BofA: CTA có thể tăng bán khống S&P 500 và Nasdaq tuần tới

Investing.com -- Bank of America (BofA) dự kiến ​​các chiến lược theo xu hướng sẽ tiếp tục là lực cản đối với cổ phiếu Hoa Kỳ trong thời gian tới, vì các mô hình của ngân hàng này cho thấy các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) có thể sẽ tăng thêm vị thế bán khống ở cả S&P 500 và Nasdaq 100 vào tuần tới.

Sự thay đổi này diễn ra sau một giai đoạn thị trường biến động và biến động mạnh, với S&P 500 kết thúc tuần qua gần như đi ngang.

Mô hình xu hướng của ngân hàng này hiện cho thấy các CTA nắm giữ vị thế bán khống ở cả hai chỉ số, với tín hiệu sức mạnh xu hướng là -50% cho mỗi chỉ số. Trong năm phiên giao dịch tiếp theo, tín hiệu này được dự báo sẽ vẫn ở mức tiêu cực trên các đường giá giảm, trung bình và tăng.

Trong trường hợp của S&P 500, sức mạnh xu hướng dự kiến ​​sẽ giảm xuống mức thấp nhất là -75% theo kịch bản trung bình, trong khi Nasdaq-100 có thể chứng kiến ​​mức giảm tương tự xuống mức -76%.

Sự thay đổi vị thế này diễn ra theo một xu hướng rộng hơn trên khắp các thị trường chứng khoán. Trong khi các nhà đầu tư theo xu hướng trước đó đã xây dựng vị thế mua đáng kể đối với cổ phiếu châu Âu, thì diễn biến giá gần đây đã bắt đầu làm đảo ngược các giao dịch đó.

BofA (Bank of America) lưu ý rằng vị thế mua đối với chỉ số Euro Stoxx 50, vốn từng ở phân vị thứ 91 so với thập kỷ qua, đã giảm xuống phân vị thứ 68 do các CTA có thể đã giảm bớt mức độ tiếp xúc khi giá giao ngay giảm và biến động tăng lên trong tháng Ba.

Ngân hàng này nói thêm: "Mặc dù vị thế mua đối với Euro Stoxx 50 vẫn còn lớn, nhưng có lẽ nó không còn là vị thế cổ phiếu 'quá mua' nhất trong danh mục của một nhà đầu tư theo xu hướng nữa."

Trong khi đó, vị thế bán đối với chỉ số Russell 2000 đã trở thành một trong những vị thế 'quá bán' nhất, khi chỉ số này đã giảm trong bốn trên năm tuần gần nhất.

Các nhà phân tích do Chintan Kotecha dẫn đầu viết: ''Chúng tôi tiếp tục theo dõi chặt chẽ các yếu tố kích hoạt việc đóng vị thế đối với cả Russell 2000 và Euro Stoxx 50, vì sự đảo chiều của các CTA có thể gây tác động đến thị trường do vị thế hiện tại."

Các mô hình của BofA cho thấy rằng, trừ khi có sự đảo ngược đáng kể của thị trường, các luồng theo xu hướng có thể củng cố đà giảm của cổ phiếu Hoa Kỳ vào đầu tuần tới. "Vào thứ Hai ngày 24 tháng 3 năm 2025, CTA có thể sẽ bán ra S&P 500", họ cảnh báo.