El discurso de Powell, la subida de los futuros en EE.UU. y Paramount Global: 5 claves de Wall Street
El 28 de agosto, Nvidia (NASDAQ:NVDA) presentará sus resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025. Se espera que la atención se centre en los comentarios de la dirección sobre los posibles retrasos en el lanzamiento de su chip Blackwell (BW) de nueva generación y la capacidad de la empresa para satisfacer la demanda.
Los analistas de Stifel señalaron el lunes que, según sus conversaciones con participantes del sector, es probable que los retrasos se midan en meses y no en trimestres. Mientras tanto, los comentarios sobre la demanda de chips de la serie H siguen siendo positivos.
Como resultado, el banco de inversión prevé nuevamente un escenario de superación y alza para los próximos resultados y previsiones de Nvidia.
"No esperamos cambios significativos en el tono o el mensaje respecto a lo que NVDA ha enfocado desde que la compañía informó sus resultados del primer trimestre, es decir, la hoja de ruta a largo plazo de la empresa y la inversión continua en ofertas de software orgánico y de colaboración", afirmaron los analistas de Stifel en una nota.
Además, creen que los recientes comentarios de las empresas de la cadena de suministro de módulos transceptores ópticos indican un rápido aumento del tamaño de los grupos, lo que podría beneficiar al fabricante de chips de cara al año natural 2025.
Por su parte, los analistas de UBS (SIX:UBSG) prevén un alza en las cifras de Nvidia para julio, anticipando una fortaleza continua del segmento de centros de datos, que podría alcanzar los 26.000 millones de dólares, superando la estimación de Street de 25.000 millones de dólares.
Los principales indicadores alcistas incluyen los sólidos resultados de SMCI impulsados por la demanda de Hopper, el importante crecimiento trimestral de la computación de alto rendimiento de TSMC, los sólidos resultados del segmento de procesamiento de datos de KYEC y las fuertes ventas de servidores de inteligencia artificial de Quanta Computer.
Sin embargo, los datos de exportación de procesamiento de datos de Taiwán sugieren una cifra inferior, aunque los analistas señalan la variabilidad histórica de estos datos y su exclusión de flujos de ingresos críticos de Nvidia, como la aceleración de H20 en China y las redes.
En cuanto a las previsiones, UBS espera que la fuerte demanda de Hopper y H200 impulse a Nvidia hacia los 31.000-32.000 millones de dólares, con unos ingresos implícitos por centros de datos cercanos a los 28.000 millones.
"Creemos que las expectativas de los inversores ya están en este rango (los ingresos estimados por Street son de 31.500 millones de dólares), lo que ópticamente no crea una gran situación, pero pensamos que los comentarios sobre Blackwell eclipsarán cualquier orientación que se dé, ya que los inversores ya están mirando el lanzamiento de BW en 2025, y creemos que NVDA comunicará en general que BW está 'en marcha'", señalaron los analistas de UBS.
La principal preocupación es cómo abordará Nvidia su declaración anterior sobre la expectativa de ingresos "significativos" de Blackwell este año, que los analistas consideran poco realista dado que los envíos de volumen a clientes se fijaron inicialmente para mediados de diciembre y ahora se han retrasado entre 4 y 6 semanas.
