Thị trường biến động: BofA gợi ý lĩnh vực phòng thủ

Investing.com -- Các nhà phân tích của Bank of America đang khuyên các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn trong các cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn khi thị trường chao đảo vì đợt áp thuế mới nhất của Hoa Kỳ.

Công ty mô tả giá trị vốn hóa lớn là lĩnh vực "đáp ứng mọi tiêu chí" về tính ổn định, thanh khoản, chi trả cổ tức và bảo vệ lạm phát trong bối cảnh hiện tại.

Mặc dù ngân hàng không đề xuất bất kỳ cái tên cụ thể nào, nhưng các công ty như JP Morgan (NYSE:JPM_pj) Chase (NYSE:JPM), Exxon Mobil (NYSE:XOM), Procter&Gamble (NYSE:PG), Walmart (NYSE:WMT) và Coca-Cola (NYSE:KO) nằm trong danh mục này.

Các biện pháp thương mại mới của Tổng thống Donald Trump, được công bố vào ngày 2 tháng 4, đã làm tăng đáng kể nguy cơ gián đoạn kinh tế.

BofA lưu ý rằng các mức thuế bao gồm "mức thuế bổ sung 34% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc ngoài mức 20% đã công bố vào đầu năm nay, 20% đối với EU (nơi S&P 500 có mức độ tiếp xúc bán hàng lớn nhất) và danh sách toàn diện về mức thuế của các khu vực khác dự kiến ​​sẽ áp dụng vào ngày 9 tháng 4".

"Mức thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu dự kiến ​​sẽ bắt đầu vào thứ Bảy tuần này, đẩy mức thuế thực tế từ 9% lên 20% đối với các mức thuế mới được đề xuất, một động thái lớn hơn dự kiến".

Theo ước tính của BofA, "một kịch bản kiểm tra sức chịu đựng đơn giản hóa với giả định chi phí nhập khẩu tăng và nhu cầu xuất khẩu giảm có thể dẫn đến sự sụt giảm từ 5% đến 35% lợi nhuận hoạt động của các doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500."

BofA cũng đưa ra cảnh báo rằng, trong trường hợp các đối tác thương mại áp dụng các biện pháp thuế quan trả đũa tương xứng, các loại thuế quan đáp trả lẫn nhau có nguy cơ làm giảm tới 32% lợi nhuận hoạt động hiện tại của các công ty trong S&P 500.

Do sự không chắc chắn bao trùm, BofA khuyến nghị cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn như một lựa chọn mang tính phòng thủ cao hơn. Các chuyên gia phân tích của BofA nhận định: "Nếu đình lạm là nguy cơ hiện hữu, thì các công ty có lợi thế từ lạm phát và lãi suất danh nghĩa cao, ít phụ thuộc vào thị trường toàn cầu, cùng với lợi nhuận và cổ tức ổn định có thể là hướng đầu tư an toàn hơn trong bối cảnh S&P 500."

Dù các tiến trình đàm phán có khả năng tạo ra cú hích cho thị trường, BofA thận trọng cho rằng "việc lãnh đạo các quốc gia nhượng bộ hoàn toàn trước Mỹ sẽ gây ra những hệ lụy chính trị không nhỏ, và việc đạt được các thỏa thuận mà cả hai bên đều cảm thấy có lợi một cách nhanh chóng là điều không dễ dàng."

Hiện tại, công ty nhấn mạnh rằng việc duy trì thanh khoản và bảo vệ trước các cú sốc nên là ưu tiên hàng đầu đối với các nhà đầu tư.