Barclays đánh giá JTC "vượt trội," dự kiến tăng 46% do tăng trưởng

Investing.com — Barclays vừa bắt đầu đưa ra đánh giá về JTC Group (LON:JTC) với xếp hạng "overweight" (tăng tỉ trọng) và mức giá mục tiêu 1.120 pence, cho thấy tiềm năng tăng 46% so với mức hiện tại.

Công ty môi giới này đánh giá JTC là một cổ phiếu nổi bật trong số các cổ phiếu niêm yết tại Anh nhờ tăng trưởng ổn định, khả năng dự đoán thu nhập và mô hình kinh doanh có thể mở rộng.

JTC cung cấp dịch vụ quản lý quỹ, doanh nghiệp và khách hàng cá nhân trên 20 khu vực pháp lý. Công ty hưởng lợi từ dòng doanh thu định kỳ, tỷ lệ giữ chân khách hàng trên 95% và các hợp đồng dài hạn trung bình từ bảy đến tám năm.

Barclays ước tính tổng thị trường tiềm năng của công ty đạt 12 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi sự mở rộng liên tục trong tài sản tổ chức và tài sản cá nhân.

Công ty môi giới này dự kiến JTC sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm về thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 17% từ năm 2025 đến 2027, nhờ vào tăng trưởng hữu cơ 10% và việc tích hợp các thương vụ mua lại gần đây.

Thương vụ Citi Trust, dự kiến hoàn tất trong quý hai năm 2025, được xem là bước đi then chốt sẽ mang lại 80 triệu đô la doanh thu và mở rộng sự hiện diện của JTC tại Mỹ.

Chiến lược M&A lâu dài của JTC đóng vai trò trung tâm trong tăng trưởng của công ty. Kể từ khi niêm yết công khai vào năm 2018, công ty đã hoàn tất 20 thương vụ mua lại, mà theo dự báo của Barclays có thể chiếm hơn một nửa tăng trưởng doanh thu của JTC đến năm 2027.

Hồ sơ tài chính của công ty vẫn mạnh, với biên lợi nhuận EBITA 30% và tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do khoảng 90%, hỗ trợ cả cổ tức và tái đầu tư.

Quyền sở hữu của nhân viên là một nền tảng khác của doanh nghiệp. Khoảng 22% công ty do nhân viên nắm giữ, một cấu trúc mà Barclays tin rằng nâng cao khả năng giữ chân nhân viên và chất lượng dịch vụ trong ngành dựa trên mối quan hệ này.

Mặc dù thừa nhận các rủi ro, như khả năng gián đoạn từ AI trong dịch vụ hành chính, thách thức tích hợp từ các thương vụ mua lại lớn, và tiếp xúc với các vấn đề uy tín, Barclays cho rằng những điều này có thể quản lý được.

Định giá của JTC, hiện khoảng 15,5 lần thu nhập năm 2025, thấp hơn cả mức trung bình lịch sử và các mô hình kinh doanh tương đương trong lĩnh vực đăng ký có tỷ lệ giữ chân cao.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.