Đồng Peso Mexico giảm khi các nhà đầu tư tập trung vào quyết định của Fed

• Đồng Peso Mexico tiếp tục giảm, bị ảnh hưởng bởi Doanh số bán lẻ đáng thất vọng, trước khi Banxico cắt giảm lãi suất.
• Doanh số bán lẻ của Mỹ vượt kỳ vọng, trái ngược với những thách thức kinh tế của Mexico và hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Quyết định lãi suất của Banxico đang đến gần với khả năng có một cuộc bỏ phiếu chia rẽ về hướng chính sách trong bối cảnh lo ngại về lạm phát.

Đồng Peso Mexico kéo dài đà giảm so với đồng bạc xanh trong ngày thứ hai liên tiếp sau khi dữ liệu kinh tế của Mexico cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm trong tháng 11, một dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại. Điều này và báo cáo Doanh số bán lẻ lạc quan ở Hoa Kỳ (Mỹ) giữ cho USD/MXN được củng cố, giao dịch ở mức 20,20, tăng 0,43%.

Doanh số bán lẻ của Mexico trong tháng 10 giảm hàng năm và hàng tháng, được tiết lộ bởi Viện Thống kê Địa lý và Tin học Quốc gia (INEGI). Dữ liệu này được công bố hai ngày trước chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) vào ngày 19 tháng 12. Tổ chức này dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất cho vay liên ngân hàng chính xuống 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 10,00%.

Pamela Diaz Loubet, Nhà kinh tế của BNP Paribas tại Mexico, cho biết, "Mặc dù chúng tôi tiếp tục dự đoán sẽ có một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng tôi nghĩ rằng số liệu lạm phát này có thể mở ra cánh cửa cho một cuộc bỏ phiếu chia rẽ (giữa Hội đồng Quản trị Banxico). Tôi nghĩ rằng đây sẽ là một cuộc tranh luận rất sôi nổi trong quyết định tháng 12 và có thể bắt đầu hình thành vào năm 2025."

Tại Mỹ, Doanh số bán lẻ trong tháng 11 tăng mạnh, mặc dù Sản xuất công nghiệp khiến các nhà kinh tế thất vọng. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất và công bố Tóm tắt các Dự báo Kinh tế (SEP). SEP cập nhật các dự báo của các quan chức Fed về lạm phát, tăng trưởng, việc làm và lãi suất với cái gọi là "biểu đồ dấu chấm". Biểu đồ dấu chấm dự kiến sẽ cung cấp hướng dẫn về lộ trình lãi suất quỹ Fed.

Cho đến nay, thị trường hoán đổi đã định giá Ngân hàng Trung ương Mỹ, dự kiến sẽ giảm lãi suất 100 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Tuy nhiên, các chính sách dễ gây lạm phát của chính quyền Trump sắp tới có thể ngăn cản Fed thực hiện chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ.

Tuần này, Mexico sẽ công bố dữ liệu Tổng cầu, Chi tiêu tư nhân và quyết định lãi suất của Banxico. Tại Mỹ, Giấy phép xây dựng, quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cơ bản, có thể quyết định lộ trình chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương Mỹ.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Đồng Peso Mexico rút lui nhưng vẫn ở mức quen thuộc

• Doanh số bán lẻ của Mexico giảm từ 0,1% xuống -0,3% hàng tháng trong tháng 10, thấp hơn so với ước tính tăng trưởng 0,2%. Trong mười hai tháng tính đến tháng 10, doanh số giảm -1,2% hàng năm, ít hơn so với mức giảm -1,6% dự kiến và cải thiện so với số liệu tháng 9 là -1,5%.
• Khảo sát khu vực tư nhân tháng 12 của Banxico cho thấy hầu hết các nhà kinh tế dự đoán lạm phát sẽ kết thúc ở mức 4,37% vào năm 2024 và giá cơ bản ở mức 3,60%, giảm từ mức 3,69% của tháng 11. Nền kinh tế dự kiến sẽ tăng trưởng 1,60%, tăng từ mức 1,53%, và tỷ giá hối đoái USD/MXN được dự đoán ở mức 20,25.
• Đối với năm 2025, CPI của Mexico dự kiến sẽ giảm xuống 3,80% và CPI cơ bản sẽ tăng lên 3,72%. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) dự kiến ở mức 1,12%, giảm từ mức 1,20% ước tính vào tháng 11, và giá giao ngay USD/MXN sẽ kết thúc ở mức 20,53.
• Đồng Peso đã chịu áp lực bởi những lời lẽ gay gắt của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, người đe dọa áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico nếu chính phủ không giúp chống lại nhập cư bất hợp pháp và buôn lậu fentanyl.
• Các nhà phân tích tại JPMorgan gợi ý rằng Banxico có thể giảm lãi suất 50 điểm cơ bản khi dữ liệu lạm phát cho thấy giá cả đang giảm nhanh hơn dự kiến.
• Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 0,7% hàng tháng trong tháng 11, tăng tốc từ mức 0,5% trong tháng 10 và vượt kỳ vọng. Trên cơ sở hàng năm, doanh số tăng lên 3,8%, từ mức 2,9%.
• Sản xuất công nghiệp cho thấy sự cải thiện trong tháng 11 nhưng vẫn âm, đạt -0,1% hàng tháng, tăng từ mức -0,4% của tháng 10 nhưng thấp hơn dự báo 0,3%.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đã định giá 99% khả năng cắt giảm lãi suất một phần tư điểm vào thứ Tư.

Triển vọng kỹ thuật USD/MXN: Đồng Peso Mexico giảm khi USD/MXN tăng lên mức 20,20

Xu hướng tăng của USD/MXN vẫn còn khi cặp tiền này tạo ra một loạt các mức cao hơn và mức thấp hơn, mặc dù cặp tiền này đã rút lui khỏi mức đỉnh hàng năm. Tuy nhiên, để tiếp tục tăng giá, người mua phải vượt qua mức 20,32, mức cao nhất ngày 10 tháng 12, trước khi thách thức mức tâm lý 20,50. Nếu tiếp tục mạnh mẽ, mức kháng cự tiếp theo sẽ là mức cao hàng ngày 20,59 vào ngày 2 tháng 12, tiếp theo là mức đỉnh từ đầu năm đến nay là 20,82, tiếp theo là mốc 21,00.

Mặt khác, nếu USD/MXN giảm xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày ở mức 20,10, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là con số 20,00. Mức giảm tiếp theo được nhìn thấy ở SMA 100 ngày ở mức 19,73. Việc phá vỡ mức này sẽ làm lộ ra mức 19,50.