Những người đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật vẫn đứng ngoài cuộc; có vẻ dễ bị tổn thương trước USD

USD/JPY

FXStreet23 Th12 2024 03:01

Đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc tận dụng mức tăng phục hồi khiêm tốn vào thứ Sáu so với đồng đô la Mỹ.
Những nghi ngờ về kế hoạch tăng lãi suất của BoJ và sự mở rộng chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật đè nặng lên JPY.
Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Mỹ để có động lực ngắn hạn vào cuối ngày thứ Hai này.

Đồng yên Nhật (JPY) bắt đầu tuần mới với một ghi chú mềm hơn và vẫn ở gần mức thấp nhất trong năm tháng so với đồng đô la Mỹ vào thứ Sáu. Những nghi ngờ về thời điểm Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa trở thành yếu tố chính đè nặng lên JPY. Hơn nữa, sự mở rộng gần đây của chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật, được củng cố bởi sự thay đổi diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), làm suy yếu JPY có lợi suất thấp hơn.

Thêm vào đó, xu hướng tích cực chung quanh thị trường chứng khoán được coi là làm giảm nhu cầu đối với JPY trú ẩn an toàn. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát mạnh mẽ được công bố từ Nhật Bản vào thứ Sáu đã để ngỏ khả năng tăng lãi suất của BoJ vào tháng 1 hoặc tháng 3. Điều này, cùng với hành động giá đồng đô la Mỹ (USD) yếu ớt, không giúp cặp USD/JPY tận dụng được mức tăng trong phiên giao dịch châu Á lên khu vực 156,70 trong bối cảnh không có bất kỳ chất xúc tác cơ bản nào liên quan.

Đồng yên Nhật thiếu niềm tin tăng giá trong bối cảnh không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tuần trước đã quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn vào cuối cuộc họp chính sách tháng 12 và đưa ra ít manh mối về thời điểm có thể tăng chi phí vay.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng vào thứ Sáu do phản ứng với tín hiệu ôn hòa của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda và giọng điệu rất thận trọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất trong hơn sáu tháng vào tuần trước và sự mở rộng chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật làm suy yếu đồng yên Nhật.
Một báo cáo của chính phủ cho thấy vào thứ Sáu rằng Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản tăng nhiều hơn dự kiến trong tháng 11, điều này phù hợp với việc tăng lãi suất BoJ hơn nữa vào đầu năm 2025.
Đồng đô la Mỹ đã giảm từ mức cao nhất trong hai năm vào thứ Sáu sau khi Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cho thấy dấu hiệu giảm lạm phát và những thách thức kéo dài đối với nền kinh tế.
Theo một báo cáo được công bố bởi Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA), Chỉ số giá PCE đã tăng lên 2,4% hàng năm trong tháng 11 từ mức 2,3% trong tháng trước.
Chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 2,8% trong giai đoạn báo cáo, phù hợp với mức đọc của tháng 10 nhưng thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 2,9%.
Chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy Thu nhập cá nhân tăng 0,3% trong tháng 11, đánh dấu sự giảm tốc mạnh so với mức tăng 0,7% lớn được ghi nhận trong tháng 10.
Trong khi đó, Chi tiêu tiêu dùng, chiếm hơn hai phần ba hoạt động kinh tế của Mỹ, đã tăng 0,4% vào tháng trước sau khi mức đọc được điều chỉnh giảm là 0,3% trong tháng 10.
Các nhà đầu tư hiện đang mong đợi việc công bố Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board của Mỹ để có cơ hội giao dịch ngắn hạn vào ngày đầu tiên của tuần lễ rút ngắn.

Thiết lập USD/JPY cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất vẫn là tăng giá

fxsoriginal

Từ góc độ kỹ thuật, mức thấp vào thứ Sáu, quanh khu vực 156,00-155,95, hiện dường như bảo vệ nhược điểm ngay lập tức. Bất kỳ sự sụt giảm nào nữa có thể được coi là cơ hội mua gần vùng ngang 155,50. Hỗ trợ liên quan tiếp theo được chốt gần mốc tâm lý 155,00, nếu bị phá vỡ dứt khoát, có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và làm cho cặp USD/JPY dễ bị suy yếu hơn nữa.

Ở phía bên kia, con số tròn 157,00 hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước khu vực 157,40-157,45 và mức đỉnh nhiều tháng, quanh khu vực 157,90 được chạm vào thứ Sáu. Một số giao dịch mua theo đà vượt qua mốc 158,00 sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch tăng giá trong bối cảnh các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày. Cặp USD/JPY sau đó có thể leo lên rào cản trung gian 158,45 trước khi nhắm đến việc lấy lại mốc 159,00.

Yên Nhật FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Yên Nhật?

Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản tác động như thế nào đến Yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.

Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.