Đồng peso của Mexico giảm khi lạm phát giảm, biện minh cho việc cắt giảm lãi suất của Banxico

USD/MXN

FXStreet7 Th02 2025 18:11

Đồng Peso Mexico giữ vững khi số liệu lạm phát gợi ý về việc nới lỏng thêm của Banxico.
Mặc dù bảng lương của Mỹ giảm, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn đã thúc đẩy USD so với Peso.
Dự báo lãi suất cho thấy việc nới lỏng thêm ở Mexico, trong khi Fed duy trì triển vọng thận trọng cho năm 2025.

Đồng Peso Mexico (MXN) đã đảo chiều và giảm giá so với Đồng bạc xanh vào thứ Sáu sau khi dữ liệu lạm phát ở Mexico chứng minh việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Banco de Mexico (Banxico) vào thứ Năm. Tại Hoa Kỳ (Mỹ), dữ liệu việc làm trái chiều, khi bảng lương không đạt mục tiêu nhưng Tỷ lệ thất nghiệp giảm. USD/MXN giao dịch ở mức 20,60, tăng 0,86%.

Lạm phát ở Mexico giảm trong tháng 1, vượt qua ước tính được tiết lộ bởi Viện Thống kê Địa lý và Tin học Quốc gia (INEGI). Lạm phát toàn phần và cơ bản vẫn nằm trong phạm vi 3% cộng hoặc trừ 1% của Banxico và cải thiện so với báo cáo mới nhất, mở ra cơ hội cho việc nới lỏng thêm của ngân hàng trung ương Mexico.

Vào thứ Năm, Banxico đã hạ chi phí vay từ 10% xuống 9,50% và gợi ý rằng có thể hạ lãi suất với cùng mức độ trong các cuộc họp tiếp theo. Các quan chức Banxico cho biết lạm phát sẽ hội tụ về mức 3% trong quý ba năm 2026.

Cặp USD/MXN đã mở rộng đà tăng sau khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ mới nhất. Mặc dù số liệu không đạt kỳ vọng, sự cải thiện trong Tỷ lệ thất nghiệp đã thúc đẩy cặp tiền tệ này tăng lên.

Hơn nữa, chênh lệch lãi suất giữa Mexico và Mỹ sẽ thu hẹp. Banxico dự kiến sẽ giảm lãi suất tham chiếu chính xuống 8,50%, theo cuộc thăm dò của các nhà kinh tế tư nhân của ngân hàng trung ương. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, như được tiết lộ trong Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) tháng 12 năm ngoái.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Tiến triển về lạm phát của Mexico, gây áp lực lên Đồng Peso Mexico

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mexico cho tháng 1 tăng 3,53% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ mức 4,21% của tháng trước và thấp hơn ước tính là 3,61%. CPI cơ bản tăng 3,66% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng từ mức 3,65%, nhưng thấp hơn dự báo là 3,70%.
Tiến trình giảm phát ở Mexico và sự suy giảm kinh tế trong quý trước là -0,6% theo quý là những yếu tố chính thúc đẩy Banxico giảm 50 bps chi phí vay.
Quyết định của Banxico không đồng thuận, khi Phó Thống đốc Jonathan Heath bỏ phiếu cho việc cắt giảm 25 bps. Hiện tại, hội đồng chia thành bốn người ôn hòa, và Heath là người duy nhất "diều hâu".
Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 1 giảm từ 256 nghìn xuống 143 nghìn, không đạt mục tiêu 170 nghìn. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,1% xuống 4%.
Các tranh chấp thương mại giữa Mỹ và Mexico vẫn đang trong giai đoạn căng thẳng. Mặc dù các quốc gia đã tìm được điểm chung, các nhà giao dịch USD/MXN nên biết rằng có một khoảng dừng 30 ngày và căng thẳng có thể nảy sinh trong suốt cuối tháng 2.
Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ của Fed đang định giá 39 điểm cơ bản (bps) của việc nới lỏng bởi Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025.

Triển vọng kỹ thuật của USD/MXN: Đồng Peso Mexico có khả năng tiếp tục giảm

USD/MXN đã tích lũy trong khu vực 20,30 – 20,70 trong bốn ngày qua, sau phiên giao dịch biến động vào thứ Hai do thuế quan của Trump đối với Mexico. Cặp tiền tệ này vẫn có xu hướng tăng, với mức hỗ trợ mạnh tại Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày ở mức 20,57.

Nếu USD/MXN tăng vượt qua mức 20,70, mức kháng cự tiếp theo sẽ là đỉnh hàng ngày 17 tháng 1 ở mức 20,90 trước khi kiểm tra mức 21,00 và mức đỉnh từ đầu năm đến nay (YTD) ở mức 21,29.

Ngược lại, nếu USD/MXN giảm xuống dưới đường SMA 50 ngày, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là đường SMA 100 ngày ở mức 20,22. Sau khi bị xóa, xu hướng giảm tiếp theo được nhìn thấy và cặp tiền tệ này có thể thách thức mức 20,00.

Peso Mexico FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Peso Mexico?

Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong số các đồng tiền cùng loại ở Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được xác định bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương nước này, lượng đầu tư nước ngoài vào nước này và thậm chí là mức kiều hối mà người Mexico sống ở nước ngoài, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, gửi về. Các xu hướng địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN: ví dụ, quá trình chuyển dịch sản xuất gần bờ - hoặc quyết định của một số công ty chuyển dịch năng lực sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia quê hương của họ hơn - cũng được coi là chất xúc tác cho đồng tiền Mexico vì quốc gia này được coi là trung tâm sản xuất chính ở châu Mỹ. Một chất xúc tác khác cho MXN là giá dầu vì Mexico là nước xuất khẩu chính mặt hàng này.

Quyết định của Banxico tác động như thế nào đến đồng Peso Mexico?

Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (ở mức hoặc gần mục tiêu 3%, mức trung bình trong phạm vi dung sai từ 2% đến 4%). Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến các hộ gia đình và doanh nghiệp phải trả nhiều tiền hơn khi vay tiền, do đó làm giảm nhu cầu và nền kinh tế nói chung. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Peso Mexico (MXN) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến đất nước này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu MXN.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đồng Peso Mexico?

Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô là chìa khóa để đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh mẽ, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho MXN. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) tăng lãi suất, đặc biệt nếu sức mạnh này đi kèm với lạm phát cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, MXN có khả năng mất giá.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Peso Mexico như thế nào?

Là một loại tiền tệ của thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro của thị trường nói chung là thấp và do đó muốn tham gia vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN có xu hướng suy yếu vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.