EUR/USD giảm khi Fed hỗ trợ cách tiếp cận cắt giảm lãi suất dần dần hơn

EUR/USD

FXStreet17 Th12 2024 09:09

EUR/USD giao dịch trầm lắng gần 1,0500 khi đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc trên kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhưng đưa ra hướng dẫn diều hâu cho năm 2025.
Các quan chức ECB coi việc tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách dần dần là phù hợp.
Sự sụp đổ của chính phủ Đức Scholz đã mở đường cho cuộc tổng tuyển cử vào ngày 23 tháng 2.

EUR/USD vẫn chịu áp lực gần mức kháng cự tâm lý 1,0500 vào thứ Ba. Cặp tiền tệ chính vẫn mong manh khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng giá trên kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ áp dụng lập trường hơi diều hâu sau khi giảm lãi suất vay chủ chốt 25 điểm cơ bản (bps) xuống 4,25%-4,50% vào thứ Tư.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, tăng cao hơn trên 107,00.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đã định giá mức giảm lãi suất 25 bps cho cuộc họp chính sách vào thứ Tư. Dữ liệu cũng cho thấy Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 1.

Các nhà phân tích tại Macquarie cho biết lập trường của Fed có thể chuyển từ "ôn hòa" sang "hơi diều hâu" dựa trên giả định rằng "sự chậm lại gần đây trong tốc độ giảm phát của Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn so với dự báo của Fed vào tháng 9 và sự hưng phấn trên thị trường tài chính Mỹ đang góp phần vào lập trường diều hâu hơn này."

Về mặt dữ liệu kinh tế, dữ liệu Doanh số bán lẻ hàng tháng của Hoa Kỳ cho tháng 11 đã tốt hơn mong đợi. Doanh số bán lẻ, một thước đo chính về chi tiêu của người tiêu dùng, đã tăng 0,7%, nhanh hơn so với ước tính và mức công bố trước đó là 0,5%.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD giảm khi ECB ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm

EUR/USD vẫn mong manh gần mức kháng cự tâm lý 1,0500 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Ba. Cặp tiền tệ chính gặp khó khăn trong việc vượt qua rào cản đã đề cập khi triển vọng rộng hơn của đồng Euro (EUR) là giảm giá trong bối cảnh kỳ vọng chắc chắn rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ giảm lãi suất tại mỗi cuộc họp cho đến tháng 6 năm 2025.
ECB đã thực hiện giảm lãi suất 100 bps trong năm nay và dự kiến sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ thêm một biên độ tương tự vào năm tới, vì các quan chức tự tin rằng lạm phát khu vực đồng euro sẽ trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của ECB đã lo ngại về rủi ro kinh tế ngày càng tăng do nhu cầu yếu và thuế quan tiềm năng từ Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump.
Sau quyết định cắt giảm lãi suất vào thứ Năm, một số quan chức ECB, bao gồm Thống đốc Christine Lagarde, đã đồng ý về sự cần thiết của việc cắt giảm lãi suất thêm. Vào thứ Hai, Lagarde cho biết ECB "sẽ cắt giảm lãi suất thêm nếu dữ liệu đến xác nhận rằng giảm phát đang đi đúng hướng". Những nhận xét ôn hòa của Lagarde về triển vọng chính sách được hỗ trợ bởi giả định rằng "động lực lạm phát cho dịch vụ đã giảm mạnh gần đây."
Thành viên ban điều hành ECB Isabel Schnabel, người vẫn là một người diều hâu thẳng thắn, cũng đồng ý với việc loại bỏ dần các hạn chế chính sách. "Giảm dần lãi suất chính sách về mức trung lập là hành động phù hợp nhất," Schnabel nói tại một sự kiện ở Paris vào thứ Hai. Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng ECB nên cảnh giác với bất kỳ "cú sốc nào có khả năng làm mất ổn định kỳ vọng lạm phát."
Trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba, nhà hoạch định chính sách ECB và Thống đốc Ngân hàng Phần Lan cũng đưa ra những nhận xét ôn hòa về lãi suất. Rehn nói, "Hướng đi của chính sách tiền tệ của chúng tôi là rõ ràng" khi "lạm phát đang bắt đầu ổn định rõ ràng hơn ở mức mục tiêu 2%". Rehn từ chối hướng dẫn một con đường lãi suất cụ thể nói rằng "tốc độ và quy mô của việc cắt giảm lãi suất sẽ được xác định trong mỗi cuộc họp".
Về mặt chính trị, quốc hội Đức đã thông qua cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với chính phủ của Thủ tướng Olaf Scholz, mở đường cho cuộc tổng tuyển cử vào ngày 23 tháng 2. Theo kỳ vọng của thị trường, đối thủ bảo thủ Friedrich Merz sẽ đánh bại Scholz.
Về mặt dữ liệu kinh tế, các cuộc khảo sát tâm lý IFO của Đức cho tháng 12 đã cho thấy Khí hậu Kinh doanh và Kỳ vọng ở mức 84,7 và 84,4, tương ứng, đã yếu hơn mong đợi. Đánh giá Hiện tại của IFO, một chỉ số về điều kiện hiện tại và kỳ vọng kinh doanh, bất ngờ tăng lên 85,1 từ 84,3 trong tháng 11.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD dao động gần 1,0500

EUR/USD tiếp tục chịu áp lực gần mức tâm lý 1,0500 trong bốn ngày giao dịch vừa qua. Cặp tiền tệ chính giảm sau khi gặp kháng cự gần đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày, giao dịch quanh mức 1,0540, cho thấy xu hướng ngắn hạn là giảm giá.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày xoay quanh mức 40,00. Đà giảm giá sẽ được kích hoạt nếu RSI (14) giảm xuống dưới 40,00.

Nhìn xuống, mức thấp nhất trong hai năm là 1,0330 sẽ cung cấp hỗ trợ chính. Ngược lại, đường EMA 20 ngày sẽ là rào cản chính cho những người mua đồng Euro.

ECB FAQs

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là gì và ngân hàng này ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và điều này tác động đến đồng Euro như thế nào?

Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và điều này ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.