Đô la Mỹ giảm mặc dù CPI nóng

FXStreet12 Th02 2025 18:39

Chỉ số đô la Mỹ tăng sau khi dữ liệu CPI tháng 1 bất ngờ tăng, làm dấy lên kỳ vọng về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, nhưng sau đó đã đảo chiều.
Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tránh đưa ra manh mối về việc cắt giảm lãi suất, củng cố triển vọng thận trọng về chính sách tiền tệ.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng khi thị trường tiêu hóa dữ liệu lạm phát mạnh hơn và lời khai của Powell trên Đồi Capitol.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đô la Mỹ (USD) so với rổ tiền tệ, ban đầu tăng sau dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 nóng hơn dự kiến nhưng sau đó đã đảo chiều. Lạm phát vượt dự báo, khiến các nhà đầu tư đánh giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trong khi Thống đốc Fed Jerome Powell vẫn không cam kết về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, lãi suất trái phiếu chính phủ tăng cao hơn, hỗ trợ DXY trong phiên giao dịch đầu giờ Mỹ, nhưng sau đó đã giảm xuống dưới 107,90.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Đồng đô la Mỹ giảm khi CPI bất ngờ tăng, Powell vẫn thận trọng

CPI tháng 1 cao hơn dự kiến, củng cố lo ngại rằng lạm phát có thể dai dẵng lâu hơn. CPI cơ bản tăng 0,5% hàng tháng trong tháng 1, vượt dự báo 0,3% và tăng từ 0,4% trong tháng 12.
CPI cơ bản tăng 0,4% hàng tháng, vượt kỳ vọng 0,3%, so với 0,2% trong tháng trước.
Lãi suất trái phiếu chính phủ tăng khi thị trường đánh giá lại lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sau dữ liệu lạm phát mạnh hơn.
Ngày thứ hai của lời khai của Jerome Powell trên Đồi Capitol không cung cấp tín hiệu mới về thời điểm cắt giảm lãi suất.
Powell tái khẳng định sự độc lập của Fed và bác bỏ bất kỳ áp lực chính trị nào để thay đổi hướng đi của chính sách.
Thống đốc Fed cho biết tiến trình lạm phát đã chậm lại, nhưng mục tiêu 2% vẫn là ưu tiên của ngân hàng trung ương. Ông nhấn mạnh rằng các quy tắc chính sách tiền tệ nên phục vụ như một hướng dẫn, không phải là quy tắc nghiêm ngặt để ra quyết định.
Các thị trường đang định giá ít lần cắt giảm lãi suất hơn cho năm 2025 sau dữ liệu lạm phát mới nhất và các bình luận của Powell, điều này có thể có lợi cho USD.
Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 5 đã giảm sau báo cáo CPI.
Các nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang dữ liệu Doanh số bán lẻ và Chỉ số giá sản xuất (PPI) sắp tới để có thêm thông tin chi tiết về lạm phát.

Triển vọng kỹ thuật DXY: Gặp khó khăn để giữ mức 108,50 khi các tín hiệu giảm giá vẫn tiếp diễn

Chỉ số đô la Mỹ cố gắng tăng cao hơn nhưng đối mặt với mức kháng cự tại 108,50, gặp khó khăn để lấy lại Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) vẫn dưới 50, báo hiệu động lực yếu. Biểu đồ Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) tiếp tục cho thấy lực kéo giảm giá.

Mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở 108,00, tiếp theo là mức tâm lý quan trọng tại 107,50. Một động thái duy trì trên 108,50 có thể mở ra cơ hội đến 109,00, nhưng áp lực bán vẫn rõ ràng.

Fed FAQs

Cục Dự trữ Liên bang làm gì, cơ quan này tác động đến Đô la Mỹ như thế nào?

Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.

Fed tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ thường xuyên như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và điều này tác động như thế nào đến USD?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và nó tác động như thế nào đến Đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.