Giá vàng giao dịch với xu hướng tích cực nhẹ; thiếu sự thuyết phục tăng giá

• Giá vàng đã có một số lực kéo tích cực vào thứ Hai trong bối cảnh đồng đô la Mỹ yếu đi khiêm tốn.
• Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa đã làm suy yếu đồng USD và mang lại lợi ích cho cặp XAU/USD.
• Lo ngại về kế hoạch thuế quan của Trump và một cuộc chiến thương mại toàn cầu cũng hỗ trợ hàng hóa này. 

Giá vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực và phục hồi thêm từ mức thấp hơn ba tuần, khoảng khu vực 2.833-2.832$ đã chạm vào thứ Sáu. Mặc dù dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Sáu phù hợp với dự đoán, các nhà giao dịch vẫn tiếp tục định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm hai lần trước khi kết thúc năm nay. Điều này, cùng với sự xuất hiện của đợt bán mới quanh đồng đô la Mỹ (USD), đã hỗ trợ cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Ngoài ra, lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng từ kế hoạch thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump và rủi ro địa chính trị cũng là những yếu tố khác hỗ trợ giá vàng trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, sự thiếu hụt trong việc mua tiếp theo cần thận trọng trước khi xác nhận rằng đợt thoái lui điều chỉnh gần đây của XAU/USD từ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại đã kết thúc. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi việc công bố dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này dự kiến sẽ diễn ra vào đầu tháng mới. 

Giá vàng được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và đồng USD yếu hơn

• Cục Phân tích Kinh tế Mỹ đã báo cáo vào thứ Sáu rằng Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã tăng 0,3% trong tháng Giêng và tăng 2,5% trong vòng mười hai tháng qua, giảm nhẹ từ 2,6% trong tháng Mười Hai. 
• Thêm vào đó, Chỉ số giá PCE cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 0,3% trong tháng trước và tăng 2,6% theo năm trong tháng Giêng, đánh dấu sự giảm tốc đáng kể từ 2,9% trong tháng trước.
• Báo cáo cũng cho thấy rằng chi tiêu tiêu dùng của Mỹ bất ngờ giảm 0,2% trong tháng trước, đánh dấu sự sụt giảm đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2023 và là mức giảm lớn nhất trong gần bốn năm, làm dấy lên lo ngại về triển vọng tăng trưởng của Mỹ.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà tham gia thị trường đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng Sáu và giảm chi phí vay mượn một lần nữa vào tháng Chín.
• Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại rằng thuế quan thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ làm suy yếu chi tiêu tiêu dùng và không giúp đồng USD tận dụng được đợt phục hồi ba ngày từ mức thấp hơn hai tháng.
• Trump đã xác nhận rằng ông sẽ áp đặt thuế quan đối với Canada và Mexico bắt đầu từ thứ Ba và công bố kế hoạch tăng gấp đôi mức thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, làm tăng rủi ro về một cuộc chiến thương mại toàn cầu và mang lại lợi ích cho giá vàng trú ẩn an toàn. 
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi chỉ số PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ để có động lực vào cuối ngày thứ Hai. Ngoài ra, các công bố vĩ mô quan trọng khác của Mỹ, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu, sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo đồng USD trong thời gian tới.

Thiết lập kỹ thuật giá vàng cần thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới

Từ góc độ kỹ thuật, sự cố tuần trước dưới mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt phục hồi từ tháng 12 đến tháng 2 đã được coi là một tác nhân chính cho người bán. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực, và hỗ trợ cho khả năng kéo dài đợt thoái lui điều chỉnh từ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại. 

Do đó, bất kỳ động thái tiếp theo nào lên có thể vẫn được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn gần khu vực 2.885$. Khu vực này được theo sau bởi mốc 2.900$, trên đó giá vàng có thể leo lên mức cản trung gian 2.934$ trên đường đến mức cao kỷ lục, khoảng khu vực 2.956$. 

Ngược lại, mức thấp vào thứ Sáu, khoảng khu vực 2.833-2.832$, hiện có vẻ như bảo vệ cho đà giảm ngay lập tức, dưới mức đó giá vàng có thể giảm xuống mức Fibonacci 38,2%, khoảng khu vực 2.815-2.810$. Một đợt bán tiếp theo dưới mốc 2.800$ sẽ cho thấy rằng hàng hóa này đã đạt đỉnh và có thể mở đường cho những tổn thất sâu hơn.