Giá vàng ngồi gần mức cao kỷ lục, tiếp tục nhận hỗ trợ từ sự dịch chuyển toàn cầu đến tài sản trú ẩn an toàn

• Giá vàng vẫn gần mức đỉnh mọi thời đại khi căng thẳng thương mại gia tăng hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Các cược rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhiều lần vào năm 2025 mang lại hỗ trợ bổ sung cho XAU/USD. 
• Đồng USD treo gần mức thấp nhiều tháng và tiếp tục hỗ trợ hàng hóa trước Fed.

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào vào thứ Hai, mặc dù vẫn gần mức đỉnh mọi thời đại - các mức vượt qua mốc tâm lý 3.000$ đã chạm vào vào thứ Sáu. Trong bối cảnh lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang và một cuộc chiến thương mại toàn cầu, căng thẳng địa chính trị tiếp tục đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho vàng thỏi trú ẩn an toàn. Ngoài ra, các cược cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) càng củng cố nhu cầu đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi suất.

Trong khi đó, triển vọng cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa của ngân hàng trung ương Mỹ giữ cho đồng Đô la Mỹ (USD) giảm gần mức thấp nhiều tháng đã chạm vào tuần trước, điều này, theo đó, mang lại hỗ trợ bổ sung cho giá vàng. Tuy nhiên, một tâm lý tích cực chung xung quanh các thị trường chứng khoán châu Á, được củng cố bởi sự lạc quan về các biện pháp kích thích của Trung Quốc được công bố vào cuối tuần, đã hạn chế mức tăng cho XAU/USD. Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự trước cuộc họp chính sách FOMC kéo dài hai ngày bắt đầu vào thứ Ba. 

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Phe đầu cơ giá vàng giữ quyền kiểm soát giữa những lo lắng về thương mại, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng ôn hòa từ Fed

• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết vào tối Chủ nhật rằng ông không lo lắng về những đợt giảm gần đây của thị trường vì sự điều chỉnh là điều lành mạnh và bình thường. Bình luận về khả năng suy thoái, Bessent cho biết không có gì đảm bảo. Điều này, cùng với lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng từ thuế quan thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump, tiếp tục đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho giá vàng trú ẩn an toàn. 
• Về mặt địa chính trị, lãnh đạo Houthi Abdul Malik al-Houthi, sau các cuộc không kích chết người của Mỹ, cho biết vào Chủ nhật rằng các chiến binh của ông sẽ nhắm mục tiêu vào các tàu của Mỹ ở Biển Đỏ miễn là Mỹ tiếp tục tấn công Yemen. Đáp lại, Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ cho biết vào Chủ nhật rằng Mỹ sẽ tiếp tục tấn công các Houthi của Yemen cho đến khi họ ngừng tấn công vào các tàu, làm tăng nguy cơ leo thang xung đột trong khu vực. 
• Trong khi đó, một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Israel ở phía bắc Gaza đã giết chết ít nhất chín người, bao gồm ba nhà báo vào thứ Bảy. Quân đội Israel cho biết lực lượng của họ đã can thiệp để ngăn chặn các mối đe dọa từ những kẻ khủng bố tiếp cận quân đội của họ hoặc đặt bom kể từ khi lệnh ngừng bắn có hiệu lực vào ngày 19 tháng 1. Quân đội Israel cũng cho biết sáu người đàn ông bị giết trong cuộc tấn công đã được xác định là thành viên của các cánh vũ trang của Hamas.
• Các nhà tham gia thị trường đã định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm nay trong bối cảnh lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế do các chính sách thương mại quyết liệt của chính quyền Trump. Điều này diễn ra bên cạnh các số liệu lạm phát Mỹ yếu hơn được công bố vào tuần trước và dấu hiệu của một thị trường lao động hạ nhiệt, hỗ trợ triển vọng cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa của ngân hàng trung ương Mỹ.
• Thực tế, hợp đồng tương lai quỹ của Fed cho thấy Fed có thể cắt giảm chi phí vay 25 điểm cơ bản mỗi lần trong các cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 6, tháng 7 và tháng 10. Những kỳ vọng này được xác nhận thêm bởi các Khảo sát của Đại học Michigan vào thứ Sáu, cho thấy Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng đã giảm xuống mức thấp nhất gần 2,5 năm vào tháng 3. Điều này giữ cho phe đầu cơ giá lên của đồng Đô la Mỹ ở trạng thái thận trọng gần mức thấp nhiều tháng.
• Hội đồng Nhà nước Trung Quốc đã công bố một kế hoạch hành động đặc biệt vào Chủ nhật nhằm kích thích tiêu dùng nội địa và giới thiệu các biện pháp để tăng thu nhập hộ gia đình. Thêm vào đó, thành phố Thâm Quyến của Trung Quốc đã nới lỏng các chính sách cho vay quỹ bảo hiểm nhà ở để kích thích thị trường bất động sản và giải quyết tình trạng dư thừa. Điều này, theo đó, nâng cao sự tự tin của nhà đầu tư và hạn chế bất kỳ mức tăng có ý nghĩa nào cho cặp XAU/USD trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi lịch kinh tế Mỹ vào thứ Hai - bao gồm việc công bố Doanh số bán lẻ hàng tháng và Chỉ số Sản xuất Empire State - để tìm một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào quyết định FOMC quan trọng vào thứ Tư, điều này sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một động lực định hướng mới cho kim loại màu vàng không mang lại lợi suất. 

Giá vàng cần củng cố trước khi tăng lên; tiềm năng giảm có vẻ hạn chế trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật tăng giá

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá vào tuần trước qua mức kháng cự ngang 2.928-2.930$ và một động thái tiếp theo được coi là tác nhân mới cho phe đầu cơ giá lên. Tuy nhiên, chỉ số Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn gần vùng quá mua và đang kìm hãm các nhà giao dịch không đặt cược tăng giá mới vào giá vàng. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số củng cố trong ngắn hạn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi tăng lên. Tuy nhiên, thiết lập rộng hơn cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp XAU/USD vẫn là hướng lên và hỗ trợ triển vọng cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt trong khoảng ba tháng qua. 

Trong khi đó, bất kỳ sự giảm điều chỉnh có ý nghĩa nào hiện có thể thu hút người mua mới gần điểm kháng cự 2.956$, dưới mức đó giá vàng có thể giảm xuống vùng 2.930-2.928$ ngang. Vùng này nên hoạt động như một điểm then chốt. Một sự đột phá thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số bán kỹ thuật và mở đường cho những tổn thất sâu hơn. Cặp XAU/USD có thể sau đó tăng tốc giảm về mức tròn 2.900$ trên đường đến mức đáy của tuần trước, quanh khu vực 2.880$.