Báo cáo tài chính ngân hàng Mỹ sắp công bố, lợi nhuận quý 4 có thể vượt kỳ vọng của Phố Wall?

Theo TradingKey, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ngân hàng Mỹ trong quý 4 có khả năng vượt kỳ vọng của Phố Wall.

Trong tuần này, các ngân hàng lớn của Mỹ như JPMorgan Chase, Wells Fargo và Citigroup sẽ bắt đầu công bố báo cáo tài chính quý 4.

Dự báo lợi nhuận quý 4 vượt kỳ vọng của Phố Wall

Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán rằng doanh thu của Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs và Morgan Stanley trong quý 4 sẽ giảm so với quý trước. Tuy nhiên, so với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu của các ngân hàng lớn này trong năm 2024 và quý 4 dự kiến sẽ tăng.

(Nguồn: FactSet)

Chuyên gia phân tích của TradingKey, Viga Liu cho biết: "Với việc chính sách Trump 2.0 sẽ đưa ra các biện pháp giảm thuế, giúp giảm gánh nặng thuế cho ngân hàng và kích thích đầu tư kinh doanh cũng như tăng trưởng kinh tế. Dựa trên kinh nghiệm từ chính quyền Trump trước đây trong việc ủng hộ nới lỏng quy định tài chính, điều này sẽ giảm chi phí tuân thủ và áp lực hoạt động cho ngân hàng. Kết hợp với nhu cầu cho vay tăng cao, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ngành ngân hàng Mỹ trong quý 4 có thể vượt kỳ vọng của Phố Wall, đặc biệt là trong bối cảnh lợi nhuận EPS thực tế của ba quý đầu năm ngoái đã vượt qua kỳ vọng của thị trường."

Liệu động lực tăng trưởng có chuyển từ thu nhập lãi ròng sang tăng trưởng khối lượng giao dịch?

Nhìn về phía trước, tình hình kinh tế Mỹ, chính sách của Trump và xu hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố then chốt.

Trước đó, số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 12 đã vượt xa kỳ vọng, cho thấy lạm phát vẫn tiếp diễn. Kết hợp với việc Trump sẽ thực hiện chính sách thuế quan, hầu hết các chiến lược gia trên Phố Wall dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không hạ lãi suất thêm trong năm nay, thậm chí có thể tăng lãi suất.

Tuy nhiên, nhà phân tích ngân hàng Mike Mayo nói rằng: "Chỉ cần lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm không vượt quá 5% đến 6%, vào cuối quý 1 năm nay, nguồn thu chính của hầu hết các ngân hàng Mỹ - thu nhập lãi ròng sẽ có sự thay đổi đáng kể."

Trên thực tế, nếu Cục Dự trữ Liên bang không kết thúc chu kỳ giảm lãi suất sớm, lợi nhuận của ngân hàng Mỹ sẽ chuyển từ thu nhập lãi ròng sang tăng trưởng khối lượng giao dịch.

"Chúng tôi dự đoán rằng trọng tâm của ngân hàng sẽ chuyển từ lợi nhuận dựa trên lãi suất sang tăng trưởng khối lượng giao dịch. Mặc dù thu nhập lãi ròng có thể tiếp tục giảm, nhưng môi trường giảm lãi suất sẽ làm giảm cạnh tranh khốc liệt đối với tiền gửi, khách hàng có thể giảm nhu cầu đối với các sản phẩm có lãi suất cao. Tăng trưởng khối lượng giao dịch có thể giúp bù đắp cho việc thu hẹp liên tục của biên lợi nhuận lãi ròng. Thu nhập phi lãi, đặc biệt từ các hoạt động ngân hàng đầu tư, có thể hưởng lợi từ sự cải thiện về định giá thị trường và tâm lý rủi ro, mặc dù hiệu suất của nó phụ thuộc vào sự phục hồi nhu cầu tài chính doanh nghiệp," Viga Liu nhấn mạnh.