UBS hạ bậc cổ phiếu ngành thép do tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận kém hấp dẫn sau đợt tăng giá

Investing.com - UBS đã hạ xếp hạng Nucor Corp (NYSE:NUE), Steel Dynamics Inc (NASDAQ:STLD) và Commercial Metals Company (NYSE:CMC), với lý do tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận kém hấp dẫn sau đợt tăng mạnh của cổ phiếu.

Nucor và Steel Dynamics đã bị cắt xuống "trung lập" từ "mua", trong khi Commercial Metals bị hạ xuống "bán".

UBS chỉ ra các yếu tố chính bao gồm lợi nhuận quý 3 yếu, hướng dẫn quý 4 không như kỳ vọng, cùng áp lực về giá cả và nhu cầu.

Ngành thép Mỹ trước đó đã tăng giá nhờ kỳ vọng vào các chính sách bảo hộ thương mại, nhưng hiện đang đối mặt với thách thức từ lượng giao hàng giảm và giá thép yếu hơn. UBS dự đoán nhu cầu và giá cả sẽ phục hồi vào năm 2025, nhưng cảnh báo vẫn còn nhiều rủi ro, đặc biệt đối với các ước tính quý 1.

Việc hạ xếp hạng đối với Commercial Metals phản ánh cổ phiếu này vẫn giữ được mức tăng sau bầu cử, bất chấp phán quyết tòa án trị giá 330 triệu USD và triển vọng nhu cầu thép thanh (rebar) giảm.

UBS đã đưa ra mục tiêu giá ở mức 149 USD cho Steel Dynamics, 156 USD cho Nicor và 56 USD cho Commercial Metals.

“Chúng tôi vẫn tin rằng năm 2025 sẽ ghi nhận xu hướng nhu cầu cải thiện từ mức thấp, nhưng đường cong lợi suất cao hơn sau chiến thắng của ông Trump có thể là trở ngại đối với việc phê duyệt các dự án xây dựng mới,” UBS nhận định.