EUR/USD giảm nhẹ khi ECB hỗ trợ cách tiếp cận nới lỏng chính sách dần dần

• EUR/USD giảm nhẹ xuống dưới 1,0300 khi đồng đô la Mỹ tăng mặc dù các nhà giao dịch đang đánh giá lại triển vọng lãi suất của Fed cho cả năm.
• Các nhà giao dịch thấy ít nhất một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay sau dữ liệu lạm phát hỗn hợp của Mỹ cho tháng 12.
• Villeroy của ECB thấy lãi suất tiền gửi giảm xuống 2% vào giữa năm.

EUR/USD giảm vào thứ Năm khi triển vọng rộng hơn của đồng euro (EUR) đã suy yếu sau khi công bố biên bản của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cho thấy tất cả các quan chức đều đồng ý với cách tiếp cận cắt giảm lãi suất dần dần trong bối cảnh tin tưởng rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu trong nửa đầu năm 2025. Biên bản của ECB cho cuộc họp vào ngày 11-12 tháng 12 cho thấy, "Nếu dự báo cơ bản về lạm phát được xác nhận trong vài tháng và quý tới, việc giảm dần tính hạn chế của chính sách được coi là phù hợp."

Theo một cuộc thăm dò của Reuters từ ngày 10-15 tháng 1, tất cả 77 nhà kinh tế đều thấy ECB giảm lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản (bps) xuống 2,75% trong cuộc họp tháng 1, và 60% trong số họ tin tưởng vào ba lần cắt giảm lãi suất 25 bps bổ sung vào giữa năm.

Trong khi đó, các quan chức ECB cũng thoải mái với kỳ vọng rằng lãi suất tiền gửi sẽ giảm xuống 2% vào giữa mùa hè. Nhà hoạch định chính sách của ECB và Thống đốc Ngân hàng Pháp François Villeroy de Galhau cho biết, "Có lý khi lãi suất đạt 2% vào mùa hè," vì chúng tôi đã gần như thắng "cuộc chiến chống lạm phát." Villeroy nói thêm rằng việc giảm chi phí vay sẽ thúc đẩy "tài trợ cho nền kinh tế" và "giảm tỷ lệ tiết kiệm của hộ gia đình."

Triển vọng của nền kinh tế khu vực đồng euro vẫn dễ bị tổn thương khi những người tham gia thị trường lo ngại rằng thuế nhập khẩu cao hơn của Mỹ dưới thời chính quyền Trump sẽ ảnh hưởng đáng kể đến lĩnh vực xuất khẩu.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD giảm mặc dù Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ cao hơn, tăng trưởng Doanh số bán lẻ vừa phải

• EUR/USD giảm xuống dưới 1,0300 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Năm. Cặp tiền tệ chính giảm khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng, với Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên gần 109,25. Chỉ số USD phục hồi phần lớn các khoản lỗ vào thứ Tư do dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ hỗn hợp cho tháng 12.
• Báo cáo CPI của Mỹ cho thấy áp lực giá cả hỗn hợp. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát tiêu đề tăng nhanh như dự kiến, trong khi chỉ số cốt lõi tăng với tốc độ chậm hơn so với dự kiến. Các dấu hiệu của áp lực lạm phát hỗn hợp buộc các nhà giao dịch phải đánh giá lại kỳ vọng của thị trường đối với triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch dự đoán hơn một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, tương tự như những gì các quan chức đã dự báo trong Bản tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) tháng 12. Trước dữ liệu lạm phát hôm thứ Tư, các nhà giao dịch dự kiến Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay.
• Tuy nhiên, các quan chức Fed vẫn lo ngại về triển vọng lạm phát trong bối cảnh không chắc chắn về các chính sách sắp tới dưới thời chính quyền của Tổng thống đắc cử Donald Trump. Chủ tịch Ngân hàng Fed New York John Williams cho biết trong một bài phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh kinh tế CBIA vào thứ Tư rằng quá trình giảm phát "đang diễn ra"; tuy nhiên, triển vọng kinh tế vẫn rất không chắc chắn, đặc biệt là xung quanh "các chính sách tài khóa, thương mại, nhập cư và quy định tiềm năng."
• Trong khi đó, dữ liệu Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ cho tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 1 đã cao hơn dự kiến. Số người yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên cao hơn ở mức 217K so với ước tính 210K và mức phát hành trước đó là 203K. Dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ cho tháng 12 tăng trưởng vừa phải 0,4%, so với ước tính 0,6% và mức đọc của tháng 11 là 0,8%.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ mức phục hồi gần 1,0300

EUR/USD giữ mức phục hồi gần 1,0300 sau khi tăng từ mức thấp nhất trong hơn hai năm là 1,0175 đạt được vào thứ Hai. Cặp tiền tệ chính phục hồi trở lại do sự phân kỳ trong động lượng và hành động giá. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày đã tạo đáy cao hơn gần 35,00, trong khi cặp tiền tệ này tạo đáy thấp hơn.

Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền tệ chung vẫn giảm giá khi tất cả các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) từ ngắn hạn đến dài hạn đều dốc xuống.

Nhìn xuống, mức thấp của thứ Hai là 1,0175 sẽ là vùng hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền tệ này. Ngược lại, mức cao của ngày 6 tháng 1 là 1,0437 sẽ là rào cản chính cho những người đầu cơ giá lên đồng euro.