Seaport rebaja PayPal y Bill.com antes de resultados por preocupaciones arancelarias
Investing.com — Seaport Research degradó a PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings y Bill.com advirtiendo que nuevas presiones macroeconómicas, particularmente aranceles, podrían pesar sobre el sector fintech a partir de la segunda mitad de 2025.
La correduría rebajó PayPal a Vender desde Neutral y Bill.com a Neutral desde Comprar, citando dudas crecientes sobre la capacidad de ambas compañías para cumplir con sus objetivos de crecimiento a largo plazo.
Hemos perdido confianza en que alguna cumpla eventualmente con sus previsiones anteriores en este nuevo paradigma, dijo Seaport.
Aunque se espera que los resultados del primer trimestre sean mayormente estables, Seaport recortó sus estimaciones de ganancias en todo el sector, señalando la desaceleración del gasto de consumidores y empresas.
La firma ahora pronostica un recorte medio de BPA del 0.4% para 2025 y 2.2% para 2026 en toda su cobertura.
Para PayPal, Seaport cuestionó si la empresa puede lograr un crecimiento del 8%-10% en el volumen total de pagos de Checkout para 2027, especialmente si el gasto discrecional y los volúmenes transfronterizos se debilitan.
En el caso de Bill.com, Seaport ve riesgo a la baja para el pronóstico de la compañía de un crecimiento del 20% en ingresos básicos en el año fiscal 2026. La firma ahora espera un crecimiento del 16% y señaló un debilitamiento del sentimiento entre pequeñas y medianas empresas.
Incluso con la caída de valoraciones, Seaport instó a los inversores a ser selectivos.
Los analistas creen que los resultados del primer trimestre podrían traer un repunte de alivio a corto plazo.
"Los resultados del primer trimestre deberían ser buenos, e incluso podría haber un rebote a corto plazo dado que las acciones han caído notablemente en las últimas semanas ante un trimestre mejor de lo temido", dijo el analista.
Los analistas también creen que eventualmente habrá un ciclo de revisión de ganancias en el sector, con estimaciones de consenso a la baja, durante los próximos meses, y "por lo tanto, seríamos compradores pragmáticos/selectivos en nombres que mantenemos con calificación de Compra – reconocemos una alta probabilidad de volatilidad significativa en el espacio a corto plazo.
La correduría mantiene calificación de Compra en Visa (NYSE:V), Fiserv (NYSE:FI), Shopify (NASDAQ:SHOP), Block, Shift4Pay y Dave.
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