Giá vàng giảm mạnh xuống mức thấp hơn hai tuần do sự phục hồi tiếp theo của USD, trước thềm công bố dữ liệu PCE của Mỹ

• Giá vàng thu hút người bán trong ngày thứ hai liên tiếp giữa một đồng USD mạnh hơn.
• Tâm lý ngại rủi ro và lãi suất trái phiếu Mỹ giảm không hỗ trợ nhiều cho kim loại quý.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ để có động lực có ý nghĩa.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống trong ngày thứ hai liên tiếp – cũng đánh dấu ngày thứ ba của một động thái tiêu cực trong bốn ngày trước đó – và giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tuần, khoảng khu vực 2.861-2.860$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Đồng đô la Mỹ (USD) kéo dài đà phục hồi của tuần này từ mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 12 trong ba ngày liên tiếp giữa những cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lập trường diều hâu của mình do lạm phát vẫn ở mức cao. Điều này, theo đó, được coi là yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền ra khỏi kim loại vàng không mang lại lợi suất.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi việc công bố dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ để có manh mối về con đường cắt giảm lãi suất của Fed và trước khi đặt cược định hướng mới vào giá vàng. Trong khi đó, sự không chắc chắn xung quanh kế hoạch thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump, cùng với động lực ngại rủi ro, có thể hỗ trợ cho kim loại quý trú ẩn an toàn. Việc tìm đến nơi an toàn toàn cầu đã kích hoạt một đợt giảm mới trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này có thể góp phần hạn chế thêm tổn thất cho XAU/USD và yêu cầu sự thận trọng cho phe giảm giá.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng bị áp lực bởi một số hoạt động mua USD tiếp theo

• Dữ liệu được công bố vào thứ Năm cho thấy lạm phát ở Mỹ tiếp tục tăng và hỗ trợ cho trường hợp Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định. Điều này hỗ trợ đồng đô la Mỹ trong việc xây dựng đà phục hồi từ mức thấp hơn hai tháng và kéo giá vàng không mang lại lợi suất xuống mức thấp hơn hai tuần vào thứ Sáu.
• Cục Phân tích Kinh tế Mỹ đã công bố lần đọc thứ hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ, cho thấy nền kinh tế đã mở rộng như ước tính trước đó, với tốc độ hàng năm là 2,3% trong quý cuối cùng của năm 2024. Hơn nữa, Chỉ số Giá GDP đã tăng 2,4% so với ước tính ban đầu là 2,2%.
• Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại rằng các chính sách của Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ làm bùng phát lạm phát. Hơn nữa, các quan chức Fed vẫn thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát dai dẳng, điều này tiếp tục hỗ trợ đồng USD và góp phần vào việc kéo dòng tiền ra khỏi kim loại vàng không mang lại lợi suất.
• Chủ tịch Fed Kansas City, Jeff Schmid, cho biết vào thứ Năm rằng các cuộc khảo sát gần đây cho thấy sự gia tăng trong kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng và rằng ngân hàng trung ương phải tập trung vào việc kiềm chế áp lực giá hoàn toàn.
• Thêm vào đó, Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, lưu ý rằng lãi suất có thể sẽ giữ nguyên trong thời gian tới khi dữ liệu lạm phát bắt đầu trở thành một vấn đề ngày càng lớn đối với các nhà hoạch định chính sách trung ương.
• Riêng biệt, Chủ tịch Fed Philadelphia, Patrick Harker, lưu ý rằng tiến trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2% đã chậm lại và rằng lãi suất chính sách vẫn hạn chế để tiếp tục tạo áp lực giảm đối với lạm phát.
• Do đó, trọng tâm của thị trường sẽ vẫn tập trung vào việc công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Dữ liệu lạm phát quan trọng này sẽ ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất của Fed, điều này sẽ thúc đẩy đồng USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp XAU/USD.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về những tác động kinh tế tiềm tàng từ kế hoạch thuế quan của Trump. Thực tế, Trump đã nói rằng các mức thuế mà ông đề xuất đối với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực vào ngày 4 tháng 3 như đã lên lịch và cũng đã đe dọa công bố mức thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu.

Giá vàng trở nên dễ bị tổn thương; sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ Fibonacci 23,6% đang diễn ra

Từ góc độ kỹ thuật, đợt giảm mới nhất đã kéo giá vàng xuống dưới mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt phục hồi từ tháng 12 đến tháng 2. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực, và triển vọng hỗ trợ cho việc kéo dài đợt thoái lui điều chỉnh của tuần này từ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại. Một số hoạt động bán tiếp theo dưới khu vực 2.856-2.855$ sẽ xác nhận xu hướng tiêu cực và kéo cặp XAU/USD xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 2.834$ trên đường đến mức Fibonacci 38,2%, khoảng khu vực 2.815-2.810$. Điều này được theo sau bởi mốc 2.800$, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ gợi ý rằng hàng hóa đã đạt đỉnh và cũng mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, động lực trở lại trên khu vực 2.867$ (mức Fibonacci 23,6%) có thể sẽ gặp phải kháng cự mạnh gần đỉnh phiên châu Á, khoảng khu vực 2.885$, trước mốc 2.900$. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể nâng giá vàng lên mức hỗ trợ ngang 2.915$, điều này hiện nên đóng vai trò là điểm then chốt. Một số hoạt động mua tiếp theo sẽ chuyển xu hướng trở lại có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá và phơi bày mức đỉnh cao nhất mọi thời đại, khoảng khu vực 2.956$, với một số rào cản trung gian gần khu vực 2.934$.