Giá vàng giữ ổn định trên mốc 2.600$, tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế

• Giá vàng tăng cao hơn vào thứ Ba, mặc dù thiếu sự mua vào mạnh mẽ.
• Sự thay đổi diều hâu của Fed đóng vai trò như một cơn gió thuận cho USD và hạn chế đà tăng của kim loại quý.
• Căng thẳng địa chính trị và lo ngại về chiến tranh thương mại nên hỗ trợ cho tài sản trú ẩn an toàn XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua vào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và dừng lại đà thoái lui khiêm tốn qua đêm từ mức đỉnh ba ngày, mặc dù bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào dường như khó nắm bắt. Đồng đô la Mỹ (USD) đứng vững gần mức cao nhất trong hai năm chạm vào tuần trước trong bối cảnh triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hơn nữa, triển vọng về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của Fed vào năm 2025 vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao và có thể đóng vai trò là lực cản đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận. 

Ngoài ra, xu hướng tích cực chung trên thị trường chứng khoán có thể góp phần hạn chế đà tăng của giá vàng trú ẩn an toàn. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá và cho thấy rằng con đường dễ nhất đối với XAU/USD là đi xuống. Điều đó cho thấy, những rủi ro địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ cuộc chiến Nga-Ukraine kéo dài và căng thẳng ở Trung Đông, cùng với lo ngại về kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, có thể hỗ trợ cho kim loại quý. 

Giá vàng thiếu hướng đi rõ ràng trong ngắn hạn giữa các tín hiệu cơ bản hỗn hợp

• Cục Dự trữ Liên bang tuần trước đã giảm triển vọng cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2025, đánh dấu một bước ngoặt trong chính sách tiền tệ của mình và nhấn mạnh những bất ổn xung quanh các thay đổi chính sách tiềm năng dưới chính quyền Trump sắp tới.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 vào thứ Hai và đồng đô la Mỹ đứng vững gần mức đỉnh hai năm chạm vào tuần trước, điều này sẽ giới hạn đà tăng của giá vàng không mang lại lợi nhuận. 
• Lực lượng Phòng vệ Israel (IDF) cho biết vào thứ Ba rằng còi báo động đã vang lên ở trung tâm và phía nam Israel và rằng họ đã đánh chặn một tên lửa bắn từ Yemen khi lực lượng Israel tiếp tục tấn công ở phía bắc Gaza bị bao vây. 
• Lực lượng Nga đã chiếm được hai ngôi làng ở Ukraine và đang tiến bộ đều đặn ở khu vực Donetsk. Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đã kêu gọi Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy xem xét ngừng bắn và từ bỏ các vùng lãnh thổ bị Nga chiếm đóng.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số sản xuất Richmond, điều này, cùng với lãi suất trái phiếu Mỹ, sẽ ảnh hưởng đến USD và tạo ra một số động lực trong bối cảnh thanh khoản tương đối mỏng vào đêm Giáng sinh.

Giá vàng có vẻ dễ bị ảnh hưởng giữa sự hình thành mô hình cờ giảm giá trên biểu đồ hàng giờ

Từ góc độ kỹ thuật, sự phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong một tháng, dọc theo một kênh tăng, tạo thành mô hình cờ giảm giá trên biểu đồ hàng giờ. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở trong vùng tiêu cực, cho thấy rằng con đường dễ nhất đối với giá vàng là đi xuống. Điều đó cho thấy, vẫn nên thận trọng chờ đợi một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức hỗ trợ của kênh, hiện được chốt quanh khu vực 2.605$-2.600$, trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào thêm. 

Sự sụt giảm tiếp theo có thể kéo giá vàng trở lại mức đáy hàng tháng, quanh khu vực 2.583$ chạm vào tuần trước. Một số đợt bán tiếp theo sẽ được coi là một kích hoạt mới cho phe gấu và tạo tiền đề cho một đợt giảm xuống mức đáy dao động hàng tháng của tháng 11, quanh khu vực 2.537$-2.536$ trên đường đạt đến mốc tâm lý 2.500$.

Ngược lại, khu vực 2.633$-2.634$, hoặc mức đỉnh nhiều ngày chạm vào thứ Hai, gần với ranh giới trên của kênh tăng, có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản mạnh ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt xa có thể thúc đẩy một số đợt phục hồi ngắn hạn và nâng giá vàng lên khu vực 2.654$-2.655$. Mức sau nên đóng vai trò là một điểm then chốt quan trọng, nếu được phá vỡ dứt khoát sẽ phủ nhận xu hướng tiêu cực trong ngắn hạn và mở đường cho các mức tăng thêm để lấy lại con số tròn 2.700$.