Ações da Intuit sobem após HSBC elevar recomendação para Compra

Investing.com — O HSBC elevou sua recomendação para a Intuit (NASDAQ:INTU) de Neutro para Compra, uma decisão motivada pela atrativa avaliação da empresa e sua exposição limitada a preocupações com tarifas.

As ações da fabricante de software financeiro subiram mais de 2% nas negociações de pré-mercado desta quarta-feira.

O banco manteve seu preço-alvo de US$ 699 para a ação, o que implica um potencial de alta de cerca de 20% em relação ao último preço de fechamento.

A Intuit está atualmente avaliada em 23x seu lucro por ação (LPA) não-GAAP projetado para o ano calendário de 2026 (AC26), em comparação com a avaliação mediana do setor de 22,2x os lucros.

Os analistas do HSBC acreditam que o setor mais amplo está sobrevendido, com o potencial de alta mediano para seus preços-alvo em 37%.

"Além disso, o setor parece ter sofrido uma venda generalizada devido a preocupações com a disrupção tarifária; no entanto, a Intuit está de certa forma protegida, pois obtém 90% de sua receita dos EUA", afirmaram os analistas liderados por Stephen Bersey em uma nota.

Eles preveem uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) do lucro por ação (LPA) de 17,2% de 2024 a 2027, superando a faixa de 10-15% do setor.

A expansão da Intuit no segmento de médio porte está mostrando tração, com a receita online do QuickBooks Advanced e Intuit Enterprise Suite aumentando 40% ano a ano no 2º tri do ano fiscal de 2025, observaram os analistas.

Eles acreditam que o subsegmento de médio porte permanece amplamente inexplorado e oferece "um longo caminho para crescimento". As estimativas internas da Intuit sugerem que o mercado total endereçável para os segmentos de pequeno e médio porte é de US$ 90 bilhões cada.

O desempenho operacional também parece robusto. O HSBC espera uma margem operacional não-GAAP para o ano fiscal de 2025 (AF25) de 40,1%, ligeiramente acima da orientação da administração de 39,9%.

Eficiências impulsionadas por IA contribuíram com mais de US$ 90 milhões em economias anualizadas durante a primeira metade do AF25. O LPA não-GAAP está projetado em US$ 19,97, em comparação com a própria previsão da empresa de US$ 19,26.

Enquanto isso, a perspectiva para o segmento de Consumidor da Intuit é mais cautelosa. O HSBC projeta um crescimento de receita para o AF25 de apenas 4,4%, ficando abaixo da meta de 7-8% da empresa.

O banco mantém-se cauteloso quanto ao segmento de declaração de impostos assistida da Intuit, observando que a receita cresceu apenas 0,9% ano a ano na primeira metade do ano fiscal de 2025. Espera-se maior clareza com os resultados do terceiro trimestre, quando a maior parte da receita do segmento é tipicamente reconhecida.

O HSBC também sinalizou riscos potenciais das iniciativas DOGE que poderiam introduzir um aplicativo gratuito para declaração de impostos.

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