so với năm trước, nhờ vào sự gia tăng số lượng gửi tiền và mức tăng giá trị tài sản.

Triển vọng năm 2025

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu năm 2025 sẽ duy trì mức tăng trưởng hai con số, với các động lực chính bao gồm mở rộng quốc tế, quy mô hóa Robinhood Legend, tăng cường sử dụng thẻ tín dụng Gold và mở rộng các sản phẩm phái sinh cùng hoạt động tiền điện tử. Ngoài ra, Robinhood vẫn duy trì trọng tâm vào việc nâng cao hiệu quả chi phí, dự kiến sẽ kiểm soát chi phí vận hành trong khoảng 2 đến 2,1 tỷ USD nhằm tăng cường khả năng sinh lời. Với việc mở rộng sang thị trường Anh, Liên minh châu Âu và khu vực Châu Á – Thái Bình Dương cùng với kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ USD, Robinhood đang củng cố khả năng sinh lời lâu dài và tiếp tục tạo ra giá trị cho cổ đông.

Khuyến nghị đầu tư

Robinhood đã thể hiện động lực tăng trưởng xuất sắc, nhưng hiện tại tỷ lệ P/E điều chỉnh đang ở mức cao tới 96 lần, cho thấy định giá của cổ phiếu này có phần đắt đỏ và cần có sự tăng trưởng lợi nhuận liên tục để hỗ trợ cho việc tăng giá trong tương lai. Hơn nữa, các chính sách thân thiện với tiền điện tử có thể được thực hiện dưới chính quyền Trump có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch tiền điện tử, trở thành yếu tố thúc đẩy doanh thu quan trọng cho Robinhood. Nhìn chung, mặc dù triển vọng tích cực, nhưng với định giá hiện tại, nhà đầu tư nên giữ tâm lý thận trọng nhưng lạc quan khi đánh giá tiềm năng tăng trưởng.