Giá vàng giảm từ mức đỉnh hơn hai tuần; phe mua trở nên thận trọng trước thềm công bố CPI của Mỹ

• Giá vàng tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tuần và nhận được sự hỗ trợ từ sự kết hợp của nhiều yếu tố. 
• Rủi ro địa chính trị, lo ngại về chiến tranh thương mại và việc cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn hỗ trợ cho XAU/USD. 
• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng hỗ trợ đồng USD và giới hạn giá kim loại màu vàng trước báo cáo CPI của Mỹ.

Giá vàng (XAU/USD) kéo dài xu hướng tăng hàng tuần trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Tư và leo lên mức cao nhất trong hai tuần rưỡi trong phiên giao dịch châu Á. Hàng hóa này hiện đang tìm cách kéo dài động lực vượt qua mốc 2.700$ và vẫn được hỗ trợ tốt bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Rủi ro địa chính trị xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine ngày càng tồi tệ và căng thẳng ở Trung Đông, cùng với lo ngại về kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn cung cấp thêm hỗ trợ cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Điều đó nói rằng, động thái gần đây của đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất trong gần một tuần vào thứ Ba giữ cho giá vàng được định giá bằng USD không tăng thêm. Hơn nữa, các nhà đầu cơ giá tăng chọn giảm bớt đặt cược của họ trước khi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ vào cuối ngày hôm nay, điều này có thể hướng dẫn các nhà hoạch định chính sách của Fed trong quyết định của họ vào tuần tới. Điều này, ngược lại, sẽ ảnh hưởng đến USD và cung cấp động lực mới cho kim loại quý. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với XAU/USD là tăng giá. 

Giá vàng tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ dòng tiền trú ẩn an toàn và kỳ vọng cắt giảm lãi suất thêm của các ngân hàng trung ương lớn

• Israel đã tiến hành các cuộc không kích vào các mục tiêu quân sự trên khắp Syria và triển khai quân đội mặt đất vượt qua vùng đệm phi quân sự lần đầu tiên trong 50 năm sau khi chế độ của Tổng thống Bashar al-Assad sụp đổ vào cuối tuần. 
• Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy đã ra lệnh tăng kinh phí để trang bị cho các lữ đoàn bằng máy bay không người lái mới và nêu ra ý tưởng triển khai quân đội nước ngoài tại Ukraine cho đến khi nước này có thể gia nhập liên minh quân sự NATO.
• Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đã cam kết áp đặt thuế quan lớn đối với ba đối tác thương mại lớn nhất của Mỹ - Mexico, Canada và Trung Quốc - và cũng đe dọa áp thuế 100% đối với các quốc gia 'BRICS'.
• Ngân hàng trung ương Canada dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối ngày hôm nay, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có khả năng sẽ làm theo vào thứ Năm, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ giá vàng không mang lại lợi nhuận.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các thị trường hiện đang định giá hơn 85% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ chi phí vay 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 12. 
• Tuy nhiên, những nhận xét diều hâu gần đây từ một số thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm Thống đốc Fed Jerome Powell, cho thấy rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể áp dụng lập trường thận trọng hơn về việc cắt giảm lãi suất. 
• Kỳ vọng về một Fed ít ôn hòa hơn đã hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao hơn trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba và nâng đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong bốn ngày, mặc dù không làm giảm tâm lý tăng giá xung quanh kim loại quý. 
• Trọng tâm của thị trường vẫn tập trung vào báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ, điều này có thể cung cấp tín hiệu về triển vọng lãi suất ở Mỹ và cung cấp động lực mới cho XAU/USD không mang lại lợi nhuận. 
• CPI toàn phần của Mỹ dự kiến sẽ tăng 0,3% trong tháng 11 và tăng 2,7% hàng năm. Trong khi đó, chỉ số cơ bản (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) được dự báo sẽ không thay đổi ở mức 3,3% hàng năm.

Giá vàng có thể tăng tốc động lực tích cực một khi rào cản mạnh 2.720-2.722$ được vượt qua dứt khoát

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá trong tuần này qua vùng cung 2.650-2.655$ và động thái tăng tiếp theo ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn còn lâu mới nằm trong vùng quá mua. Điều này, ngược lại, xác nhận triển vọng tích cực ngắn hạn đối với giá vàng và hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của một số hoạt động mua nhúng gần điểm kháng cự đã đề cập ở trên. Điều này sẽ giúp hạn chế sự sụt giảm đối với XAU/USD gần khu vực 2.630$, dưới mức này quỹ đạo giảm có thể kéo dài hơn nữa về phía con số tròn 2.600$.

Mặt khác, một động thái bền vững vượt qua con số tròn 2.700$ có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản 2.720-2.722$. Tiếp theo là mức kháng cự gần khu vực 2.735$, nếu được vượt qua sẽ cho thấy rằng sự suy giảm điều chỉnh gần đây từ mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 10 đã hoàn tất và chuyển xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá. Động lực sau đó có thể nâng giá vàng lên rào cản 2.758-2.760$ trên đường đến khu vực 2.770-2.772$ và khu vực 2.790$, hoặc mức đỉnh kỷ lục.