Vàng tăng giá trong bối cảnh lợi suất Mỹ giảm mạnh do dấu hiệu giá lõi thấp hơn

• Vàng kéo dài đà tăng khi lạm phát cơ bản của Mỹ tốt hơn mong đợi, gây ra sự sụt giảm trong lãi suất trái phiếu.
• Các nhà giao dịch hiện dự đoán Fed có thể cắt giảm lãi suất 40 điểm cơ bản vào cuối năm 2025, điều chỉnh kỳ vọng của thị trường.
• Thuế quan tiềm năng của chính quyền Trump sắp tới có thể chống lại xu hướng giảm phát, ảnh hưởng đến quỹ đạo của vàng.

Vàng tăng trong ngày thứ hai liên tiếp do lãi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh sau dữ liệu cho thấy lạm phát cơ bản đang giảm dần. Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể nới lỏng chính sách do xu hướng giảm phát. XAU/USD giao dịch ở mức 2.690$.

Kim loại vàng tiếp tục xu hướng tăng sau khi Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) tiết lộ rằng lạm phát tiêu dùng cơ bản giảm so với ước tính và mức đọc của tháng trước. Dữ liệu này đã khiến lãi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh, vì có khả năng Fed sẽ không loại trừ việc cắt giảm lãi suất sau cuộc họp tháng 12.

Sau dữ liệu, các nhà giao dịch ước tính ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nới lỏng 40 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm 2025.

Tuy nhiên, Vàng vẫn chưa thoát khỏi khó khăn, vì chính quyền Donald Trump sắp tới có kế hoạch áp dụng thuế quan, điều này có thể kích thích lạm phát và ngăn cản Fed hạ chi phí vay.

Nếu chính quyền sắp tới thực sự tiến hành áp dụng thuế quan, điều này có thể thúc đẩy đồng đô la Mỹ (USD) gây bất lợi cho kim loại không mang lại lợi nhuận.

Trong khi đó, các thị trường tài chính tập trung vào Doanh số bán lẻ của Mỹ, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp và phát biểu của Fed.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Vàng tăng nhờ lãi suất thực của Mỹ giảm mạnh

• Vàng kéo dài đà tăng khi lãi suất thực giảm. Được đo bằng lãi suất trái phiếu bảo vệ lạm phát kỳ hạn 10 năm (TIPS), giảm chín điểm rưỡi cơ bản (bps) từ 2,33% xuống 2,234%.
• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ, tăng 0,09% lên 109,29, phục hồi từ mức thấp hàng ngày là 108,62.
• Trong tháng 12, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 2,9% hàng năm như mong đợi, cao hơn mức 2,7% của tháng trước. CPI cơ bản cho cùng kỳ tăng 3,2% hàng năm, thấp hơn mức 3,3% đã đăng ký trong tháng 11,
• Trong lịch trình sắp tới, Doanh số bán lẻ dự kiến ở mức 0,6% hàng tháng, giảm từ 0,7% trong tháng 11. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 1 dự kiến sẽ tăng từ 201K lên 210K.
• Thống đốc Fed New York John Williams cho biết lãi suất trung lập cao hơn nhiều do mức nợ cao của quốc gia. Ông nói thêm rằng lạm phát đã giảm, nhưng Fed đang chờ đợi những gì các quan chức được bầu có thể làm về chính sách tài khóa.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà đầu tư đang nhắm đến đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên cho cuộc họp ngày 18 tháng 6.

Triển vọng kỹ thuật của XAU/USD: Giá vàng tăng vọt lên mức 2.700$ khi lãi suất Mỹ giảm

Xu hướng tăng của vàng vẫn còn nguyên, với người mua nhắm đến việc phá vỡ rõ ràng mức 2.700$. Những người đầu cơ giá lên đang tập hợp động lực, như được mô tả bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) và nhắm lên cho thấy động lượng ủng hộ giá cao hơn. Khi XAU/USD vượt qua mức 2.700$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là đỉnh ngày 12 tháng 12 ở mức 2.726$, tiếp theo là mức cao kỷ lục ở mức 2.790$.

Ngược lại, nếu XAU/USD giảm xuống dưới 2.650$, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 2.643$, tiếp theo là SMA 100 ngày ở mức 2.633$.