Những người đầu cơ giá xuống đồng Yên Nhật đang chiếm ưu thế trước các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương

USD/JPY

FXStreet18 Th12 2024 01:38

Đồng Yên Nhật thu hút một số người bán sau khi công bố dữ liệu Cán cân thương mại của Nhật Bản.
Kỳ vọng rằng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất và lãi suất trái phiếu Mỹ cao cũng đè nặng lên JPY.
Các nhà giao dịch rất nóng lòng chờ đợi quyết định quan trọng của FOMC, trước khi BoJ cập nhật chính sách vào thứ Năm.

Đồng Yên Nhật (JPY) gặp khó khăn trong việc tận dụng lợi nhuận phục hồi khiêm tốn của ngày hôm trước so với đối tác Mỹ và thu hút người bán mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Dữ liệu được công bố trước đó hôm nay cho thấy Cán cân thương mại của Nhật Bản bất ngờ cải thiện trong tháng 11 nhờ tăng trưởng mạnh mẽ trong xuất khẩu, mặc dù sự sụt giảm trong nhập khẩu cho thấy nhu cầu nội địa yếu. Điều này, cùng với triển vọng kinh tế không chắc chắn trong bối cảnh lo ngại về kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, tái khẳng định kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tuần này và làm suy yếu JPY.

Trong khi đó, triển vọng về một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ít ôn hòa hơn, cùng với kỳ vọng rằng các chính sách của Trump có thể dẫn đến việc tăng vay nợ của chính phủ và thúc đẩy lạm phát, vẫn hỗ trợ cho lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao. Đây là một yếu tố khác đè nặng lên JPY có lãi suất thấp hơn, mặc dù tâm lý rủi ro mềm hơn giúp hạn chế tổn thất sâu hơn. Những người bán JPY cũng có thể tránh đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ đợi bên lề trước các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương. Fed sẽ công bố quyết định của mình vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay, tiếp theo là cập nhật chính sách tiền tệ của BoJ vào thứ Năm.

Đồng Yên Nhật tiếp tục bị suy yếu bởi sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ

Một báo cáo được công bố bởi Bộ Tài chính Nhật Bản vào thứ Tư cho thấy thâm hụt thương mại của nước này bất ngờ cải thiện trong tháng 11 và đạt mức 117,6 tỷ yên so với mức thâm hụt 462,1 tỷ yên trong tháng 10.
Sự cải thiện này được thúc đẩy bởi tăng trưởng mạnh mẽ trong xuất khẩu, tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11 nhờ đồng Yên Nhật yếu hơn và nhu cầu tăng từ các đối tác thương mại lớn nhất của Nhật Bản – Mỹ và Trung Quốc.
Số liệu lạc quan này, tuy nhiên, bị bù đắp bởi sự sụt giảm 3,8% trong nhập khẩu của Nhật Bản, cùng với kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ không tăng lãi suất vào cuối tuần này, thu hút người bán mới xung quanh JPY.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 11 sau khi công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ, cho thấy chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và sức mạnh kinh tế.
Bộ Thương mại báo cáo rằng doanh số bán lẻ tăng 0,7% trong tháng 11 so với mức tăng 0,5% được ghi nhận trong tháng trước, trong khi doanh số bán lẻ trừ ô tô không đạt kỳ vọng và tăng 0,2%.
Báo cáo này, trong khi đó, ít ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất lần thứ ba, giảm 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào cuối ngày thứ Tư này.
Tuy nhiên, các dấu hiệu cho thấy tiến trình đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương cho thấy Fed có thể áp dụng lập trường thận trọng hơn và tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 1.
Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cái gọi là biểu đồ dấu chấm, và các bình luận của Thống đốc Fed Jerome Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất.
Sau đó, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang quyết định chính sách quan trọng của BoJ, dự kiến trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, điều này sẽ tiếp tục đóng góp vào việc cung cấp động lực định hướng mới cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể đối mặt với một số kháng cự gần mức 154,00; tiềm năng tăng giá dường như vẫn còn nguyên

fxsoriginal

Từ góc độ kỹ thuật, sự xuất hiện của một số giao dịch mua giảm vào thứ Tư xuất phát từ sự đột phá gần đây qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng và ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn còn xa mới rơi vào vùng quá mua, cho thấy rằng con đường dễ nhất đối với cặp USD/JPY là tăng giá. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng thêm nào có thể gặp phải một số kháng cự gần mốc 154,00 trước vùng 154,45-154,50, hoặc mức đỉnh ba tuần chạm vào thứ Hai. Một động thái bền vững vượt qua mức này sẽ mở đường cho một động thái hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 155,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản liên quan tiếp theo gần giữa mức 155,00 trên đường tới mốc 156,00 và vùng cung 156,25.

Mặt khác, khu vực 153,15, hoặc mức thấp nhất qua đêm, dường như bảo vệ ngay lập tức phía giảm. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới mốc 153,00 có thể kéo cặp USD/JPY trở lại mức hỗ trợ then chốt SMA 200 ngày, gần khu vực 152,15. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ này có thể chuyển xu hướng sang ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá và làm cho giá giao ngay dễ bị trượt nhanh hơn về phía mốc tròn 151,00 trên đường tới mốc tâm lý 150,00.

Yên Nhật FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Yên Nhật?

Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản tác động như thế nào đến Yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.

Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.