TREASURIES-Yield de 10 anos atinge pico em 14 meses com incerteza da política de Trump e economia resiliente

Por Gertrude Chavez-Dreyfuss

NOVA YORK, 13 Jan (Reuters) - Os rendimentos do Treasury de dez anos subiram para os maiores níveis em 14 meses nesta segunda-feira, em negociações voláteis, impulsionados pela combinação de um mercado de trabalho forte e inflação persistente, que deve fazer com que o Federal Reserve interrompa seu ciclo de flexibilização este ano.

A incerteza em torno das políticas do novo governo Trump sobre tarifas, cortes de impostos e imigração também pesou sobre os preços do Treasury, que se movem inversamente aos rendimentos.

Investidores também cobriram posições vendidas mais cedo nesta sessão, o que fez com que os preços subissem e os rendimentos caíssem um pouco.

"Todos estão reavaliando suas opiniões sobre a força da economia dos EUA", disse Jim Barnes, diretor de renda fixa da Bryn Mawr Trust. "Com isso, o mercado vem tirando os cortes de juros da mesa para este ano, questionando até certo ponto onde os juros precisam estar para desacelerar o crescimento econômico."

O rendimento de referência de dez anos subia 2,2 pontos-base, para 4,796% US10YT=RR, depois de avançar para 4,799%, o maior nível desde novembro de 2023.

Na extremidade curta da curva, o retorno do Treasury de dois anos, que é sensível às expectativas de perspectivas de juros dos EUA, estava estável em 4,398% US2YT=RR. Mais cedo, ele subiu para 4,426% US2YT=RR, o nível mais forte desde julho.

Além dos dados econômicos, os mercados estão focados na posse do presidente eleito Donald Trump, em 20 de janeiro. Participantes do mercado disseram que investidores continuarão a vender Treasuries, elevando ainda mais seus rendimentos, até que haja clareza sobre as políticas do republicano.

Enquanto isso, a diferença entre os rendimentos de dois e dez anos chegou a 47,7 pontos-base US2US10=TWEB, a maior desde maio de 2022. O spread estava em 39,6 pontos-base.

O mercado futuro de juros dos EUA precificou nesta segunda-feira apenas 27 pontos-base de flexibilização este ano, ou um corte na taxa básica, provavelmente em setembro ou outubro, de acordo com estimativas da LSEG. O mercado futuro de juros também esteve tão instável nesta segunda-feira que indicou um ou nenhum corte de juros em 2025.

Em outros vencimentos, os yields do título de 30 anos subiam 1,3 pontos-base, para 4,977% US30YT=RR.

((Tradução Redação Brasília))

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