Đồng yên Nhật cải thiện dựa trên khoảng cách tăng giá hàng tuần so với đồng USD

• Đồng yên Nhật tăng trở lại gần mức cao nhất của tuần trước so với đồng tiền Mỹ.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thúc đẩy một số hoạt động chốt lời bằng USD và có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Sự bất ổn của BoJ và tâm lý ưa rủi ro có thể hạn chế mọi mức tăng tiếp theo của đồng JPY trú ẩn an toàn.

Đồng yên Nhật (JPY) mạnh lên so với đồng tiền Mỹ của mình vào đầu tuần mới, kéo cặp USD/JPY trở lại dưới mốc 154,00 trong phiên giao dịch châu Á. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm mạnh do phản ứng với việc Scott Bessent được đề cử làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ. Điều này thúc đẩy các nhà giao dịch giảm bớt các khoản cược tăng giá của Đô la Mỹ (USD) sau đợt tăng giá gần đây lên mức cao nhất trong hai năm và thúc đẩy một số dòng tiền chảy vào đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Điều đó nói lên rằng, sự bất ổn liên quan đến các kế hoạch tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), cùng với môi trường ưa rủi ro phổ biến, có thể hạn chế mọi động thái tăng giá có ý nghĩa đối với đồng JPY trú ẩn an toàn. Hơn nữa, kỳ vọng rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump có thể làm bùng phát lại lạm phát và hạn chế Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất chậm có thể đóng vai trò là động lực thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ. Điều này có lợi cho những người đầu cơ USD và sẽ hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật được hưởng lợi từ việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ yếu hơn

• Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đã đề cử nhà đầu tư nổi tiếng Scott Bessent - một người bảo thủ về tài chính - làm Bộ trưởng Tài chính, trấn an thị trường trái phiếu và kéo lợi suất xuống thấp hơn trên diện rộng.
• Đồng đô la Mỹ, đã tăng trong tám tuần liên tiếp, đã giảm từ mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022 khi các nhà giao dịch lựa chọn chốt lời sau đợt tăng giá mạnh sau cuộc bầu cử Mỹ.
• Bất chấp dữ liệu lạm phát tiêu dùng mạnh hơn từ Nhật Bản và những phát biểu cứng rắn của Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda, sự bất ổn chính trị trong nước có thể hạn chế BoJ thắt chặt chính sách tiền tệ của mình.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư đã giảm bớt các khoản cược của họ cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 trong bối cảnh lo ngại rằng các chính sách của Trump có thể làm tăng áp lực lạm phát.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá chỉ hơn 55% khả năng Fed sẽ hạ chi phí đi vay vào tháng tới và gần 45% khả năng đưa ra quyết định tạm dừng.
• Sự lạc quan về các chính sách thân thiện hơn với doanh nghiệp từ chính quyền Trump mới đã được củng cố bởi các chỉ số PMI của Mỹ, cho thấy hoạt động kinh doanh đã tăng lên mức cao nhất trong 31 tháng vào tháng 11.
• S&P Global đã báo cáo vào thứ Sáu rằng PMI tổng hợp của Mỹ đã tăng lên 55,3 trong tháng này hoặc mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, cho thấy tăng trưởng kinh tế có thể đã tăng tốc trong quý IV.
• Các báo cáo cho thấy một thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và nhóm chiến binh Hezbollah của Lebanon đang rất gần, điều này càng thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro và có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY an toàn.
• Tuần này, trọng tâm sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, có thể cung cấp tín hiệu về lộ trình lãi suất của Fed và tạo động lực mới.

USD/JPY được chấp nhận dưới đường SMA 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ; có vẻ dễ bị tổn thương

Theo góc nhìn kỹ thuật, việc chấp nhận dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ hiện có vẻ như đã tạo tiền đề cho một động thái mất giá hơn nữa đối với cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bất kỳ đợt trượt giá nào nữa cũng có thể tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần vùng 153,30-153,25. Tiếp theo là con số tròn 153,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những đợt giảm sâu hơn. Giá giao ngay sau đó có thể đẩy nhanh quá trình giảm xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần giữa 152,00 trên đường đến SMA 200 ngày rất quan trọng, hiện được chốt ở mức gần 152,00.

Mặt khác, con số tròn 154,00 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước đỉnh phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 154,40. Một số đợt mua theo sau sẽ cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc tâm lý 155,00 và tăng thêm về phía vùng cung 155,40-155,50. Sức mạnh duy trì vượt qua ngưỡng sau sẽ mở đường cho một động thái vượt qua mốc 156,00, hướng tới việc kiểm tra lại đỉnh nhiều tháng, quanh vùng 156,75 đã chạm vào ngày 15 tháng 11.