O preço do ouro se mantém estável acima da marca de US$ 2.600, mas o potencial de alta parece limitado

• O preço do ouro subiu na terça-feira, embora não tenha havido uma forte compra de acompanhamento.
• A mudança hawkish do Fed atua como um vento de cauda para o dólar e limita o metal precioso.
• As tensões geopolíticas e os temores de guerra comercial devem apoiar o XAU/USD, moeda porto-seguro.

O preço do ouro (XAU/USD) atrai alguns compradores de baixa durante a sessão asiática de terça-feira e interrompe a modesta retração durante a noite de um topo de três dias, embora qualquer movimento significativo de valorização pareça evasivo. O dólar americano (USD) permanece firme perto de uma alta de dois anos atingida na semana passada, em meio à perspectiva hawkish do Federal Reserve (Fed). Além disso, as perspectivas de um ritmo mais lento de cortes nas taxas de juros pelo Fed em 2025 continuam apoiando os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA e podem funcionar como um obstáculo para o metal amarelo, que não rende.

Além disso, um tom geralmente positivo em torno dos mercados acionários pode contribuir para limitar os ganhos do preço do ouro, que é um refúgio seguro. Enquanto isso, o cenário fundamental parece inclinado a favor dos traders de baixa e sugere que o caminho de menor resistência para o XAU/USD é para o lado negativo. Dito isso, os riscos geopolíticos persistentes decorrentes da prolongada guerra entre a Rússia e a Ucrânia e as tensões no Oriente Médio, juntamente com as preocupações com os planos tarifários do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, podem dar suporte ao metal precioso.

O preço do ouro não tem uma direção firme no curto prazo, em meio a dados fundamentais mistos

• Na semana passada, o Federal Reserve atenuou a perspectiva de novos cortes nas taxas de juros em 2025, marcando um ponto de inflexão em sua política monetária e ressaltando as incertezas em relação às possíveis mudanças nas políticas do novo governo Trump.
• O rendimento do título de referência de 10 anos do governo dos EUA atingiu seu nível mais alto desde maio na segunda-feira e o dólar americano permaneceu firme perto do pico de dois anos atingido na semana passada, o que deve limitar a alta do preço do ouro sem rendimento.
• As Forças de Defesa de Israel (IDF) disseram nesta terça-feira que as sirenes soaram no centro e no sul de Israel e que interceptaram um projétil disparado do Iêmen, já que as forças israelenses continuaram seus ataques no norte sitiado de Gaza.
• As forças russas capturaram duas aldeias na Ucrânia e estão fazendo progressos constantes na área de Donetsk. O presidente eleito dos EUA, Donald Trump, pediu ao presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy que considerasse um cessar-fogo e abandonasse os territórios ocupados pela Rússia.
• Os investidores agora aguardam a divulgação do Índice de Manufatura de Richmond, que, juntamente com os rendimentos dos títulos dos EUA, influenciará o dólar americano e fornecerá algum impulso em meio a uma liquidez relativamente pequena na véspera de Natal.

O preço do ouro parece vulnerável em meio à formação de uma bandeira de baixa na tabela horária

De uma perspectiva técnica, a recente recuperação de uma baixa de um mês, ao longo de um canal ascendente, constitui a formação de um padrão de bandeira de baixa na tabela horária. Além disso, os osciladores no gráfico diário permanecem em território negativo, sugerindo que o caminho de menor resistência para o preço do ouro é para baixo. Dito isso, ainda será prudente esperar por uma quebra convincente abaixo do suporte do canal, atualmente fixado em torno da área de $2.605-$2.600, antes de se posicionar para qualquer movimento de depreciação adicional.

A queda subsequente poderia arrastar o preço do ouro de volta para a mínima mensal, em torno da região de US$ 2.583, atingida na semana passada. Algumas vendas subsequentes serão vistas como um novo gatilho para os ursos e prepararão o terreno para uma queda em direção à baixa mensal de novembro, em torno da área de US$ 2.537 a US$ 2.536, a caminho da marca psicológica de US$ 2.500.

Por outro lado, a zona de US$ 2.633 a US$ 2.634, ou um topo de vários dias atingido na segunda-feira, que se aproxima do limite superior do canal ascendente, pode continuar a atuar como uma forte barreira imediata. Uma força sustentada além disso pode levar a alguma cobertura de posições vendidas e elevar o preço do ouro para a região de US$ 2.654 a US$ 2.655. Este último deve atuar como um ponto crucial, que, se for eliminado de forma decisiva, negará a tendência negativa de curto prazo e abrirá caminho para ganhos adicionais no sentido de recuperar o valor arredondado de US$ 2.700.