Os rendimentos de títulos de 10 anos do Japão subiram para os níveis mais altos desde 2008

Os investidores no Japão estão especulando o recente aumento de rendimento de títulos do governo de 10 anos para os níveis mais altos desde 2008. Diz-se que os rendimentos mais altos sinalizam otimismo no mercado tradicionalmente, mas a atual situação econômica atual do Japão no terreno tem adentcotidiana preocupada com uma desaceleração maciça.

Os rendimentos de títulos do governo de 10 anos no Japão atingiram um pico não visto desde a crise econômica de 2008 na segunda-feira, pois grandes investidores sinalizavam confiança no mercado, esperando mais aumentos nas taxas de juros do Banco do Japão (BOJ) e maior estabilização. O BOJ aumentou anteriormente a taxa de referência em 25 pontos base em janeiro, para o nível atual de 0,5% - um nível não visto em 17 anos. A taxa de produção de títulos bateu uma alta de 1,591% às 15:40 (JST).

Normalmente, os investidores fogem para ativos percebidos de baixo risco, como títulos do governo em tempos de incerteza econômica, ou quando a inflação-e seus subsequentes aumentos de taxas corretivas-são esperadas. À medida que a taxa de juros ditada pelo banco central, no entanto, os detentores de títulos mais antigos, com taxas de rendimento mais baixas travadas, têm dificuldade em vendê-las, pois os atores do mercado agora podem entrar e comprar novos títulos com um rendimento mais alto, resultando em preços para esses valores mobiliários serem forçados a descender.

A taxa de rendimento de referência do Japão para títulos do governo de 10 anos atingiu seus níveis mais altos desde 2008 na segunda-feira. Fonte: MarketWatch.

Além disso, os mercados inundados com dinheiro podem coincidir com o aumento dos rendimentos. Provavelmente foi o que aconteceu em 2008 , depois que o governo dos EUA interveio para resgatar o setor bancário. A confiança dos investidores nos ativos mais arriscados devolvidos, o dinheiro saiu de volta ao mercado em geral e os preços dos títulos caíram à medida que seus rendimentos escalavam inversamente, incentivando o investimento de volta a esses títulos de longo prazo.

O que a taxa de títulos crescentes significa para o Japão

Embora a taxa de rendimento de títulos do governo do Japão tenha esfriado ligeiramente no momento da redação deste artigo, alguns observadores do mercado, como o CEO da SBI Global Asset Management Tomoya Asakura, dizem que a taxa pode atingir níveis de até 2%. Asakura observou na plataforma de mídia social X (traduzida): "O rendimento de títulos de ienes de 10 anos atingiu um nível não visto desde o choque do Lehman, com um rendimento de 2,0% à vista". Ele continuou afirmando que "o mercado ainda não está preparado para esse impacto".

Asakura teme o impacto do "aumento dos custos de empréstimos" para empresas e consumidores, bem como os efeitos dotronGER YEN nas empresas de exportação. Além disso, o CEO prevê um aumento na carga de pagamento de juros sobre o BOJ para os títulos de ienes mantidos pela instituição.

A postagem de Asakura em X.

Vozes mais conservadoras fiscalmente veem o aperto como um sinal positivo, enquanto no solo, osdentcotidianos do arquipélago continuam sofrendo sob políticas hawkish e dovish, independentemente. Seja por meio detronGer JPY e custos de empréstimos mais altos, ou um iene mais fraco e continuação da inflação fora de controle, parece que as coisas invariavelmente ficarão mais difíceis para os assaltante com baixos salários. Se os avisos de Asakura se tornarem realidade, o resultado pode até ser um colapso do mercado de 2008 no estilo.

A economia comercial detalhou o surto de rendimento de títulos, relatando dados de janeiro: “Salários reais ajustados à inflação-uma medida-chave do poder de compra do consumidor-Fell 1,8% em relação ao ano anterior, marcando o primeiro declínio em três meses.” Notavelmente, o Japão também está enfrentando um influxo desafiador de turistas , incentivado por benefícios patrocinados pelo Estado, como viagens aéreas domésticas gratuitas, dificultando a vida dos habitantes locais, mesmo em suas próprias comunidades.

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