Đồng Yên Nhật treo gần mức thấp nhất trong nhiều tháng so với USD; có vẻ dễ bị tổn thương

USD/JPY

FXStreet8 Th01 2025 02:11

Đồng yên Nhật tiếp tục bị suy yếu bởi sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ.
Chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục gây áp lực lên đồng JPY có lãi suất thấp hơn.
Quan điểm diều hâu của Fed đóng vai trò như một cơn gió thuận cho USD và cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) đang ở gần mức thấp nhất trong sáu tháng so với đồng đô la Mỹ và dường như dễ bị kéo dài xu hướng giảm kéo dài một tháng trong bối cảnh không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Thêm vào đó, chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Nhật Bản, được củng cố bởi kỳ vọng giảm về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn đối với đồng JPY có lãi suất thấp hơn. Điều đó nói rằng, một loạt các yếu tố có thể ngăn cản các nhà đầu cơ giá giảm của JPY đặt cược mới.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato đã can thiệp bằng lời nói vào thứ Ba. Điều này, cùng với những lo ngại về kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, rủi ro địa chính trị và tâm lý thị trường thận trọng, có thể hỗ trợ một số cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư cũng có thể muốn chờ đợi việc công bố Biên bản cuộc họp của FOMC. Trong khi đó, triển vọng diều hâu của Fed vẫn hỗ trợ cho xu hướng tăng giá cơ bản của đồng đô la Mỹ (USD), điều này giúp cặp USD/JPY giữ vững trên mốc 158,00.

Những người đầu cơ giá giảm đồng yên Nhật vẫn kiểm soát trong bối cảnh nghi ngờ về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của BoJ

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã khiến thị trường đoán xem khi nào họ có thể tăng lãi suất trở lại, điều này tiếp tục làm suy yếu đồng yên Nhật và nâng cặp USD/JPY lên mức cao nhất trong gần sáu tháng vào thứ Ba.
Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết hôm thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất thêm nếu nền kinh tế tiếp tục cải thiện, mặc dù thời điểm phụ thuộc vào các diễn biến kinh tế, giá cả và tài chính.
Một số nhà đầu tư đang đặt cược vào khả năng BoJ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 23-24 tháng 1 trong bối cảnh áp lực lạm phát ngày càng tăng ở Nhật Bản, trong khi những người khác thấy cơ hội mạnh hơn cho một động thái vào tháng 3 hoặc muộn hơn.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2011, mặc dù điều này không mang lại bất kỳ sự nghỉ ngơi nào cho những người đầu cơ giá tăng của JPY trong bối cảnh chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Nhật Bản.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục xu hướng tăng gần đây sau khi dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy nền kinh tế kiên cường, cho thấy rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất ít hơn trong năm nay so với dự kiến.
Viện Quản lý Cung ứng báo cáo rằng Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) phi sản xuất của họ đã tăng lên 54,1 vào tháng 12 và thành phần Giá đã trả tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2023.
Riêng biệt, Khảo sát cơ hội việc làm và luân chuyển lao động (JOLTS) cho thấy số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 11 là 8,09 triệu, tăng từ 7,83 triệu được báo cáo vào tháng 10.
Dữ liệu phù hợp với tốc độ hoạt động kinh tế mạnh mẽ, điều này, cùng với các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và đặt ra nghi ngờ về việc cắt giảm lãi suất thêm của Fed.
Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ dữ liệu kinh tế của Mỹ - bao gồm việc công bố báo cáo của ADP về việc làm trong khu vực tư nhân và dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thông thường - để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn.
Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào Biên bản cuộc họp của FOMC, sẽ được công bố vào cuối phiên giao dịch Mỹ, điều này sẽ ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ (USD) trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu.

USD/JPY dường như sẵn sàng tăng thêm; mốc 157,00 giữ vai trò then chốt cho xu hướng tăng

fxsoriginal

Từ góc độ kỹ thuật, việc chấp nhận trên mức tròn 158,00, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày, ủng hộ xu hướng tăng cho các mức tăng thêm. Do đó, sức mạnh tiếp theo hướng tới mốc 159,00, trên đường tới rào cản trung gian 159,45 và mốc tâm lý 160,00, có vẻ như là một khả năng rõ ràng.

Mặt khác, khu vực 157,60 hiện dường như bảo vệ mức giảm ngay lập tức trước vùng 157,35-157,30 và mốc 157,00. Điểm sau sẽ hoạt động như một điểm then chốt, nếu bị phá vỡ có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và đẩy nhanh sự sụt giảm về mức hỗ trợ trung gian 156,25 trên đường tới mốc 156,00. Một số hoạt động bán tiếp theo có thể phủ nhận xu hướng tích cực và mở đường cho một sự suy giảm điều chỉnh sâu hơn.

Yên Nhật FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Yên Nhật?

Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản tác động như thế nào đến Yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.

Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.