Đô la Mỹ ở mức 104,00 trong DXY trong khi thị trường trải qua hiện tượng “quadruple witching”

FXStreet21 Th03 2025 12:44

Đô la Mỹ tăng trong ngày thứ ba do lo ngại địa chính trị.
Đồng bạc xanh tăng giá mặc dù lãi suất Mỹ giảm và cam kết của Fed về việc cắt giảm lãi suất.
Chỉ số đô la Mỹ cố gắng trong ngày thứ hai liên tiếp để thoát khỏi phạm vi mức thấp của tháng Ba.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, có thể ghi nhận ngày tăng thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh mức 104,00 tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu. DXY cố gắng rời xa mức thấp nhất trong năm 2025 là 103,20 đạt được vào thứ Ba, sau khi Financial Times báo cáo rằng các quốc gia châu Âu đang lập kế hoạch đảm nhận trách nhiệm về quốc phòng của lục địa này từ Hoa Kỳ (Mỹ), bao gồm một đề xuất gửi chính quyền Trump về việc chuyển giao có quản lý trong vòng 5 đến 10 năm tới, điều này sẽ định hình lại Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO). Khối châu Âu muốn tránh một cuộc ra đi không có tổ chức từ Mỹ trong hiệp ước.

Trong khi đó, áp lực đang gia tăng với ngày 2 tháng 4 là thời hạn để Mỹ áp đặt thuế quan đối ứng. Một số nhà giao dịch và nhà phân tích đang cố gắng nắm bắt tác động mà các mức thuế này có thể có trên thị trường, mặc dù hiện tại, điều này vẫn chưa rõ ràng. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell cho biết trong cuộc họp báo sau cuộc họp Fed gần đây nhất vào thứ Tư rằng các mức thuế nên có tác động tạm thời đến lạm phát.

Thị trường dường như tin vào những lời đó, tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn hoài nghi. Lần cuối cùng Powell nói rằng các tác động là tạm thời, Fed đã phải tăng từ 0,25% lên 5,5% lãi suất chính sách trong thời kỳ hậu Covid khi lạm phát có vẻ dai dẳng, không phải tạm thời. Ngân hàng trung ương đã mất hơn một năm để xác nhận điều đó.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Một khởi đầu mới vào tuần tới

Thứ Sáu này sẽ được đánh dấu là ngày Quadruple Witching. Quadruple Witching là một sự kiện trong các thị trường tài chính khi bốn bộ hợp đồng tương lai và quyền chọn khác nhau hết hạn vào cùng một ngày, và các nhà đầu tư cần quyết định xem có nên bán và mua lại vị trí của họ hay chỉ bán chúng.
Vào lúc 13:05, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams đã có bài phát biểu chính tại Hội nghị Kinh tế Vĩ mô Caribbean lần thứ 2 ở Nassau, Bahamas. Williams của Fed cho biết lãi suất trung lập là vị trí tốt nhất hiện nay để đánh giá tác động của thuế quan.
Vào lúc 15:00 GMT, Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ có bài phát biểu từ Phòng Bầu dục.
Các cổ phiếu đang giảm vào thứ Sáu. Tại Trung Quốc, chỉ số Hang Seng và chỉ số Thượng Hải Thâm Quyến đều giảm hơn 1,50%. Điều này đã thúc đẩy một đợt bán tháo khác ở các cổ phiếu châu Âu và Mỹ, cũng giảm hơn 1%. Những lo ngại đang gia tăng khi lợi nhuận doanh nghiệp của Mỹ có vẻ ảm đạm, và một số ngân hàng trung ương – bao gồm Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Anh – đã bày tỏ sự không chắc chắn về nền kinh tế do thuế quan, ảnh hưởng đến việc ra quyết định chính sách của họ.
Theo Công cụ Fedwatch của CME, xác suất lãi suất giữ nguyên trong khoảng 4,25%-4,50% trong cuộc họp tháng Năm là 83,1%. Đối với tháng Sáu, xác suất chi phí vay thấp hơn là 70,0%.
Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giao dịch quanh mức 4,22%, hướng về mức thấp nhất trong năm tháng là 4,10% ghi nhận vào ngày 4 tháng 3.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Có thể đi theo cả hai hướng

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đang tăng lên trong ba ngày liên tiếp và đã giao dịch tích cực cho hiệu suất của tuần này. Sự chuyển mình mạnh mẽ diễn ra vào đầu tháng Ba vẫn còn hiện hữu. Với thời hạn thuế quan đối ứng của Mỹ vào ngày 2 tháng 4 đang đến gần, có thể xảy ra một giao dịch quay lại đầy đủ lên 106,82 hoặc một đợt giảm khác về phía 101,90 hoặc thậm chí 100,62 khi các thị trường đang gặp khó khăn trong việc đọc và hiểu các tác động có thể xảy ra của các mức thuế này đối với nền kinh tế toàn cầu.

Nếu DXY đóng cửa trên 104,00 trong tuần này, một cú chạy lớn lên mức 105,00 có thể xảy ra, với đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày hội tụ tại điểm đó và củng cố khu vực này như một mức kháng cự mạnh. Khi vượt qua khu vực đó, một chuỗi các mức quan trọng, chẳng hạn như 105,53 và 105,89, có thể hạn chế động lực đi lên.

Về phía giảm, mức 103,00 có thể được coi là mục tiêu giảm giá trong trường hợp lãi suất Mỹ tiếp tục giảm do dữ liệu Mỹ xấu đi, với cả 101,90 cũng có thể xảy ra nếu các thị trường tiếp tục từ bỏ các khoản nắm giữ đô la Mỹ dài hạn của họ.

Chỉ số đô la Mỹ: Biểu đồ hàng ngày

Các ngân hàng trung ương FAQs

Ngân hàng trung ương làm gì?

Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ chính là đảm bảo giá cả ổn định ở một quốc gia hoặc khu vực. Các nền kinh tế liên tục phải đối mặt với lạm phát hoặc giảm phát khi giá của một số hàng hóa và dịch vụ nhất định biến động. Giá cả tăng liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là lạm phát, giá cả giảm liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là giảm phát. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là giữ cho nhu cầu phù hợp bằng cách điều chỉnh lãi suất chính sách của mình. Đối với các ngân hàng trung ương lớn nhất như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng trung ương Anh (BoE), nhiệm vụ là giữ lạm phát ở mức gần 2%.

Ngân hàng trung ương làm gì khi lạm phát thấp hơn hoặc vượt quá mục tiêu dự kiến?

Ngân hàng trung ương có một công cụ quan trọng để tăng hoặc giảm lạm phát, đó là điều chỉnh lãi suất chính sách chuẩn, thường được gọi là lãi suất. Vào những thời điểm được thông báo trước, ngân hàng trung ương sẽ ban hành một tuyên bố về lãi suất chính sách của mình và đưa ra lý do bổ sung về lý do tại sao họ vẫn giữ nguyên hoặc thay đổi (cắt giảm hoặc tăng lãi suất). Các ngân hàng địa phương sẽ điều chỉnh lãi suất tiết kiệm và cho vay của mình cho phù hợp, điều này sẽ khiến mọi người khó hoặc dễ kiếm tiền từ tiền tiết kiệm của mình hoặc các công ty khó vay vốn và đầu tư vào doanh nghiệp của mình. Khi ngân hàng trung ương tăng đáng kể lãi suất, điều này được gọi là thắt chặt tiền tệ. Khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chuẩn, điều này được gọi là nới lỏng tiền tệ.

Ai quyết định chính sách tiền tệ và lãi suất?

Một ngân hàng trung ương thường độc lập về mặt chính trị. Các thành viên của hội đồng chính sách ngân hàng trung ương phải trải qua một loạt các hội đồng và phiên điều trần trước khi được bổ nhiệm vào một ghế trong hội đồng chính sách. Mỗi thành viên trong hội đồng đó thường có một niềm tin nhất định về cách ngân hàng trung ương nên kiểm soát lạm phát và chính sách tiền tệ tiếp theo. Các thành viên muốn có một chính sách tiền tệ rất lỏng lẻo, với lãi suất thấp và cho vay giá rẻ, để thúc đẩy nền kinh tế đáng kể trong khi vẫn hài lòng khi thấy lạm phát chỉ cao hơn 2% một chút, được gọi là 'bồ câu'. Các thành viên muốn thấy lãi suất cao hơn để thưởng cho tiền tiết kiệm và muốn duy trì lạm phát mọi lúc được gọi là 'diều hâu' và sẽ không nghỉ ngơi cho đến khi lạm phát ở mức hoặc thấp hơn một chút là 2%.

Có tổng thống hay người đứng đầu ngân hàng trung ương không?

Thông thường, có một chủ tịch hoặc tổng thống điều hành mỗi cuộc họp, cần tạo ra sự đồng thuận giữa phe diều hâu hoặc phe bồ câu và có tiếng nói cuối cùng khi nào thì đưa ra quyết định bỏ phiếu để tránh tỷ lệ hòa 50-50 về việc có nên điều chỉnh chính sách hiện tại hay không. Chủ tịch sẽ có bài phát biểu thường có thể được theo dõi trực tiếp, trong đó lập trường và triển vọng tiền tệ hiện tại được truyền đạt. Một ngân hàng trung ương sẽ cố gắng thúc đẩy chính sách tiền tệ của mình mà không gây ra biến động mạnh về lãi suất, cổ phiếu hoặc tiền tệ của mình. Tất cả các thành viên của ngân hàng trung ương sẽ truyền đạt lập trường của mình tới thị trường trước sự kiện họp chính sách. Vài ngày trước khi cuộc họp chính sách diễn ra cho đến khi chính sách mới được truyền đạt, các thành viên bị cấm nói chuyện công khai. Đây được gọi là thời gian cấm phát biểu.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.