Phe đầu cơ giá vàng chọn chốt lời một phần trong bối cảnh lãi suất trái phiếu Mỹ tăng.

• Giá vàng chứng kiến sự đảo chiều trong ngày từ mức đỉnh hơn một tháng chạm vào thứ Năm.
• Kỳ vọng Fed ít ôn hòa hơn và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng làm suy yếu kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận. 
• Rủi ro địa chính trị, lo ngại chiến tranh thương mại và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 có thể hỗ trợ XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) giảm mạnh sau khi chạm mức cao nhất trong hơn một tháng, quanh khu vực 2.726$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và hiện tại, dường như đã chấm dứt chuỗi ba ngày tăng liên tiếp. Các nhà đầu tư hiện dường như bị thuyết phục rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng một lập trường thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất trong bối cảnh có dấu hiệu cho thấy tiến độ giảm lạm phát về mục tiêu 2% của họ đã gần như dừng lại. Kỳ vọng về một Fed ít ôn hòa hơn tiếp tục đẩy lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn, điều này lại đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng đô la Mỹ (USD) và đẩy dòng tiền ra khỏi kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Ngoài ra, tâm lý rủi ro tích cực nói chung làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn và kéo giá vàng xuống mốc 2.700$ trong giờ qua. Trong khi đó, thị trường hiện dường như đã định giá đầy đủ cho đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp của Fed vào tuần tới. Ngoài ra, các rủi ro địa chính trị dai dẳng xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine và các xung đột ở Trung Đông, cùng với lo ngại về thuế quan thương mại sắp tới của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, có thể hạn chế tổn thất cho XAU/USD. Điều này, ngược lại, đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác nhận rằng động lực bứt phá gần đây của hàng hóa đã cạn kiệt.

Giá vàng bị đè nặng bởi kỳ vọng rằng Fed có thể tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất

• Việc công bố các số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ chủ yếu phù hợp vào thứ Tư đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ chi phí vay một lần nữa tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tuần tới. 
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính tăng 0,3% trong tháng 11, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4, và tỷ lệ hàng năm tăng lên 2,7% từ mức 2,6% trong tháng 10.  
• Chi tiết bổ sung cho thấy chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 0,3% trong tháng được báo cáo và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Theo công cụ FedWatch của CME Group, khả năng Fed cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12 đã tăng lên hơn 98%, đẩy giá vàng lên mức cao nhất trong hơn một tháng vào thứ Năm. 
• Lợi suất trái phiếu chuẩn tăng lên mức cao nhất trong hai tuần trong bối cảnh kỳ vọng rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump sẽ thúc đẩy áp lực lạm phát và buộc Fed phải tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất.
• Điều này, ngược lại, giúp đồng đô la Mỹ duy trì mức tăng mạnh gần đây lên mức đỉnh mới hàng tháng, cùng với môi trường rủi ro hiện tại, thúc đẩy một số hoạt động chốt lời quanh kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận. 
• Trong khi đó, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vẫn còn trong bối cảnh cuộc chiến Nga-Ukraine ngày càng tồi tệ và các xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Hơn nữa, lo ngại chiến tranh thương mại nên giúp hạn chế tổn thất cho XAU/USD. 
• Các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Năm - bao gồm Chỉ số giá sản xuất của Mỹ và dữ liệu về Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường - để tìm một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.
• Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn là cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC được mong đợi cao vào tuần tới, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định bước đi tiếp theo của hàng hóa không mang lại lợi nhuận. 

Phe đầu cơ giá vàng có lợi thế khi trên mức thấp qua đêm, quanh khu vực 2.675$

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên các biểu đồ hàng giờ đã giảm từ các điều kiện quá mua một chút. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực, điều này, ngược lại, hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của một số giao dịch mua sau khi giảm giá quanh giá vàng. Do đó, bất kỳ sự suy yếu nào dưới mốc 2.700$ có thể tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần mức thấp qua đêm, quanh khu vực 2.675-2.674$. Tuy nhiên, một số hoạt động bán tiếp theo có thể mở đường cho các tổn thất tiếp theo về phía vùng hợp lưu 2.658-2.656$ - bao gồm các đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 và 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ.

Mặt khác, mức cao trong phiên châu Á, quanh khu vực 2.726$, hiện dường như đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức, trên đó giá vàng có thể đặt mục tiêu vượt qua rào cản 2.735$ và kiểm tra vùng cung 2.748-2.750$. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ tạo tiền đề cho một động thái hướng tới thách thức mức đỉnh mọi thời đại, quanh khu vực 2.800$ chạm vào tháng 10, với một số mức kháng cự trung gian gần khu vực 2.775$.