Đồng Peso Mexico chịu áp lực do yếu kém kinh tế và lo ngại về thương mại

• Đồng Peso Mexico giảm giá giữa những kỳ vọng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Banxico và sự không chắc chắn toàn cầu.
• Dữ liệu kinh tế của Mexico gây thất vọng với chi tiêu tư nhân giảm mạnh và ước tính hoạt động chỉ ra sự thu hẹp trong tháng 2.
• Banxico dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào ngày 27 tháng 3 khi lạm phát vẫn ở trên mục tiêu và GDP được điều chỉnh giảm.
• Căng thẳng thương mại Mỹ-Mexico và sự thận trọng của Fed giữ cho USD/MXN ổn định với các nhà giao dịch chú ý đến dữ liệu lạm phát và quyết định lãi suất trong tuần tới.

Đồng Peso Mexico vẫn giữ thế phòng thủ so với đồng USD vào thứ Sáu, bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về chính sách thương mại mà Hoa Kỳ thực hiện trong bối cảnh một tuần bận rộn của ngân hàng trung ương. Dữ liệu yếu hơn ở Mexico cho thấy nền kinh tế đang chậm lại mạnh hơn mong đợi, do đó đồng Peso giảm giá. USD/MXN giao dịch ở mức 20,23, tăng 0,45%.

Trong tuần, dữ liệu kinh tế của Mexico có sự trái chiều sau khi công bố các số liệu về Nhu cầu Tổng hợp và Chi tiêu Tư nhân. Số liệu trước đó đã tăng trưởng, nhưng chi tiêu giảm mạnh trong quý IV năm ngoái. Một ước tính sơ bộ về hoạt động kinh tế cho thấy nền kinh tế đã thu hẹp trong tháng 2, làm tăng khả năng rằng Banco de Mexico (Banxico) sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách mặc dù lạm phát chưa đạt mục tiêu 3%.

Khảo sát Expectations của Citi Mexico gần đây cho thấy sự đồng thuận nhất trí rằng Banxico sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp ngày 27 tháng 3. Hầu hết các nhà phân tích đã điều chỉnh lãi suất tham chiếu chính của Mexico cho năm 2025 xuống thấp hơn và điều chỉnh tăng các số liệu lạm phát toàn phần và cơ bản.

Cần lưu ý rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã được điều chỉnh giảm, trong khi tỷ giá hối đoái USD/MXN được điều chỉnh giảm nhẹ.

Ở phía bên kia biên giới, lịch kinh tế của Mỹ vẫn trống rỗng vào thứ Sáu, nhưng các nhà giao dịch tiếp tục tiêu hóa quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.

Tuyên bố cho thấy các nhà hoạch định chính sách coi chính sách hiện tại là phù hợp và ám chỉ rằng họ sẽ làm chậm tốc độ giảm bảng cân đối kế toán. Chủ tịch Fed Powell cho biết họ không vội vàng cắt giảm lãi suất và thừa nhận một số sự không chắc chắn về tương lai của nền kinh tế do thuế quan của Mỹ.

Các quan chức khác đã xuất hiện trên các phương tiện truyền thông vào thứ Sáu nhưng không kích hoạt phản ứng nào từ tỷ giá USD/MXN. Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết chính sách tiền tệ hiện tại đang hạn chế một cách vừa phải là "hoàn toàn phù hợp", đồng thời cho biết sự không chắc chắn khiến việc dự đoán hiệu suất của nền kinh tế trở nên khó khăn.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết khi có nhiều sự không chắc chắn, bạn phải chờ đợi mọi thứ rõ ràng hơn.

Tuần tới, lịch kinh tế của Mexico sẽ có các số liệu lạm phát giữa tháng 3, Doanh số bán lẻ, Cán cân thương mại và quyết định lãi suất của Banxico. Tại Mỹ, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Đồng Peso Mexico giảm giá khi các nhà kinh tế chú ý đến Banxico ôn hòa

• Khảo sát Expectations của Citi Mexico cho thấy hầu hết các nhà phân tích dự đoán lãi suất sẽ kết thúc ở mức 8% vào năm 2025, giảm từ 8,25% trong lần công bố trước. USD/MXN dự kiến sẽ kết thúc ở mức 20,98, giảm từ 21,00 trong khảo sát trước đó.
• Lạm phát giữa tháng 3 dự kiến sẽ tăng từ 3,77% trong tháng 2 lên 3,80% so với cùng kỳ năm trước, như được thể hiện trong cuộc khảo sát, và giá cơ bản dự kiến sẽ tăng từ 3,61% lên 3,65% so với cùng kỳ.
• Kỳ vọng lạm phát vẫn được giữ vững trong khoảng 3% cao, trong khi GDP dự kiến sẽ tăng trưởng 0,6%, giảm từ 0,8% trong khảo sát trước đó.
• Chỉ số Toàn cầu về Hoạt động Kinh tế của Mexico giảm 0,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 2. So với tháng 1, nền kinh tế có khả năng tăng trưởng 0,2% so với tháng trước.
• Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế cho biết vào đầu tuần này rằng thuế quan của Mỹ đối với các sản phẩm Mexico có thể thúc đẩy một cuộc suy thoái ở Mexico.
• Các nhà giao dịch đã định giá Fed sẽ nới lỏng chính sách 71 điểm cơ bản (bps) trong suốt năm, như được tiết lộ bởi dữ liệu từ Hội đồng Thương mại Chicago.

Triển vọng kỹ thuật USD/MXN: Đồng Peso Mexico rút lui khi USD/MXN tăng trên 20,20

USD/MXN củng cố sau khi bật lên từ mức thấp nhất hàng năm đạt được vào ngày 14 tháng 3 tại 19,84, nhưng vẫn bị giới hạn bởi mức 20,30, được bảo vệ bởi người bán, những người cũng đang dựa vào Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 20,35 và SMA 50 ngày tại 20,40.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang trong vùng giảm giá. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nó ủng hộ người mua. Chỉ số này sắp vượt qua đường trung tính của nó, điều này sẽ mở đường cho sự tăng giá tiếp theo.

Trong trường hợp đó, USD/MXN cần vượt qua các SMA 100 và 50 ngày. Khi vượt qua, mức trần tiếp theo sẽ là đỉnh ngày 4 tháng 3 tại 20,99. Ngược lại, mức hỗ trợ chính đầu tiên là 20,00, tiếp theo là mức thấp nhất từ đầu năm đến nay 19,84, trước khi đến SMA 200 ngày tại 19,68.