Kết quả Q4 của TSMC lạc quan, tăng trưởng hàng năm 20% trong 5 năm tới nhờ đâu?

Theo TradingKey, nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ trí tuệ nhân tạo (AI), công ty sản xuất vi mạch hàng đầu TSMC (TSM.US) đã đạt được kết quả ấn tượng trong quý IV năm 2024, với triển vọng doanh thu tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025 và những năm tiếp theo.

Vào ngày 16 tháng trước, báo cáo tài chính quý IV năm 2024 của TSMC đã được công bố, với lợi nhuận ròng tăng 57% so với dự kiến và tổng lợi nhuận ròng cả năm tăng 39.9% so với năm trước.

Chủ tịch TSMC, ông Wei Zhejia, cho biết, công ty đã định nghĩa các bộ tăng tốc AI bao gồm các GPU AI, ASIC AI và bộ điều khiển HBM, được sử dụng cho các chức năng huấn luyện và suy luận AI trong trung tâm dữ liệu. Năm ngoái, doanh thu từ các bộ tăng tốc AI chiếm khoảng 14% đến 16% tổng doanh thu; với nhu cầu liên quan đến AI tiếp tục tăng trưởng mạnh, dự kiến doanh thu từ các bộ tăng tốc AI sẽ tăng gấp đôi trong năm nay.

TSMC dự báo, từ năm 2024 đến 2029, doanh thu từ các bộ xử lý AI sẽ đạt tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (CAGR) từ 44% đến 46%, trong khi CAGR doanh thu USD tổng thể của TSMC sẽ đạt 20% trong cùng kỳ.

Công ty cho biết, nhiều nhu cầu hiện nay là do AI thúc đẩy, với điện thoại di động ngày càng tích hợp nhiều tính năng AI và tỷ lệ vi mạch trong sản phẩm cũng đang tăng lên. Thời gian thay thế thiết bị dự kiến sẽ được rút ngắn, và sẽ cần nhiều quy trình sản xuất tiên tiến hơn để tích hợp nhiều chức năng trong diện tích nhỏ hơn.

Morgan Stanley đã duy trì đánh giá "tăng cường" cho cổ phiếu TSMC, đồng thời chỉ ra ba yếu tố chính sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu TSMC trong những năm tới: sự tăng trưởng do AI đóng góp tiếp tục thúc đẩy doanh thu mạnh mẽ; việc cải thiện giá cả, tỷ lệ thành phẩm tốt hơn và mở rộng nhà máy wafer ở nước ngoài sẽ nâng cao tiềm năng lợi nhuận gộp; và việc giảm rủi ro địa chính trị tại Đài Loan có thể cải thiện tỷ số P/E của TSMC.